Четыре технологии для торговли на бирже, о которых и не мечтали инвесторы нулевых

Роботы продадут за вас убыточные акции и напомнят, когда выгоднее докупить новые.

Конечно, деловитые финансисты в костюмах по-прежнему разбираются в трейдинге лучше инвестора-обывателя. Но повсеместная диджитализация уже давно упростила торговлю даже для «любителей».

Перечисляем инструменты, которые помогут отдать сделки на откуп машине. И зарабатывать, отдыхая на диване после основной работы.

Что это такое

Профессионалы всегда могут обратиться к большому количеству аналитических инструментов — с котировками активов по разным рынкам, ценовыми графиками и другими важными финансисту торговыми сигналами. Непрофессиональному трейдеру такие инструменты тоже могут быть доступны, но далеко не все умеют ими пользоваться, к тому же они недешёвые.

Поэтому брокеры предлагают инвесторам воспользоваться алгоритмами, которые изучают пользовательские активы и взаимодействия самого пользователя с ними. А затем подсказывают, как лучше этими активами торговать.

Что для этого есть у «Финама»

«Диагностика». Это аналитический сервис, который оценивает портфель инвестора и даёт советы о том, как улучшить доходность вложений. Почти как живой инвестиционный консультант. Он отвечает сразу на несколько вопросов, которые волнуют каждого инвестора: «Сколько я могу заработать и сколько могу потерять?», «Что будет с портфелем через неделю, месяц или год, если не менять его состав?» и «Какие активы скорее вырастут в цене, чем упадут?».

Как продукт работает

Алгоритмы анализируют более 50 тысяч финансовых инструментов — это около 25 тысяч акций американских компаний, примерно 5 тысяч российских ценных бумаг, депозитарные расписки с различных фондовых бирж, активы товарных рынков вроде золота и зерна. А также следят за соотношениями валютных пар, например доллара и рубля.

Учитывают динамику по множеству показателей — например, историческую доходность и волатильность бумаг, характер изменения цены (форму тренда), показания индикатора технического анализа, чередование участков роста и падения, их силу и продолжительность, переломные точки и другие факторы. Простым языком, «Диагностика» формирует портрет бумаги.

Помимо этого, система изучает стиль разных трейдеров:

• Как открывают позицию — при каких рыночных условиях покупают бумагу и для какой цели — чтобы приобрести подешевле и продать подороже или наоборот?
• Что делают с бумагами — например, докупают ли акции «Газпрома», если они дорожают, или ничего не делают?
• Как закрывают позицию — получают прибыль после продажи инструмента или чаще несут убыток?
• Какие черты им свойственны — часто ли рискуют или в основном инвестируют в безопасные бумаги?

Система может предложить любителю рисков менее стабильные инструменты с расчётом на быструю прибыль, которую получил такой же предприимчивый трейдер. Или поторопить нерешительного инвестора: подсказать, что он выбирает прибыльные инструменты, но слишком долго их не продаёт и поэтому недополучает прибыль.

Какие механизмы и научные теории использует

Сервис применяет классические эконометрические методы прогнозирования (например, регрессионный анализ — когда гипотезы проверяют на уже существующей статистике). Использует методы технического анализа (при каких условиях и какой была цена в прошлом и какой в зависимости от этого может быть в будущем). А также машинное обучение на больших данных — например, по тому, как менялась цена на актив по неделям за последние 25 лет.

Это могут быть собственные наработки брокера. Например, в «Финаме» разработчики создают алгоритмы, которые помогают найти похожие участки движения цены в прошлом (то есть одинаковую последовательность ценовых колебаний). А затем рассчитывают среднюю доходность на заданный период.

Средняя доходность не помогает понять, когда лучше продать акцию, чтобы получить максимальную прибыль, а когда — чтобы не потерять ещё больше позже. Поэтому эксперты используют вероятностный подход по модели Блэка — Шоулза, благодаря которому определяют вероятность, с которой цена вырастет или упадёт, и выдают три прогноза: лучший, основной и пессимистичный.

