Венчурная Индия: на пороге грандиозных перемен

Современная Индия находится на пороге грандиозных перемен, которые в ближайшем будущем приведут к росту экономического благосостояния ее населения. В течение последних 15 лет (с 2004 по 2019 гг.) среднегодовой темп роста индийского ВВП составлял более 7%. Как и во всем мире, пандемия COVID-19 негативно отразилась на экономических показателях страны: в 2020 году впервые за последние 40 лет номинальный ВВП снизился по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, это не помешало индийской экономике стать седьмой по величине в мире. По данным Crunchbase, в 2020 году индийские технологические компании привлекли свыше $7 млрд венчурных инвестиций.

Команда Dsight изучила факторы влияния на экономическое развитие Индии, драйверы внутреннего потребления, состояние венчурной экосистемы и ее тренды, проанализировала рынок венчурного капитала и его основных игроков, а также пообщалась с представителями российских фондов, инвестирующих в индийские стартапы. Полный текст исследования доступен по ссылке.

Молодёжь, технологии, урбанизация

Реформы 1991 года, направленные на либерализацию индийской экономики, открыли страну международному бизнесу и сделали ее конкурентоспособной на мировой арене. Кроме того, снижение тарифных барьеров и налогов, а также отказ от государственного регулирования во многих отраслях привели к улучшению деловой среды и двукратному росту сектора услуг.

Индия является ключевым драйвером глобального экономического роста. По паритету покупательной способности (ППС) страна занимает третье место после США и Китая. Рост доходов населения должен превратить Индию в экономику сильного среднего класса, устойчивую к внешним потрясениям.

По прогнозам, объем внутреннего потребления в стране к 2030 году увеличится в три раза — до $6 трлн. Наибольшее влияние на экономический рост Индии продолжат оказывать крупные города и административные центры. При этом в сельской местности расходы на душу населения будет расти быстрее, повторяя городскую модель потребления, что приведет к постепенному стиранию границ между городом и сельской местностью.

Индия — это страна молодого трудоспособного населения, которое обеспечивает как доход, так и потребление. На сегодняшний день средний возраст индийца составляет 28 лет, и, по прогнозам, к 2030 году он изменится незначительно — до 31 года (в США — 40 лет, в Китае — 42 года).

Население страны прирастет за счет почти 90 миллионов новых семей во главе с молодыми миллениалами, родившимися в эпоху реформ либерализации экономики. Обладающие более высоким уровнем образования и лучшими возможностями для трудоустройства, чем их родители, они будут активно использовать использовать технологии в своей повседневной жизни и влиять на потребительское поведение старших поколений в своих семьях.

Индия находится в начале третьей волны телекоммуникационной революции, которая будет ознаменована развитием голосовой связи и видеоконтента, а также облегчением доступа к интернету, что приведет к значительному росту количества пользователей цифровых платформ. К 2030 году доступ к интернету получат более 1 миллиарда индийцев: благодаря ним 9 из 10 граждан страны в возрасте старше 15 лет будут пользователями интернета.

В мировом рейтинге по индексу инноваций (Global Innovation Index) за 2020 год Индия занимает первое место в Центральном и Южно-Азиатском регионах. В стране существует огромная потребность в инновационных решениях, особенно в тех, которые позволят снизить уровень бедности. С учетом масштабов государства и ограниченности его ресурсов данные решения должны быть недорогими и эффективными.

Стремительный рост количества стартапов

Некоторые индийские стартапы были основаны еще в «нулевых», но на тот момент венчурная экосистема была недостаточно зрелой. Активность проявляли лишь несколько инвесторов, а количество таких институтов поддержки, как бизнес-инкубаторы и акселераторы, было ограниченным.

В конце 2000-х годов в стране произошло несколько крупных «выходов», что дало мощный импульс к развитию венчурной индустрии. За последние десять лет количество индийских стартапов динамично росло: в течение 2012-2019 гг. в среднем на 17% в год. Только с 2017 года в стране было основано свыше 22 тысяч стартапов, что в 9 раз выше аналогичного показателя по России.

Некоторые национальные инициативы и государственные институты, такие как Startup India, Digital India, AIPAC, Atal Innovation Mission и Small Industries Development Bank of India (SIDBI) сыграли важную роль в создании благоприятной среды для развития индийского технологического предпринимательства и роста венчурного капитала.

Родина единорогов

К 2021 году Индия вошла в пятерку крупнейших мировых венчурных экосистем и стала родиной 35 компаний-единорогов с общей оценкой $100 млрд. Среднее время, необходимое индийскому стартапу для получения статуса единорога, составляет 7 лет, что является одним из лучших показателей в мире. Среди наиболее заметных из них — платежная система Paytm Mall, образовательная платформа BYJU’s, платформа для транспортных перевозок Ola, сервисы по доставке еды Zomato и Swiggy, гостиничный сервис OYO.

Влияние COVID-19

В 2020 году объем венчурного финансирования индийских проектов сократился почти в два раза по сравнению с предыдущим годом до $7 млрд. Отчасти это связано с последствиями пандемии, отчасти — с тем, что 2019 год стал рекордным для индийского венчурного рынка по объему венчурных инвестиций за последние 5 лет. При этом количество сделок за тот же период уменьшилось с 1024 до 800.

Наиболее крупная сделка прошлого года состоялась с участием сервиса доставки еды Zomato: ее сумма составила $883 млн. 82% индийских венчурных инвестиций в 2020 году привлекли проекты в направлениях FinTech, EdTech, E-Commerce, Food Delivery и AI.

В 2020 году 5 индийских стартапов стали публичными: облачная платформа для продажи рекламы PubMatic; компания, специализирующаяся на размещении и распространении развлекательного контента SillyMonks Entertainment; безопасный облачный сервис аналитики машинных данных Sumo Logic, AdTech-стартап Vertoz, облачная платформа для коммуникации Route Mobile. IPO индийских компаний не ограничивается индийскими фондовыми биржами: 20 % размещений происходит за пределами страны.

Тренды индийской венчурной экосистемы

Перспективы

Индия является точкой роста азиатской экономики в частности и глобальной экономики в целом. Ее внутренний рынок имеет колоссальный потенциал не только за счет социально-демографических факторов, но также за счет сильной мотивации индийской молодежи создавать конкурентоспособные проекты у себя на родине с использованием западного бэкграунда.

Благодаря разнообразию мер поддержки, огромной базе молодых высококвалифицированных кадров, а также глубокой интеграции в мировую экономику индийский венчурный рынок привлекает все больше иностранных инвесторов. С учетом объемов новых венчурных фондов, которые постоянно собирают крупные международные и локальные игроки индустрии, перспективы его развития в ближайшем будущем выглядят весьма многообещающе.

Полный текст исследования доступен по ссылке.