Будет ли крушение стейблкоина USDC в понедельник?

Как самый надежный, аудируемый, и защищенный стейблкоин USDC оказался в результате обычным советским... Пронесет ли братцев-криптанов на этот раз или нет? Сможет ли USDC преодолеть кризис ликвидности и bank run?

Смысл любого стейблкоина простыми словами: собираются братья криптаны и говорят, а давайте учредим Общество Гигантских Растений™, вкладчики принесут нам неудобные ветхие, устаревшие, скучные бумажные деньги(доллары), а в обмен на них мы выдадим быстрые, прогрессивные, цифровые токены. Владейте ими, меняйтесь ими, тратьте их, а в любой момент мы гарантируем возможность совершить обратный обмен: аннулировать токены по запросу предъявителя и выдать ему обратно его "вклад" реальными деньгами. Все Всем Платице!

В теории каждый выпущенный стейблбакс должен соответствовать ровно одному реальному доллару который лежит на счету эмитента в виде обеспечения. Но как это проверить? Вы верите этим честным ребятам в свитерочках из коворкинга? Я -- нет. Череда скандалов и расследований о самом крупном и известном стейблокине USDT на это намекает более, того в процессе множества разбирательств и скандалов USDT многократно переобувался по поводу состава и места хранения своих резервов. Замечательная статья Комаровского об этом.

Так что же с резервами? Скорее всего все происходит, как принято у криптанов:

Самое время возмущенно воскликнуть: Товарищи, что ж это делается? Да как же так можно? Ведь USDT был уличен в рисованных балансах резервов на счетах никому не известных офшорных банков. Почему топ 3 в мире криптовалюта имеет явные признаки скама, но ей все продолжают пользоваться? Это какой-то стейбл курильщика.

С целью создать, хороший, годный стейблкоин в 2018 году компаниями Circle и $COIN Coinbase был запущен USDC. Я искренне считал его самым лучшим, надежным токеном, ведь он регулярно проходит независимые аудиты, к нему не было претензий у американских надзорных органов, а большая часть резервов это Самые надежные бумаги в Мире: доллары и американский госдолг (US TREASURY). Не только мной USDC был оценен по достоинству и по состоянию на март 2023 это топ 5 криптовалюта с капитализацией в 43 миллиарда баксов!

Казалось, бы что может пойти не так? Поразительно, но именно порядочность, открытость и "честная" структура резервов сыграла с USDC плохую шутку!

Разворачивающееся с четверга падение американского банка для стартапов $SIVB Silicon Valley Bank вызвало панику и эффект домино - один за другим начали проявляться проблемы у стартапов и финансовых организаций, к субботе 11.03.2023 народ сообразил что наличная часть обеспечения USDC на счетах злополучного банка, и на всех денежек может не хватить. В попытке спасти капиталы народ совершил Bank run массово сбрасывая USDC в пользу любых других активов. Из-за выходных резервов для обмена USDC на доллары на биржах не хватило и в результате произошёл "депег" - курс USDC упал на 10% до 90 центов, а USDT наоборот даже подорожал - в панике народ скупал его по более дорогому курсу. Более богатые и рискованные криптаны арбитражеры решили на этом подзаработать - купить подешевевший USDC и планируют в понедельник предъявить их к погашению.

С нетерпением ждем развязки драмы, судя по всему в понедельник она будет: либо Circle сможет массово погасить запросы предъявителям, и паника пройдет, либо денег действительно на всех не хватит, им придется приостановить погашение что еще сильнее запустит спираль страха и паники на крипторынках.