{"id":13563,"url":"\/distributions\/13563\/click?bit=1&hash=7a1c2765d377f463a7849b32148c496d0d86e5839a4216a090578d9381a4c980","title":"\u041a\u0430\u043a\u043e\u0439 \u0414\u041c\u0421 \u0432\u044b\u0431\u0440\u0430\u0442\u044c, \u0435\u0441\u043b\u0438 \u0441\u043e\u0442\u0440\u0443\u0434\u043d\u0438\u043a\u0438 \u0440\u0430\u0437\u044a\u0435\u0445\u0430\u043b\u0438\u0441\u044c \u043f\u043e \u043c\u0438\u0440\u0443","buttonText":"","imageUuid":"","isPaidAndBannersEnabled":false}

Абсолютный курс валют: ищем истинную ценность

Курс евро — это отношение ценности одного евро к одному доллару. Но что такое ценность евро или доллара? Что есть ценность любой валюты?

Переход от парных к абсолютным валютным курсам А.В. Енин

В рамках проекта «Абсолютный курс валют» была получена технология перехода от парных курсов к абсолютным. Детально процедура описана в статье.

Каковы же абсолютные курсы валют?

Ниже видны значения абсолютных курсов некоторых валют, рассчитанные на 12 марта 2019 года.

Для чего нужны абсолютные валютные курсы?

Одно из первых предназначений абсолютных курсов — объяснять изменение ценности валют. Парный валютный курс не дает чёткого объяснения, какая из валют и насколько изменяет свою ценность. Парный курс этого не объясняет.

И наоборот. Как объяснить, какая из валют и насколько повлияла на изменение парного курса?

На рисунках снизу можно увидеть падение курса пары «швейцарский франк к австралийскому доллару» в январе–марте 2019 года.

И это падение происходит при падении абсолютного курса швейцарского франка при относительно стабильном австралийском долларе за тот же наблюдаемый промежуток. Это видно на графиках ниже.

Валютный портфель

Как известно, теория портфельного инвестирования оперирует финансовыми инструментами, приведёнными к одному знаменателю. Например, можно составить портфель из акций, выраженных в рублях. Или можно составить портфель из ценных бумаг, выраженных в долларах.

Но как быть с портфелем, в котором только валюты? Рынок предлагает только парные курсы. И у всех разные основания. Можно, конечно, взять парные курсы с одним основанием. Допустим, можно взять группу парных валютных курсов, где в знаменателе стоит доллар. Тогда доллар станет базовой валютой. Но кто сказал, что доллар — стабильная валюта? Он подвержен таким же колебаниям, как и любая другая валюта.

Вот здесь на помощь приходит выражение всех валют в абсолютных курсах. В таком случае можно применить к ним формальную портфельную технология метода Марковица. С положительным опытом составления валютного портфеля можно ознакомиться в следующей статье.

В этой статье приведены два способа применения абсолютных курсов валют, но сейчас автор ищет и другие применения. Надеюсь, читатели в комментариях укажут ещё несколько применений.

0
15 комментариев
Написать комментарий...
Алексей Алексеев

Валютный рынок сам по себе это одна большая спекуляция, как только вам потребуется большой объем валюты - можете забыть про курсы которые вы видите. Вы идете к сейлзу из Дойче, Сити, Юбс и получаете рейт от них. Это еще и будет зависеть от типа сделки который вы хотите, спот, форвард и тд...

Ответить
Развернуть ветку
Artem Belov

"Надеюсь читатели в своих комментариях укажут еще несколько применений."

Cлишком сложно)

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Енин
Автор

Значит будем ещё упрощать.
Хотя для простоты и наглядности работает сайт http://www.abscur.ru

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Белый

Вот не поверю, что несмотря на то что не упоминаются здесь, не поверю что автор не думал про применение его подхода к рынку криптовалют. Интересно отношение.

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Енин
Автор

Может и думал... Но задач и без этого пока хватает. Каюсь даже в задачи не записал. Хорошо. Записываю в задачи.

Теория пока слишком молода. Приходится выстраивать базис. Провожу исследования свойств абсолютных курсов.

Кроме того сам метод расчета требует доработки. Необходимо снизить ошибку преобразования от парных курсов к абсолютным и опять к парным. Уже две недели над этим работаю. Пока приемлемого решения не удалось получить. Но думаю на этой неделе более точный метод получу (на работе небольшое затишье и можно в скрытом окне запустить расчет...)

Ответить
Развернуть ветку
Егор Тарасенок

как купить швейцарский франк по абсолютному курсу?
как составить портфель из единичных валют?
нужна базовая валюта ABS, которой в принципе не существует

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Енин
Автор

По абсолютному покупать не получится. Абсолютные курсы позволяют распределить доли (количество каждой валюты в портфеле). А покупать эти доли будете обменивая имеющуюся у вас валюту на необходимую.

Ответить
Развернуть ветку
Егор Тарасенок

разница с текущими валютными портфелями по Марковицу в том, что ABS позволяет собирать оптимальный портфель без приведения к базовой валюте?

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Енин
Автор

ABS и есть базовая валюта. Только она обладает максимальной стабильностью. Потому лучше рассчитывать активы именно в ней.

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Белый

А не "технически" а "фундаментально" - какие факторы оказывают влияние на стабильность и колебания базовой валюты?

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Енин
Автор

Изначально в теории закладывался поиск самого стабильного основания. Но статьи по доказательству стабильности пока ещё не писал. Есть в задачах. Полагаю в этой работе привести курсы в абсолютном исчислении некоторых стабильных инструментов (золото и т.д.).

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Белый

Вообще то подумал, что дичь какую то спросил. Но это у Вас на поводу пошел :) Вы же, Алексей, написали: "ABS и есть базовая валюта. Только она обладает максимальной стабильностью. "

Что значит максимальной ???? Базовая такая как получаете Вы, обладает не максимальной стабильностью, а абсолютной :) то есть относительно себя она всегда = 1. Если конечно не вводить какую нибудь ещё супербазовую. Другое дело что можно иметь какой то интегральный показатель по всем валютам относительно базовой, и вот он наверное будет колебаться, так ?

Ответить
Развернуть ветку
Kirill Pankin

Абсолютный курс валют относительно выбранной базы отсчёта. ;)

Ответить
Развернуть ветку
Василий Пупкин

зачем "Абсолютный курс" если уж есть "валютная корзина"?https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D0%BA%D0%BE%D1%80%D0%B7%D0%B8%D0%BD%D0%B0

У каждой валюты учитывается их вес (доля) в корзине? на каких данных он у вас рассчитан?
Как вы определяете какие валюты стоить включить в список для расчета курса?

Как пример есть XDR от МВФ (Специальные права заимствования), МВФ пересматривает вес каждые 5 лет
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BF%D0%B5%D1%86%D0%B8%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%B0_%D0%B7%D0%B0%D0%B8%D0%BC%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%8F

или Wocu, Валюты, входящие в корзину, имеют удельный вес в корзине, вычисляемый на основе доли страны в мировом ВВП

https://ru.wikipedia.org/wiki/Wocu

Ответить
Развернуть ветку
Al Po

графоман текст писал. 1) упоминается "ценность" валют но нет расшифровки термина 2) у валют илюбого актива нет никакой "ценности"- есть формируемая спросом и предложением

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 15 комментариев
null