Что выбрать инвестору: ценные бумаги или деривативы? Суть и особенности регулирования

Некоторые инвесторы с осторожностью относятся (или вообще не рассматривают) ценные бумаги и деривативы в качестве инструментов инвестирования. В силу разных причин. Часто из-за отсутствия понимания - что это и как работает.

Данная статья призвана понятным языком объяснить, что это такое и в чем ключевые различия регулирования. Некоторые термины могут показаться заумными. Следует относиться к ним не более чем как к необычному имени у ребёнка. В любом случае - всё будет разложено по полочкам.

Итак, прежде всего, что такое ценные бумаги? По сути, они представляют собой собственность или долг. Как правило, выпускаются компаниями или правительствами для привлечения капитала. Когда вы покупаете ценную бумагу - вы, по сути, покупаете долю собственности или долг в этой организации.

Наиболее распространенными видами ценных бумаг являются акции и облигации.

Акции представляют собой долю в собственности компании. Покупая акции, Вы становитесь акционером и имеете право на получение дивидендов (часть прибыли компании, выплачиваемая акционерам) и голосование на собраниях акционеров.

Например, вы заинтересованы в инвестировании в технологическую компанию XYZ Inc. Вы считаете, что компания имеет большой потенциал для роста, поэтому решаете купить часть ее акций. Приобретая эти ценные бумаги, вы становитесь акционером. Как на совладельца, на вас распространяются правила, которые обеспечивают прозрачность финансовой отчетности компании. Это предотвращает инсайдерскую торговлю и защищают ваши права как акционера.

Облигации, с другой стороны, представляют собой обязательство компании выплатить Вам определенную сумму в виде процентов (купонных выплат) и вернуть вложенный капитал по истечении определенного срока.

Наиболее популярным видом облигаций являются облигации государственного займа. Часто на покрытие нехватки какой-то части бюджета уполномоченные органы прибегают к этому способу привлечения финансов. Инвесторам выгодно покупать такие облигации, потому что государство как плательщик никуда не денется и % на доходность как правило выше, чем в банке.

Теперь поговорим о деривативах. По сути — это финансовые контракты, стоимость которых зависит от базового актива. Этими активами может быть что угодно: акции, облигации, сырьевые товары или даже валюты.

Производные финансовые инструменты используются для спекуляций на будущих ценовых изменениях стоимости этих активов или для хеджирования потенциальных рисков.

Чтобы лучше понять суть этого класса активов - рассмотрим пример с участием фермера.

Представьте себе фермера, который выращивает кукурузу и обеспокоен колебаниями цен на рынке. Чтобы защититься от возможных потерь, фермер заключает с покупателем фьючерсный контракт. Этот контракт позволяет фермеру продать определенное количество кукурузы по заранее определенной цене в будущем, независимо от фактической рыночной цены на тот момент. Поступая таким образом, фермер эффективно застраховался от риска падения цен на кукурузу.

В этом сценарии фьючерсный контракт является производным, поскольку его стоимость зависит от базового актива, которым является кукуруза. Правила, касающиеся деривативов, направлены на обеспечение справедливой торговой практики, предотвращение манипулирования рынком и управление рисками, связанными с этими сложными финансовыми инструментами.

Фьючерсы — это контракты на покупку или продажу базового актива в будущем по заранее оговоренной цене и дате. Они позволяют инвесторам защититься от колебаний цен и сделать ставки на направление движения рынка.

Опционы — это контракты, которые дают право, но не обязанность, на покупку или продажу базового актива по заранее оговоренной цене и дате. Опционы позволяют инвесторам защитить свои позиции от неблагоприятных изменений цен и получить потенциальную прибыль от благоприятных изменений.

Свопы — это сделки, в которых две стороны обмениваются потоками денежных средств на основе оговоренных условий. Свопы используются для защиты от рисков или спекулятивных целей.

Ценные бумаги, как правило, подлежат более строгим правилам регулирования по сравнению с деривативами. Почему? Ценные бумаги напрямую представляют собой собственность или долг компании или правительства, и, следовательно, они оказывают прямое влияние на инвесторов и рынок в целом.

Положения о ценных бумагах направлены на защиту инвесторов путем обеспечения прозрачности, предотвращения мошенничества и сохранения прозрачности торговли. Правительства и регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, внимательно следят за выпуском, торговлей и раскрытием ценных бумаг.

Например, если компания хочет выпустить акции для широкой публики, она должна соблюдать правила, которые требуют подробного раскрытия финансовой информации, прозрачной отчетности и соблюдения определенных стандартов корпоративного управления. Эти правила созданы для защиты инвесторов и обеспечения им доступа к точной и достоверной информации при принятии инвестиционных решений.

Деривативы имеют несколько иную нормативную базу. Так как деривативы получают свою стоимость от базового актива, они считаются более сложными и несут более высокие риски. Однако это не означает, что они нерегулируемы.

На деривативы распространяются правила, направленные на управление рисками, стабильность рынка и обеспечение справедливой торговой практики. Регулирующие органы, такие как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в США, контролируют рынки деривативов и обеспечивают соблюдение правил, предотвращающих манипуляции.

Например, CFTC налагает ограничения на позиции по определенным производным инструментам, чтобы не допустить получения чрезмерного контроля над рынком какой-либо отдельной организацией. Эти ограничения помогают поддерживать стабильность рынка и предотвращать манипуляции, которые могут негативно повлиять на других участников рынка.

Важно отметить, что правила обращения с ценными бумагами и деривативами могут различаться в разных странах и регионах. Каждая юрисдикция имеет свой собственный набор правил и регулирующие органы, отвечающие за надзор за этими финансовыми инструментами.

В заключение следует отметить, что ценные бумаги и деривативы являются важными компонентами финансовых рынков. Ценные бумаги представляют собой собственность или долг, тогда как деривативы получают свою стоимость от базового актива.

Ценные бумаги подлежат более строгому регулированию из-за их прямого воздействия на инвесторов и рынок, в то время как производные финансовые инструменты регулируются правилами, ориентированными на управление рисками и справедливую торговую практику.

Важно!

Инвестору крайне важно понимать нормативную базу, связанную с ценными бумагами и деривативами в той юрисдикции, в которой он планирует инвестировать. Эти знания помогут принимать обоснованные решения и уверенно ориентироваться на рынках. Всегда следует тщательно проводить исследование активов и консультироваться с профи.

#defi #bitcoin #crypto #dyor #блокчейн #биткоин #дефи #диор