Руководитель сервиса «Диагностика» Дмитрий Трость приводит следующий пример:

Если предсказания, которые даёт сервис, оказываются ошибочными (допустим, вместо 10%-ного роста — убыток в 20%), эксперты «Финама» проверяют вводные вручную. Рекомендация могла не оправдать себя из-за непредвиденного события: скажем, слияния компаний или сплита акций (когда фирма увеличивает число бумаг, занижая их стоимость).

Как бы справился с этой задачей человек

Живому трейдеру, как и любому человеку, свойственно полагаться на интуицию, обобщать и поступать иррационально (а значит, более рискованно). Робот, в свою очередь, не умеет полагаться на эмоции — у него их просто нет — и поэтому учитывает только статистику. Он, как и человек, не может дать абсолютно точного прогноза: котировки — вещь нестабильная. Зато в ценовых колебаниях роботу проще выявить закономерности, хотя бы просто потому, что на обучение у робота больше времени: в отличие от трейдера, он никогда не спит.

Кому сервис подойдёт, а кому нет

Сервис может быть полезен и новичку, и опытному трейдеру. Кнопок в интерфейсе много, но благодаря системным подсказкам математиком быть не обязательно. Внутренние расчёты скрыты под капотом — пользователь видит лишь конкретные советы: что докупить, что продать и почему. Опытный же трейдер сможет эффективнее управляться с большим числом инструментов, анализируя весь портфель целиком и не тратя время на самостоятельный анализ разных рынков и компаний.

А вот тем, кто мало торгует — не фиксирует прибыль, не продаёт малоэффективные бумаги и не докупает перспективные хотя бы раз в месяц, — сервис едва ли нужен.

Что это такое

Алгоритмическая торговля, или алготрейдинг, — это торговля по строгим правилам, которые могут быть протестированы на исторических данных. Правила «скармливают» торговым ботам, и если заданные клиентом условия срабатывают, робот сам совершает действие (покупает, продаёт или ждёт) — дополнительно верифицировать их не нужно.

Можно покупать бумаги на продолжительном росте, а затем продавать их, как только намечается нисходящий тренд. Скажем, вы запрограммируете бота автоматически продать акции условной Amazon, если котировки компании упадут до определённого уровня. Можно выбрать контртрендовую стратегию и зарабатывать, наоборот, на падениях. Или вообще настроить рискованного бота-«скальпера»: он будет использовать кредитное плечо и совершать сразу много сделок за короткий срок внутри дня.

Что для этого есть у «Финама»

Синхронизация торговых приложений с платформами, на которых можно создать таких торговых ботов, — например, Tradematic Trader, StockSharp и другие. Правда, чтобы сделать это, придётся изучить синтаксис выбранной программы — то есть язык программирования (допустим, в MetaTrader это MQL, а в Quik — QPILE).

Как продукт работает

Условия, которые прописывает для бота инвестор, выводятся и тестируются на основе исторических данных. Если робот анализирует десять похожих кризисов и видит, что в семи случаях из десяти цены, скажем, зерновых производителей росли, — это уже закономерность.

Проверить придуманную формулу можно в специальных аналитических программах вроде Metastock, Wealth-Lab, AmiBroker и TSLAB. Они позволяют учитывать, например, какую доходность приносил инструмент каждую неделю на протяжении 10–20 лет и как сильно колебалась цена.

Правила задаются для каждого актива отдельно. И актив в данном случае — это не просто бумага. Здесь трейдер торгует либо текущей ценой инструмента, либо спредом — разницей между ценой на бумаги двух компаний (если разница больше заданной отметки, можно открыть короткую позицию: дорогую бумагу продать, а дешёвую купить; если меньше — наоборот). И как только условие создано и протестировано в одной из выбранных программ, бота можно подключить к приложению для трейдинга, в котором у пользователя открыт счёт.

Какие механизмы и научные теории использует

Точно определить, что будет с ценами в будущем, на основе того, что было в прошлом, нельзя. Можно лишь предположить. Поэтому основа для создания правил — это теория вероятностей и математическая статистика. И все формулы, следовательно, носят вероятностный характер. Например, если на протяжении 20 минут цена в среднем поднималась выше, чем на протяжении короткого отрезка в пять минут, дальше она может вырасти с вероятностью больше ½ на 0,6%. Это повод бумагу купить.

Чтобы инвесторам было проще собирать и анализировать данные по торгам для будущих ботов, на рынке существует разное программное обеспечение. Причём оно не только хранит информацию о биржах и котировках, но ещё и самостоятельно выставляет торговые заявки — по сути, полностью автоматизирует сделки. Есть универсальные программы, а есть корпоративные движки у каждой конкретной торговой площадки. Движки работают на базе собственных протоколов брокера, поэтому подключаются не через API, как универсальные, а напрямую — и, следовательно, быстрее реагируют.

Как бы справился с этой задачей человек

Алгоритмическая торговля существовала и в докомпьютерную эпоху, но без аналитических инструментов и быстрых алгоритмов финансисты дольше анализировали ситуацию, а система долго исполняла заявки. Теперь таких проблем нет, и алгоритмы проводят транзакции за считаные секунды.

А ещё они объективнее человека. Последний может счесть ситуацию плохой — и решить выйти из сделки. А алгоритм проанализирует всю историю и увидит, что за упадком на этом рынке всегда идёт подъём. Конечно, случаются и непредсказуемые кризисы — те, которых фондовый рынок никогда не видел. Но это редкость, так что у робота в большинстве случаев вероятностное превосходство.

Что может человек, но не может бот, так это расширить ряд условий, которые он задаёт алгоритму. Добавить к условиям А и Б ещё и В и Г — в зависимости от ситуации на рынке. Но принесёт ли это больше прибыли или меньше убытка, покажет только время.

Кому сервис подойдёт, а кому нет

Подойдёт тем, кто владеет теорией вероятности и математической статистикой хотя бы на уровне студента экономического вуза — чтобы понимать, какое правило истинное, а какое ложное. Если вы понимаете, что резкий подъём цены из среднего ценового диапазона — это намеренное раздутие котировок, а не достоверный сигнал к покупке, — сервис для вас. Тестировать функции и формулы придётся не только в Excel, в котором можно вывести, например, среднее от прошлых цен, но и в трейдерских программах.

Новичку в трейдинге всё же лучше повременить как с созданием ботов, так и с использованием готовых авторских алгоритмов: вдруг он неправильно поймёт подход трейдера и ошибётся в настройках.

Что это такое

Торговая стратегия — набор правил, которыми руководствуется инвестор, когда совершает сделки. Благодаря этому он проще достигает определённой цели — скажем, доходности по портфелю свыше 500%, — поскольку, вместо того чтобы действовать на эмоциях, торгует системно. И, кстати, правила он может заложить в торговых ботов и превратить тем самым свою личную стратегию в алготрейдинговую, протестированную на достоверных исторических данных.

Многие опытные трейдеры любят делиться наработками, ведь для них это возможность не только завоевать уважение в профессиональном сообществе, но и заработать. С последним помогают сервисы автоследования. Трейдеры публикуют свои торговые стратегии и совершают сделки по установленным ими принципам. Пользователь сервиса, если ему нравится потенциальная доходность и не смущают риски, может к этой стратегии подключиться. Он будет автоматически копировать все транзакции, которые совершает автор, и переводить ему за это комиссию.

Что для этого есть у «Финама»

Сервис копирования торговых сделок Comon. Он автоматически приводит портфель подписчика в соответствие с портфелем автора стратегии, то есть покупает и продаёт все те же инструменты и делает это в тех же пропорциях, если на счёте хватает денег.

В Comon было более 10 тысяч авторов, из которых «естественный отбор» прошли лишь 500 — это те трейдеры, которые, несмотря на кризисы и рыночные колебания, доказали эффективность своих инвестиционных решений. Руководитель сервиса Comon Алексей Богданов иллюстрирует эту эффективность так:

Всего на платформе более 700 стратегий — консервативных, умеренных и агрессивных. Правда, в публичный доступ попадают только те, что старше трёх месяцев. А среди торгуемых бумаг есть как акции американских и российских компаний, так и фьючерсы и облигации.

Как продукт работает

Уверенный в своих силах трейдер публикует в Comon свою стратегию. В системе указывает минимальную сумму, с которой можно подключаться (как правило, от 50 тысяч рублей), и рекомендуемый срок инвестирования (три месяца, год или три года). Уточняет, при каких условиях стратегия приносит прибыль — когда рынок растёт или падает — и рискованная ли она. А ещё рассказывает, чем руководствуется при прогнозах, какие отбирает инструменты и как. Например, включает в портфель акции компаний, которые могут вырасти из-за потенциальных сделок по слиянию и у которых высокая доходность по дивидендам.

