Предложение SEC о применении правил хранения к криптовалютам

Инвестиционные консультанты должны будут размещать криптоактивы клиентов на депозитарных счетах

В среду Комиссия по ценным бумагам и биржам проголосовала за расширение правил хранения активов для инвестиционных консультантов на криптовалюты и требование к финансовым учреждениям, осуществляющим надзор за криптоактивами, получить для этого регистрацию на федеральном уровне и уровне штата.

Предложенное правило, одобренное членами Комиссии по ценным бумагам и биржам, обязывает инвестиционных консультантов вести счета для хранения криптовалют, аналогичные счетам для хранения других активов клиентов, таких как акции, облигации или взаимные фонды.

Инвестиционные консультанты нанимают банки, брокеров-дилеров и другие финансовые учреждения для "хранения" ценных бумаг клиентов и связанных с ними активов на депозитарных счетах. Эти учреждения получают плату за свои услуги и должны следовать определенным нормативным требованиям.

Предложение SEC появилось на фоне волны банкротств криптовалютных бирж, включая FTX, которые породили призывы к регулированию зарождающейся отрасли, которая сталкивается с ограниченным надзором со стороны федеральных властей и штатов. Кастодиальное хранение становится проблемой во время таких банкротств, если нет разделения между средствами инвесторов и активами кастодиальной платформы. Во время процедуры банкротства Celsius Network федеральный судья по делам о банкротстве постановил, что вклады клиентов в сети принадлежат Celsius, а не клиентам.

Гэри Генслер, председатель SEC, заявил, что изменения помогут гарантировать, что инвестиционные консультанты не будут "использовать, терять или злоупотреблять" криптоактивами инвесторов.

Однако Хестер Пирс, единственный член Комиссии по ценным бумагам и биржам США, проголосовавший против предложения, заявила, что она обеспокоена тем, что небольшие инвестиционные консультанты могут столкнуться с трудностями при соблюдении изменений, что может привести к сокращению числа квалифицированных криптокастодианов.

Некоторые регулирующие органы не рекомендуют банкам заниматься хранением криптовалютных счетов, при этом криптовалютные биржи часто выступают в качестве хранителя для своих инвесторов.

Эти заявления побуждают инвестиционных консультантов немедленно отказаться от консультирования своих клиентов в отношении криптовалют. В более общем смысле, огульные заявления типа "практически каждый криптоактив является ценной бумагой" также кажутся частью более широкой стратегии, направленной на желание добиться полной юрисдикции над криптовалютами.

Макс Шатцов, соучредитель и партнер RIA Lawyers LLC, фирмы, представляющей интересы инвестиционных консультантов, преуменьшил опасения по поводу кастодианов. По его словам, большинство криптовалютных бирж имеют регистрацию, аналогичную регистрации банков, зарегистрированных на федеральном уровне и на уровне штатов.

Хотя ряд крипто-кастодиальных фирм заявили, что изучают новые правила SEC, компания Coinbase (COIN), которая критиковала недавние регуляторные действия SEC, поддержала сегодняшний шаг регулятора.

Однако криптоинвесторы должны понимать, что это предложение не будет касаться их активов, если они не пользуются услугами советника.

Правило, которое было предложено сегодня, повлияет на криптоинвесторов только в той степени, в которой они работают через зарегистрированного инвестиционного консультанта (RIA). Если они не работают с зарегистрированным инвестиционным консультантом, это предложение не имеет для них абсолютно никакого значения.