Под «полупроводниками» подразумевают критически важные компоненты миллионов электронных устройств, используемых в сферах образования, здравоохранения, транспорта, энергетики, связи, в научных исследованиях и многих других отраслях.
Современные персональные компьютеры, смартфоны, автомобили, серверы для центров обработки данных, игровые приставки - во всех этих устройствах полупроводниковые компоненты отвечают как за основные, так и за расширенные функции. Например, когда мы бронируем отель, ищем хороший ресторан, ведем потоковую трансляцию или читаем электронную почту на своем компьютере, построенные из полупроводниковых элементов центральный и графический процессоры компьютера осуществляют вычислительные функции, которые мгновенно преобразуют вопросы в ответы.
С экономической точки зрения полупроводники и полупроводниковое оборудование - это индустрия в составе сектора информационных технологий. При всём при этом, индустрия достаточно цикличная.
Рассмотрим рисунок 1, на котором отражена динамика выпуска полупроводников в США с 1988 года по 2020. Невооружённым глазом видны сильные изменения в выпуске, чередование волн спада и роста.
Более характерно цикличность продемонстрирована на втором графике, где отражена процентная динамика по отношению к прошлому году. Только в последние годы производство относительно стабильное, хотя раньше динамика могла достигать от +50% до -20% год к году.
При всём при этом, присутствует явная сезонность. В первом квартале происходит регулярное снижение объёмов производства, а в третьем квартале производство всегда сильно растёт, что и заметно на таблицах ниже.
Вся описанная выше динамика имеет вполне логичные причины. Полупроводники сами по себе не имеют большой ценности, так как они приобретаются в роли комплектующих для потребительской электроники, промышленного оборудования, автомобильной промышленности и так далее. В связи с этим, спрос на полупроводники возникает в наиболее важные периоды продаж смежных отраслей, которыми, зачастую, являются третий и четвёртый квартал, так как в эти периоды проходят многие национальные праздники, каникулы и распродажи. В первом же квартале спрос утихает и производство снижается
Важная особенность - с течением развития технологий капиталоёмкость снижается, что видно на графике, отражающем долю капитальных затрат в отрасли полупроводников. Получается, что стоимость внедрения новых полупроводниковых технологий ниже, чем многими годами раннее, а это может быть вызвано как ростом количества специалистов, так и большей фондоотдачей используемого в производстве оборудования.
Однако же на основании данных IC Insights, в 2021 году капитальные затраты компаний выросли на треть. Правда, остаётся открытым вопрос, смогут ли капитальные затраты, впоследствии влекущие за собой рост производства, удовлетворить высокий растущий спрос на полупроводники со стороны производителей электромобилей, облачных систем, создателей метавселенных, майнеров, 5G и других.
Что было в 2020
Распространение COVID-19 в 2020 году оказало негативное влияние на многие сектора мировой экономики, однако рынок полупроводников показал хорошие результаты. Спрос со стороны промышленности был неравномерным в течение года из-за глобальных ограничений, перехода людей на удаленную работу, сдвигов в потребительском поведении.
По данным исследования от International Data Corporation (IDC), мировой доход от полупроводников вырос до 464 миллиардов долларов в 2020 году, увеличившись на 10,8% по сравнению с 2019 годом. Рынок полупроводников в вычислительных системах, таких как ПК и серверы, опередил общий рынок полупроводников, увеличившись на 17,3% в годовом исчислении до 160 миллиардов долларов в 2020 году. Рост производства полупроводников для мобильных телефонов был устойчивым.
«Поставки мобильных телефонов упали более чем на десять процентов в 2020 году, но доходы от полупроводников для мобильных телефонов выросли на 9,1 % благодаря переходу на более дорогие полупроводники 5G, большему объему памяти в телефонах, датчикам и РЧ-поддержке большего количества диапазонов спектра», — сказал Фил Солис, директор по исследованиям Connectivity and Smartphone Semiconductors.
Сегмент рынка потребительских полупроводников восстановился в 2020 году. Высокие продажи игровых консолей, планшетов, беспроводных наушников и наушников, умных часов и устройств потокового мультимедиа способствовали росту сегмента на 7,7% в годовом исчислении до 60 миллиардов долларов. «Apple, AMD и Intel продемонстрировали исключительный рост по мере того, как потребители обновляли свое цифровое пространство дома, — сказал Руди Торрихос, менеджер по исследованиям Consumer Semiconductors.
Однако пандемия COVID-19 повлекла за собой глобальный дефицит полупроводников из-за повышенного спроса и отсутствия быстрой возможности повысить мощность производства, в том числе из-за дефицита квалифицированных трудовых ресурсов. Особенно сильно это отразилось на автопроме, вынудив мировых автогигантов сильно сократить производство. По данным IDC и Gartner, это затронуло и производителей других видов техники, например ПК.
Одним из признаков серьезных проблем нехватки микросхем в мире стала задержка производства Apple. Компании пришлось отложить выпуск некоторых моделей MacBook и iPad на целых полгода.
Чего ожидаем в 2022?
На фоне расширения планов по капитальным затратам и расходам на НИОКР у крупнейших технологических компаний, будет сохранён высокий спрос на жёсткие диски, чипы памяти и новые чипы для решений искусственного интеллекта, а также радио чипы, которые будут нужны телекоммуникационным компаниям.
При этом растёт и предложение на фоне роста капитальных затрат и новых программ расширения у полупроводниковых компаний, в частности, Texas Instruments, NXP, Microchip and Analog Devices.
Это в перспективе может выровнять баланс спроса и предложения и частично снизить давление дефицита полупроводников на смежные сектора экономики.
На наш взгляд, компании полупроводниковой отрасли могут остаться в лучшем положении, чем представители других индустрий в 2022 году, поскольку остающийся высокий спрос на продукты индустрии, рост производственных мощностей, а также новые тренды из сферы 5G, искусственного интеллекта, метавселенных, биг дата могут сдержать решение проблемы дефицита полупроводников в ближайшей перспективе, однако, поможет многим полупроводниковым компаниям повысить собственные финансовые результаты в текущем году.
В следующих статьях мы будем рассматривать полупроводники по отраслям. Понравилась данная статья? Подписывайтесь на нашу страничку, чтобы не пропустить выход новых.
Список использованных источников:
3. Susquehanna financial group on Bloomberg.