Поговорим о нефти:
👉🏻 США считают, что РФ увеличила доходы от продажи нефти, и намерены их уменьшить — Минфин США.
👉🏻 Цены на нефть в ближайшие годы сохранятся на высоком уровне в связи с перераспределением поставок на мировых рынках, не повлияет на ее стоимость даже возможное снижение спроса, прогнозируют аналитики Wood Mackenzie. Более низкий спрос смягчит напряженность на рынке, но стоимость нефти останется высокой: новое и менее эффективное торговое равновесие означает, что цены сохранятся на текущем уровне, прежде чем пойдут вниз.
👉🏻 В дальнейшем они по-прежнему будут выше, чем предполагалось до конфликта на Украине. При этом цена за баррель Brent откатится к $85-90 только к 2025 году, а маржа нефтепереработки в Европе останется высокой до 2030 года, - говорится в сообщении Wood Mackenzie.
👉🏻 Аналитики отмечают, что установившиеся высокие цены на нефть толкают мировой спрос вниз. По их прогнозу, к 2030 году он может сократиться на 2 млн б\с. В Wood Mackenzie также отмечают, что Россия, несмотря на западные санкции, смогла перераспределить поставки нефти, убедив покупателей в других странах, прежде всего, в Индии.
👉🏻 Средняя цена на нефть Urals за период мониторинга с 15 мая 2022 года по 14 июня 2022 года составила $87,491 за баррель, или $638,7 за тонну. Об этом сообщает Минфин России.
👉🏻 Прямой запрет на импорт из России в ЕС лишь ускоряет перераспределение торговли нефтью и нефтепродуктами, которое уже началось, - говорится в сообщении.
В конце обзора будут ссылки на разбор нефтяных компаний РФ
Стратегический резерв нефти нельзя использовать бесконечно, так как с нынешними темпами они к октябрю упадут до 40-летнего минимума. Но имеются оценки, согласно которым расход нефти из резерва осуществляется даже более динамично, чем показано на графике
Россия на данный момент поставляет в Азию уже около 50% своей нефти, тогда как еще недавно три четверти российской нефти поставлялось в Европу, сообщил глава «Газпром нефти» Александр Дюков на ПМЭФ.
Российская нефть продолжает поступать в страны Евросоюза и США, невзирая на заявленное стремление Запада «отказаться от энергозависимости» от России, сообщает канадская газета National Post.
Как утверждает издание, значительная доля сырой нефти реэкспортируется из России в США и Европу через нефтеперерабатывающие заводы в Индии.
В то же время Франция, Индия, Китай, Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия, как сообщает National Post, увеличили объемы закупок российской нефти.
Генсек ОПЕК заявил, что США должны увеличить добычу, чтобы ослабить напряженность на рынке нефти, пишет Platts. Как крупнейший в мире нефтедобытчик, США несут определенную долю ответственности за ослабление нынешнего дефицита предложения, заявил генсекретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо, предположив, что администрация Байдена могла бы сделать больше для увеличения внутреннего производства.
Баркиндо отметил, что альянс ОПЕК+ окончательно согласовал более агрессивное повышение добычи на июль и август. Но после поездки в Нью-Йорк и Вашингтон для встречи с нефтяными компаниями и инвесторами Баркиндо сообщил, что услышал несколько жалоб на то, что отрасль не чувствует достаточного стимула для увеличения добычи.
Агрессивные санкции пока не сказываются на способности России экспортировать энергетическое сырье, средние темпы экспорта за 100 дней после СВО не пострадали в сравнении с февралем 2022.
▪ Экспорт нефти, газа, СПГ из России от 24 февраля по 3 июня составил 93 млрд евро (по данным CREA). 63% экспортной выручки приходится на нефть и нефтепродукты, 26% на трубопроводный газ, 5.5% на СПГ и 5% на уголь.
▪ ЕС купил энергоресурсов на 57 млрд евро или 61% от совокупного экспорта. Доля ЕС составляет 30% по углю, 50% по сырой нефти, 75% по СПГ и 85% по трубопроводному газу.
▪ Крупнейшим импортером был Китай (12.6 млрд евро), Германия (12.1 млрд евро), Италия (7.8 млрд евро), Нидерланды (7.8 млрд евро), Турция (6.7 млрд евро), Польша (4.4 млрд евро), Франция (4.3 млрд евро), Индия (3.4 млрд евро) и Бельгия (2.6 млрд евро).
▪ Лидеры по импорту газа – Германия, Италия и Турция: лидеры по импорту нефти – Китай, Нидерланды и Германия, по СПГ – Франция, Бельгия, Япония и Испания, по углю – Япония, Нидерланды и Китай.
МЭА заявило, что в 2023 г. мировое предложение нефти может не покрыть растущий спрос: агентство прогнозирует рост спроса на 2,2 млн б\с против 1,8 млн б\с в 2022 году.
В то же время поставки в основном будут ограничены санкциями против РФ и оставшимися резервными мощностями ОПЕК, а добыча в других странах - в первую очередь в США - даст рост лишь на 1,9 млн б\с в 2022 г. и 1,8 млн б\с в 2023 г.
МЭА ожидает в 2023 г. возвращение спроса на нефть к допандемическому значению на уровне 101,6 млн б\с благодаря восстановлению экономик стран вне ОЭСР, в первую очередь Китая.
Будущее
На данный момент можно быть либо оптимистом, либо пессимистом, относительно будущего российского нефтяного сектора. Кто-то считает, что налаженные цепочки поставок на европейский рынок быстро перестроить невозможно и это станет сильнейшим ударом по сектору, а кто-то наоборот, видит потенциал в азиатских развивающихся странах, которым в дальнейшем потребуются значительные поставки энергоресурсов.
В любом случае, сейчас можно сказать лишь один неопровержимый факт - идет полная перестройка рынка энергоресурсов, а какое место в этом рынке займет Россия, будет известно позже. Сейчас можно лишь надеяться, что Россия сможет грамотным образом перестроить свои поставки на азиатский рынок, при этом изменив свой подход к поставкам. Важно, чтобы российские энергоресурсы, включая нефть, не просто перешли на другие рынки, а чтобы эффект от этих поставок отражался на внутренней экономике, стимулировал развитие российских технологий и рост благосостояния.
Сейчас российские нефтяники чувствуют себя весьма неплохо. Разбор российских компаний:
РОСНЕФТЬ - ЗДЕСЬ
ЛУКОЙЛ - ЗДЕСЬ
Не менее интересным выглядит рынок СПГ и главная российская компания в данном секторе - НОВАТЭК. Краткий обзор сектора и Новатэка можете посмотреть здесь.
❗ Текущая обстановка в России и в мире быстро меняется, поэтому данный обзор может быть релевантным непродолжительное время. Многие аналитики перестали покрывать многие российские компании. Чтобы оставаться в курсе всех событий, подписывайтесь на канал financeandclassical. Здесь публикуются актуальные разборы, свежие новости, а также бесплатное обучение аналитике фондового рынка
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией