Как трое майнеров переиграли Microsoft и построили ИИ-монополию на $35 млрд: история CoreWeave
Это одна из самых циничных и одновременно гениальных историй в технологическом бизнесе. Компания, которая сегодня контролирует главный ресурс XXI века - вычислительные мощности для ИИ, - начиналась в 2017 году как майнинг-ферма в Нью-Джерси.
История CoreWeave доказывает старую истину времён Золотой лихорадки: в разгар бума быстрее всех зарабатывает не тот, кто ищет крупицы золота, а тот, кто продаёт лопаты. Пока мир сходит с ума по чат-ботам, настоящие деньги делаются на аренде редких GPU.
Начало: майнинг эфира
Три топ-менеджера с Уолл-стрит - Майкл Интрэйтор, Брайан Вентуро и Мэтью Бэнтон - закупали видеокарты тысячами, чтобы добывать Ethereum. В пик криптобума они контролировали более 1% всей вычислительной мощности сети. Но их ключевое отличие от миллионов других майнеров заключалось в том, что они строили не просто стеллажи с картами в гараже, а профессиональную промышленную инфраструктуру и кастомный софт для оркестровки распределённых вычислений.
The Merge и экстренный разворот. В сентябре 2022 года Ethereum перешёл на Proof-of-Stake, и промышленный майнинг на видеокартах умер за один день. Тысячи ферм обанкротились, рынок затопило дешёвыми GPU. Но у CoreWeave уже был готов план «Б». Пока конкуренты распродавали железо, основатели полностью переписали софт под облачные вычисления и начали сдавать мощности VFX-студиям для рендеринга 3D-графики и учёным для молекулярного моделирования.
Сделка, которая создала ИИ-монстра.
Настоящий золотой век наступил с релизом ChatGPT. Спрос на чипы Nvidia взлетел по экспоненте, а гиганты - Microsoft, Google, Amazon - оказались не готовы: их облака были заточены под CPU, а не под прожорливые GPU. CoreWeave предложил рынку «голую» bare-metal инфраструктуру, спроектированную исключительно под ИИ-задачи, с тысячами чипов, связанных сверхбыстрыми оптическими кабелями InfiniBand. Это заметил лично Дженсен Хуанг. Nvidia стала прямым инвестором CoreWeave, влив сотни миллионов долларов и выделив стартап в приоритетную группу поставок. С этого момента новейшие чипы H100 и Blackwell поступали напрямую с заводов TSMC, минуя многомесячную очередь, в которой стояли даже Microsoft и Amazon.
Чтобы построить десятки новых дата-центров, основателям нужны были миллиарды, но размывать доли перед IPO они не хотели. CoreWeave обратился к консорциуму инвестбанков - BlackRock, Magnetar, Coatue - и получил долговую линию на рекордные $2,3 миллиарда, заложив в качестве обеспечения сами видеокарты Nvidia H100. Финансовый мир был в шоке: кремниевые чипы официально признали более надёжным и ликвидным залоговым активом, чем коммерческая недвижимость или гособлигации.
Точка назначения - $35 миллиардов и IPO.
Свежий июльский раунд на $12 миллиардов от Goldman Sachs и JPMorgan окончательно зафиксировал статус компании как суверенного ИИ-монополиста. С оценкой в $35 млрд CoreWeave выходит на финишную прямую перед IPO не просто как облачный провайдер, а как главный системный арендодатель ИИ-революции.
Пока одни пытаются создать «убийцу ChatGPT», другие скупают видеокарты и сдают их в аренду. CoreWeave сделал ставку на инфраструктуру - и не прогадал.