Дорогой рынок? Акции ViacomCBS уже со скидкой
Покупка компании с хорошей скидкой обычно возможна во время большой коррекции или глобального кризиса такие как были в 2008 и в 2020. В случае ViacomCBS, акции находятся на уровне -58% от максимумов или на предандемических уровнях так бывает, когда кто-то увлекается плечами
Основные Моменты
- ViacomCBS Опоздали на праздник в 2020 с запуском сервиса потокового видео Paramount +
- Бил Хван дал возможность привлечь ViacomCBS $3 млрд, а после дал желающим купить акции со скидкой
О Компании
Никогда не было более важного времени для предоставления высококачественных медиа и развлечений
ViacomCBS — медиа-компания, работает в сегментах развлекательного телевидения, кабельных сетей, кино и сериалов. Конкурирует с такими гигантами как Disney $DIS и Netflix $NFLX и будущей объединённой компании WarnerMedia $T + Discovery $DISCA
Бизнес компании
Если для Netflix 2020 был подарком, то для ViacomCBS ситуация похожа на Disney, у которой закрылись парки развлечений, что сильно ухудшило показатели, у ViacomCBS упали доходы от спортивных трансляций и проката фильмов
В отчёте за 1к2021 компания разделяет выручку по следующим направлениям:
- Реклама (Advertising) — 36%
- Партнёрская программа (Affiliate) — 28%
- Стриминг (Streaming) (делится на рекламу и подписчиков) — 11%
- Кинопрокат (Theatrical) — 0,0001% (до пандемии было 0,025%)
- Лицензирование и прочее (Licensing and other) — 25%
Направление стриминга растёт быстрей других. И реклама +65% г/г, и выручка от подписки +69%
Количество подписчиков выросло до 36 млн за 1к2021 +6 млн. Несмотря на поздний старт, только 4 Марта 2021 компания запустили Paramount +, быстро увеличила количество подписок
У ViacomCBS уже была ранее Pluto TV — это бесплатная услуга интернет-телевидения, доходы идут от рекламы, тут у компании прибавилось 6,4 млн MAU (Monthly Active Users)
Пока Бил Хван в фонде Archegos баловался с плечами и отправляли акции ViacomCBS ракетой, компания успела воспользоваться резким ростом и провести доп эмиссию на $3 млрд, инвестиции пошли в развитие стриминг сервиса Paramount + и помогло показать в итоге хорошую динамику, так как пока подписка идёт со скидкой для всех новых пользователей $5,99, что стало в итоге с Archegos думаю вы уже знаете
Риски
Поздний старт сервиса Paramount + ещё сильней усиливает риски проиграть конкуренцию и уступить долю рынка таким гигантам как Disney, Netflix и Amazon $AMZN
Дивиденды
Див Доходность 2,26%, показатель Payout Ratio (Процент Дивидендов от прибыли) — 26,7%, дивиденды стабильны, вряд ли ближайшее время что-то им грозит, повышают их в среднем на 10% в год
Рост стоимости акций
Если смотреть за 10 лет, то компания растёт на уровне S&P 500, но очень не равномерно, с 2011-2014 был взлёт, потом 5 лет боковик, потом резкое падение до $20,5 и взлёт до более $100 и снова падение в два раза. Сейчас компания торгуется на уровне $42, учитывая рост количества подписчиков, увеличения выручки от рекламы, снятие ограничений и как следствие снова пойдут доходы от кинопроката и спортивных мероприятий я бы предположил, что ViacomCBS догонит широкий рынок
Подводя Итог
Учитывая недавнюю большую распродажу, див доходность в 2,26%, сильный рост подписчиков на Paramount + и рост доходов от рекламы, а так же рост доходов от кинопроката («Тихое место 2» собрал $48,4 млн за 3 дня), можно сделать ставку на покупку ViacomCBS как минимум в среднесрочную перспективу
PS
Ещё один из возможных вариантов сильного роста стоимости акций — это покупка или слияние ViacomCBS с каким-нибудь более крупным игроком. Отрасль определённо консолидируется и крупные покупки и слияния будут проходить и дальше, но у кого достаточно кэша? Netflix ставка на свой контент, Amazon недавно сделал покупку, Apple $AAPL или к примеру крупный китайский игрок вроде Tencent? Но это гадание на кофейной гуще, это не та причина ради которой стоит покупать, могут пройти годы до сделки — это просто приятный потенциальный бонус
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией советом или идей купить или продать конкретные акции или другие финансовые инструменты
ViacomCBS одна из 19 компаний, которые выиграют от развития и роста популярности стриминговых сервисов, список компаний и описание как он получился был в предыдущей статье
Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.
Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле
Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц