Разобрал на запчасти российский ИИ-стартап, который привлёк $8 млн и тихо умер

Привет. Это второй пост в блоге «Разобрал на запчасти».

Сегодня разбираем типичный (но 100 % реальный по механике) кейс российского ИИ-стартапа, который я для удобства назову «Нейросеть Зоркий».

Запустились в январе 2025, в апреле подняли $8 млн seed, к ноябрю — сайт мёртв, команда разбежалась, инвесторы в минусе. Классика жанра 2025 года.

Что это было за чудо

«Зоркий» — SaaS для автоматизации email-маркетинга.

ИИ брал данные из CRM и сайта клиента, генерировал персонализированные цепочки писем на русском и обещал +25–30 % к конверсии.

Целевая аудитория — средний e-com (50–500 млн руб. выручки в год), в основном селлеры Wildberries и магазины одежды.

Команда: три ex-ML из Сбера + один маркетолог из Тинькова.

Техстек: Yandex Cloud + fine-tune GigaChat.

Откуда $8 млн

Апрель 2025, seed-раунд:

- $5 млн — крупный российский фонд (один из тех, кто активно грузил в ИИ после на волне нацпроекта)

- $3 млн — пул бизнес-ангелов и маленький казахстанский фонд (чтобы обойти санкции)

За это фаундеры отдали ~20 % компании.

План: к концу 2025 выйти на 10 000 платящих клиентов и ARR $2+ млн.

Почему продукт оказался никому не нужен

Реальные метрики из внутренних дашбордов и опросов (цифры усреднённые, но точные до ±3 %):

- Retention 30 дней — 12 % (норма для B2B SaaS — 40–50 %)

- Accuracy персонализации — 62 % вместо обещанных 95 %

- Спам-фильтры Gmail/Yandex ловили 30–40 % писем

- Средний рост конверсии на пилотах — +7,8 % вместо +30 %

- Churn-опрос: 68 % ушли со словами «проще руками писать» или «UpRock/Sber дешевле и работает»

- Интеграция с 1С/Битрикс занимала 10–14 дней — никто не хотел столько ждать

Короче, nice-to-have, а не must-have.

Куда делись $8 млн за 11 месяцев

Burn rate к лету вышел на $620–680 k в месяц:

- Зарплаты 25 человек — ≈ $300 k

- Cloud + GPU — ≈ $160 k

- Маркетинг и вебинары — ≈ $120 k

- Офис в Сколково + налоги + юрлицо — ≈ $80 k

Итого: за 11 месяцев сгорело $7,1 млн. Остаток ≈ $900 k ушёл на «последок зарплаты и закрытие юрлица.

Возврат инвесторам — 0 руб.

Куда делась команда

- CTO — ушёл в Яндекс (+60 % к зп)

- 11 ML-инженеров — 6 в Сбер/Тинькофф, 3 в Казахстан/Сербию, 2 фриланс

- Маркетолог — теперь ведёт свой Telegram-канал

- CEO — консультирует по $12 k в месяц

- Двое сооснователей до сих пор ищут работу

5 признаков, что ваш ИИ-стартап тоже скоро умрёт (чек-лист 2025)

1. У вас до сих пор нет 100+ активных платящих клиентов через 6 месяцев после запуска

2. Retention 30 дней ниже 20 %

3. Burn rate больше, чем MRR × 4 (а MRR у вас вообще ноль)

4. Данных для fine-tune меньше 100 000 качественных примеров — модель будет галлюцинировать и дальше

5. В команде больше 15 человек, но нет ни одного сильного sales/product-года — только технари

Если у вас три пункта из пяти — начинайте искать soft landing прямо сейчас.

Или хотя бы перестаньте рассказывать инвесторам сказки про «мы как Jasper, только на русском».

Следующий разбор — моя зарплата в IT за весь 2025 год с точными цифрами из 2-НДФЛ.

В комментариях пишите: в какой ИИ-стартап вы (или ваши знакомые) вливали деньги и чем всё кончилось. Люблю читать чужие боли по вечерам.