Рыночные циклы криптовалют: Что о них нужно знать
Материал подготовлен и адаптирован командой ведущего крипто сообщества в СНГ – ArtInvest. Источник: DailyFX
Рыночный цикл — это процесс, в ходе которого "бычий” рынок развиваются от начала до конца, а затем сменяется "медвежьим" рынком, где происходит коррекция избытков предыдущего бычьего периода. Эти циклы по сути своей однородны, но никогда не бывают абсолютно одинаковыми, так как формируются под воздействием человеческой природы и рыночной психологии.
Материал полезен для тех, кто хочет разобраться в фазах рыночного цикла и увеличить свою доходность через понимание этих процессов.
Большинство циклов подчиняются общим закономерностям, включая стандартные фазы бычьего и медвежьего рынков, но некоторые могут превратиться в пузыри или мании, что в конечном итоге может привести к краху. Отличие заключается в масштабах роста активов и темпах изменения инвестиционного настроения.
Продолжительность полного цикла может варьироваться от нескольких лет до нескольких десятилетий в зависимости от его характера — краткосрочного или светского долгосрочного. Как правило, краткосрочные тренды органично вписываются в контекст более долгосрочных трендов.
Рыночный цикл состоит из пяти ключевых фаз: Открытие, Импульс, Накачка, Переход и Снижение.
Бычий рынок
Фаза открытия
Эта фаза отмечает начало формирования "бычьего" рынка, часто остающегося незамеченным многими участниками рынка. Официальное завершение "медвежьего" рынка и старт нового "бычьего" происходит, но это становится явным только позже.
Характеристики этой фазы:
- Длительность – около 25% от общего цикла.
- Накопление – умные деньги и опытные инвесторы распознают начинающийся тренд и начинают аккумулировать активы, ожидая нового "бычьего" рынка.
- Формирование тренда – появление последовательности роста цен с повышающимися максимумами и повышающимися минимумами.
- Вынос – первоначальное ралли исчерпывается, а последующее падение создает достаточно сомнений, чтобы выбить слабые руки.
Фаза импульса
В этой фазе тенденция роста привлекает все больше участников рынка, по мере распространения информации о ней. Растет число участников и воодушевление, ускоряя развитие тенденции и создавая сильный импульс.
Характеристики этой фазы:
- Длительность – обычно самый долгий отрезок бычьего цикла, составляющий примерно 35% от всего цикла.
- Формирование импульса – "бычий" рынок становится очевидным для более широкой аудитории. Настроения подпитывают общий тренд.
- На ранних этапах инвесторы в основном состоят из опытных, но по мере развития тренда присоединяется менее информированная публика.
- Первый экстремум настроений - отношение к рынку остается позитивным, а настроения становятся умеренно экстремальными (жадность) лишь к концу фазы.
- Медвежья ловушка – опасения по поводу переоцененности и завершающегося цикла приводят к коррекции. Однако падение заканчивается приходом новых покупателей и создает базу для следующего этапа цикла.
Фаза накачки
Это самый активный период "бычьего" рынка, когда он достигает своего пика и привлекает наименее информированных участников, таких как повседневные инвесторы. Поведение рыночных игроков становится все более иррациональным, а в случае образования пузырей или маний – крайне необоснованным. Как правило, этот тренд становится неустойчивым и заканчивается резким проливом.
Характеристики этой фазы:
- Длительность – примерно последние 10% "бычьей" части цикла.
- Возобновление оптимизма – участники рынка восстанавливают уверенность после последней коррекции, что усиливает бычью психологию рынка и убеждение в стабильности тренда.
- FOMO – "страх упущенной возможности", – который возникает с ускорением тренда.
- Эйфория – участники рынка утверждают, что старые правила больше не действуют, и "на этот раз все по-другому" — цены будут расти бесконечно.
- Кульминация – наивысшая точка фазы накачки, когда рациональность инвесторов выходит за границы разумного. В экстремальных случаях цены могут удвоиться или вырасти еще быстрее.
- Отток "умных денег" – многие управляющие фондами выводят свои инвестиции.
Медвежий рынок
Фаза перехода
В этот момент происходит значительный перелом в рыночной психологии, и цикл перемещается из "бычьего" в "нейтральный" и "медвежий". Оптимизм относительно продолжения роста рынка сохраняется, но появляется достаточно скептицизма, чтобы сбалансировать этот оптимизм. Проще говоря, это период соперничества между покупателями и продавцами.
Характеристики этой фазы:
- Длительность – относительно короткий этап, составляющий примерно 5% от общего цикла.
- Первый пинок – это первая серьезная коррекция после фазы накачки, характеризующаяся быстрой и энергичной распродажей. Она уничтожает бычье настроение, поскольку участники рынка теряют уверенность в будущем.
- Ловушка для быков – последующее ралли после первой коррекции создает временное ощущение стабильности, подводя инвесторов к ложному убеждению, что коррекция была всего лишь краткосрочным всплеском.
- Понижающийся максимум – давление покупателей ослабевает, так как скептицизм вызывает больше продаж. Рынок начинает проявлять отличительное поведение, замирая и формируя понижающийся максимум.
- Переломный момент в психологии рынка – остается оптимизм в отношении того, что рынок продолжит рост, но и скептицизма на данном этапе достаточно, чтобы не дать ему этого сделать.
- Пролив – подтверждение начала медвежьего движения начинается, когда обновляется предыдущий минимум после “первого пинка”. Этот момент становится наиболее разрушительной частью цикла, начиная крупный разворот.
Фаза снижения
Фаза снижения на самом деле представляет собой разворот рынка в обратную сторону, или медвежий рынок, который очищает рынок от излишков, накопленных во время бычьего рынка.
Стадии и характеристики:
- Длительность – приблизительно 25% от общего цикла, но может значительно варьироваться, поскольку завершение цикла может занять годы.
- Страх и капитуляция – на этом этапе психология толпы явно меняется, когда участники рынка осознают, что бычий рынок закончился. С увеличением убытков продавцы начинают активно действовать, стремительно снижая цены, что часто приводит к паническим продажам и капитуляции.
- Ловля дна – после значительных потерь инвесторы надеются на каждое краткосрочное ралли, но дно продолжает обновляться.
- Отчаяние – на рынке царит отвращение. Потери достигают максимума. Остаточные продажи иссякают. Участники рынка ищут виновного. Этот период может быть относительно коротким или длиться несколько лет, прежде чем наступит новая фаза "Открытия".
Подпишитесь на наш бесплатный канал в Telegram! Это единственный официальный канал Артема Нефедова, трейдера и управляющего криптовалютным фондом, основателя закрытого инвест-клуба Art-Invest.