Там же он может поделиться своими принципами: например, что лучше меньше заработать, но зато не потерять. Указать на именитых инвесторов-кумиров — того же Уоррена Баффетта. И даже рассказать, в какие часы лучше всего торговать и почему. Чем подробнее описание, тем больше к автору доверия.

Инвестор затем изучает авторов (что они о себе пишут, сколько торгуют, какая у них кривая доходности), выбирает ту стратегию, которая соответствует его ожиданиям, и соглашается с возможными рисками и суммой комиссии, которую будет отчислять. Затем он определяет коэффициент следования — то есть будет ли покупать инструменты в заданном автором объёме. И синхронизирует свой портфель с авторским. После этого система будет копировать все совершённые трейдером сделки.

Купленные инструменты становятся собственностью подписчика, которую он может в любой момент продать — независимо от того, что делает с ней автор стратегии. И точно так же в любой момент он может отписаться от стратегии — например, если получит всю необходимую прибыль или разочаруется в доходности.

Какие механизмы и научные теории использует

Сперва автор выбирает биржевые инструменты. Основных подходов к анализу два. Технический — когда автор изучает графики цен и ищет исторические закономерности. И фундаментальный — он рассматривает макроэкономические показатели страны, чьи инструменты покупает, валюту, которой торгует, финансовую отчётность компаний и даже новостную повестку. А затем выдвигает гипотезу: например, что покупка пяти бумаг разных нефтегазовых компаний в равных долях раз в две недели будет приносить 10% годовых.

Протестировать гипотезу можно в тех же программах, в которых алготрейдеры проверяют правила — скажем, Metastock, Wealth-Lab, AmiBroker и TSLAB. Если гипотеза подтверждена, автор размещает стратегию на платформе. А копируют его действия обычные алгоритмы автоследования — после уже упомянутой синхронизации счетов.

Как бы справился с этой задачей человек

В теории можно следить за стратегией в том числе и вручную — и точно так же копировать авторские сделки на своём счету. Однако автор часто принимает инвестиционные решения в моменте, поэтому и повторять их нужно своевременно — в течение пары часов, а иногда и всего нескольких минут. Для этих целей и нужны алгоритмы. Пока автор что-то покупает или продаёт, подписчик может сидеть на рабочем совещании, смотреть кино или вообще спать, находясь в другом часовом поясе. Система же бдит круглосуточно и моментально реагирует.

Кому сервис подойдёт, а кому нет

Подойдёт тем, кому не хочется или некогда торговать самостоятельно, а также тем, кто недостаточно подкован, чтобы разрабатывать свои собственные стратегии. Консервативные трейдеры смогут найти для себя авторов, которые зарабатывают менее 10%, но зато делают это стабильно на протяжении уже нескольких лет. А рисковые — обратиться к тем авторам стратегий, кто трейдит всего год, зато обещает доходность свыше 1000%, торгуя по принципу «здесь и сейчас».

Сервис предполагает пассивное участие инвестора — как в случае с банковскими депозитами. Однако последние вряд ли принесут и 10% годовых — это средний процент дохода даже для консервативных и умеренных стратегий. И банки, скорее всего, обяжут клиента не снимать деньги или не пополнять счёт. А тут никаких ограничений по входу в стратегии и выходу из них нет — переключаться между ними или отключиться сразу ото всех можно в любое время.

Главное — только быть готовым нести риски. Во-первых, стратегия автора в любой момент может уйти в минус — и не обязательно по его вине. Во-вторых, чтобы добиться максимально близкой к автору доходности, нужно покупать активы в тех же пропорциях, что и он: скажем, купить акции условной «Роснефти» на 10% от суммы на счету. Если будет не хватать денег, система всё равно купит бумаги — столько, сколько сможет. Но вот доходность из-за этого рискует оказаться ниже. Так что с совсем небольшим инвестбюджетом (скажем, 10–20 тысяч рублей) разумнее сперва обратиться к инвестконсультанту.

