Как увеличить доходность инвестиций с помощью DeFI. Руководство по стейкингу

Ethereum — это мощный блокчейн с открытым исходным кодом, который является домом для многих децентрализованных приложений. С быстрым ростом сектора децентрализованных финансов ( DeFi ) летом 2020 года вполне логично, что подавляющее большинство приложений DeFi в значительной степени полагаются на Ethereum — за счет использования его неизменяемых смарт-контрактов— для надлежащего перевода, кредитования, заимствования или обслуживания пользователей .

Больше практических гайдов на канал На ТОН выше

С недавним выпуском Фазы 0 Эфириума 2.0 Эфириум начал переход к механизму консенсуса Proof-of- Stake. Люди (называемые валидаторами) размещают свои ETH в цепочке Beacon для защиты блокчейна и получают вознаграждение за стейкинг пропорционально количеству поставленных токенов. По сути, это позволяет пользователям получать пассивный доход за счет размещения своего Ethereum или использования собственной инфраструктуры валидатора для участия в консенсусе сети. Чтобы сделать ставку на Ethereum 2.0, вам нужно как минимум 32 ETH, чтобы стать полноправным валидатором, а меньшее количество позволит вам попасть в пул ставок.

Основным компонентом Ethereum является его уровень децентрализации и прозрачности. Пользователи по всему миру могут поддерживать сеть, запустив собственный валидатор узлов, а коды смарт-контрактов прозрачны для пользователей.

Несмотря на потенциал, связанный с инфраструктурой стейкинга Ethereum — не в последнюю очередь высокие APY, которые могут заработать стейкеры — существует несколько ограничений для валидаторов, которые рассматривают возможность стейкинга своих ETH.

Для пользователей, которые хотели бы стать валидаторами, существует множество ограничений, таких как неподвижность поставленных средств, минимальная сумма (32 ETH), необходимая для участия, и индивидуальная ответственность за управление валидатором. Из многих, тот, на котором мы в основном сосредотачиваемся в этой статье, — это фактор неподвижности.

Пользователи, которые вкладывают свои ETH в депозитный контракт Ethereum для защиты сети, не могут отменить ставку своих ETH до тех пор, пока транзакции не будут разрешены. Поскольку официальная дата этого этапа обновления еще не установлена, пользователям, возможно, придется ждать годы, пока они не смогут вернуть свои поставленные ETH.

Длительное и неопределенное время ожидания может отговорить людей от размещения своих ETH — длительный период блокировки означает, что размещение ориентировано на тех пользователей, которые не возражают против того, чтобы их ETH были заблокированы в течение значительного периода времени. Спекулянты, которые вкладывают свои ETH в депозитный контракт, остаются в стороне до тех пор, пока транзакции не будут разрешены: их убытки и / или прибыль не имеют возможности быть реализованными.

Ставка на бирже — это процесс размещения токенов через централизованную службу обмена. Это позволяет пользователям делать ставки и снимать ставки в любое время — они могут снимать свои вознаграждения по своему усмотрению, но биржи будут взимать процентную комиссию за свои вознаграждения.

Тем не менее, размещение ставок на бирже для Ethereum осложняется неспособностью пользователей вывести поставленные Ethereum на начальных этапах Ethereum 2.0. Эта невозможность вывода средств означает, что биржи могут безопасно размещать только часть депозитов — примерно до 60% депонированных ETH — для того, чтобы позволить пользователям снимать свои ETH. Из-за этого ставка вознаграждения от биржевого стейкинга для Ethereum 2.0 оценивается значительно ниже, чем при самостоятельном стейкинге или ликвидном стейкинге.

Дополнительным ограничением биржевого стейкинга является отсутствие прозрачности и децентрализации, связанные с процессом. Ставки на бирже сопряжены со значительным риском централизации сети, поскольку пользователи также должны верить в централизованную биржу, с которой они делают ставки. Биржи представляют одних из крупнейших держателей ETH, и обмен стейкингом, вероятно, сделает их активы ETH еще больше, в ущерб экосистеме Ethereum (в глазах некоторых).

Перед лицом ограничений, связанных как с самостоятельными, так и с биржевыми ставками, ликвидные ставки представляют собой инновационную альтернативу обходным рискам, связанным с неликвидностью, сложностью и централизацией.

Ликвидный стейкинг — это альтернатива блокировке доли пользователя: она позволяет пользователям делать ставки на любое количество Ethereum и эффективно снимать свои ETH без необходимости включения транзакций. Это делается путем выпуска токенизированной версии поставленных средств — своего рода дериватива, — который можно передавать, хранить, тратить или продавать, как обычный токен.

Пользователь вносит свой ETH в стороннее приложение.Это приложение будет вносить ETH этого пользователя в депозитный контракт Ethereum для него (посредством использования собственных валидаторов), а взамен будет чеканить для него репрезентативный токен ETH (например, stETH).

Таким образом, этот репрезентативный токен позволит пользователям поддерживать ликвидность своих ETH, позволяя им переводить свои ETH куда угодно, и при этом получать вознаграждение за стейкинг Ethereum.

Ликвидный стейкинг предоставляет пользователям все преимущества самостоятельного стейкинга без связанных с ним рисков и сложностей — он представляет собой жизнеспособную альтернативу как самостоятельному стейкингу, так и биржевому стейкингу.

Ликвидный стейкинг позволяет легко сбалансировать риск, вознаграждение и удобство, позволяя пользователям торговать стейкинговыми токенами без жестких требований, которые запрещают стейкингам в сети Ethereum.

Кроме того, услуги ликвидного стейкинга, такие как Lido, полезны для всех типов держателей ETH. Меньшие кошельки могут размещать любое количество Ethereum по своему желанию, с возможностью отменить ставку в любое время. Более крупные держатели могут использовать услуги ликвидного стейкинга, чтобы застраховать свои средства от волатильности ETH; по сути, это позволяет всем сторонам делать ставки без необходимости поддерживать сложную инфраструктуру ставок.

Благодаря миссии по продвижению децентрализации и доступности, а также получению вознаграждения за стекинг, мы видим, что ликвидный стекинг должен расти параллельно с более широким движением DeFi. Ликвидный стейкинг — это DeFi в чистом виде.

Подписывайтесь на канал На ТОН выше