Что это такое

Алгоритмы рекомендаций давно работают в стриминговых музыкальных и киносервисах, а ещё в социальных сетях и онлайн-магазинах, так что и инвестиционный рынок не исключение. Только здесь «умные» технологии предлагают не песни, похожие на уже прослушанное, или нужные подлокотники к компьютерному креслу, а подходящие инвестору стратегии, за которыми можно следовать.

Что для этого есть у «Финама»

Мобильное приложение FinamSmart выйдет в третьем квартале 2022 года. Оно автоматически подбирает для инвестора стратегии, избавляя его от необходимости вручную изучать свыше 700 инвестиционных идей, и уведомляет его о потенциальной просадке тех стратегий, на которые он уже подписан — чтобы вовремя из них выйти.

Как продукт работает

Когда пользователь открывает инвестиционный счёт, он должен пройти небольшой тест. В нём он указывает своё отношение к риску, планируемую сумму, а также горизонт инвестирования — скажем, до года или от пяти лет. Также нужно указать цель вложений — накопить на жильё, сделать крупную покупку или, например, торговать ради азарта.

А дальше сервис на основе ожиданий доходности у клиента и его готовности к риску определяет несколько наиболее подходящих для входа стратегий. Последние он оценивает по шкале от −1 до +1: чем ниже значение, тем нежелательнее подключаться, чем выше — тем больше шанс заработать. Разбираться в этих значениях пользователю не нужно: он видит «зелёные» инвестиционные идеи — те, к которым было бы выгодно подключиться прямо сейчас.

Приложение будет следить за стратегиями даже после подписки на них и обязательно уведомит пользователя о просадке, чтобы тот вовремя вышел из сделки, если теряет больше, чем ожидал.

И кстати, сразу подключаться к приглянувшейся стратегии вовсе не обязательно. Можно включить её в «Избранное» и уже оттуда следить за тем, как она себя ведёт. Это гораздо проще, чем добавлять страницы в закладки браузера и каждый день мониторить графики котировок. Если стратегия однажды покажет хороший момент для входа, приложение сразу же пришлёт клиенту соответствующий сигнал.

Какие механизмы и научные теории использует

В основе сервиса лежат статистический и технический анализ доходности стратегии. Алгоритмы сервиса учитывают:

• Торговый опыт автора стратегии — как давно он торгует и насколько успешно.
• Стратегию и её основные показатели — историческую доходность и её волатильность, а также историческую просадку.
• Привлекательность следования за стратегией — какую доходность можно получить за неделю, месяц и квартал. Алгоритмы учтут вероятность получить прибыль за эти периоды, подсчитают коэффициент Шарпа (как соотносится доходность портфеля с рискованностью действий автора), количество участков роста и снижения доходности, а также продолжительность этих участков и другие показатели.

Пользователю не нужно вникать в детали математических расчётов. Он получает суммированный вывод в виде понятного сигнала: стоит ему входить в стратегию сейчас или нет.

Как бы справился с этой задачей человек

Коротко — обратился бы за консультацией или провёл бы собственный анализ.

Два инвестиционных консультанта вряд ли дадут инвестору одинаковые советы. Скорее всего, они интересуются разными финансовыми рынками, в одних разбираясь лучше, а в других хуже. И привыкли работать с определённым набором инструментов: скажем, кто-то чаще всего торгует консервативными инструментами, а кто-то — рискованными, кто-то верит в валютные фьючерсы, а кто-то — в дивидендные акции. Робот же беспристрастен.

Провести технический анализ тоже можно вручную, как делали это раньше: взять графики доходности и построить на их основе прогнозы. Однако показателей технического анализа слишком много, равно как и инструментов фундаментального анализа, поэтому проверенные алгоритмы, очевидно, сориентируются в них гораздо быстрее человека.

Кому сервис подойдёт, а кому нет

Для новичка это самый простой способ стать инвестором, поскольку выбрать портфель он сможет буквально в несколько кликов. Ему не нужно разбираться в математике, так как все показатели проанализирует сам алгоритм, а ещё совсем не обязательно ориентироваться в принципах работы автоследования и настраивать фильтры. Также FinamSmart — хороший вариант, чтобы быстро выбрать оптимальные стратегии с хорошим потенциалом роста.