Психология толпы и уроки Исаака Ньютона

На днях мне попалась в поле зрения одна очень старая книга — «Психология масс» написанная в далеком 1895 году Гюставом Лебоном. Тут же вспомнились инвестиционные "достижения" Ньютона на бирже (подробнее об этом в слайдах ниже⬇).

В этой книге автор описывает толпу как иррациональное явление, поведение которой больше напоминает детское — эмоциональное и подверженное панике. Умение выйти из этого состояния и не поддаваться массовым настроениям — крайне важное и одновременно очень сложное качество, особенно на финансовых рынках. Даже великие умы порой оказываются бессильны против воздействия толпы.

Сначала всё шло как обычно. В 1712 году Ньютон одним из первых заметил потенциал Компании Южных морей. В 1720-м в его портфеле было ~10 тысяч акций, а общий размер портфеля составлял около 32 000 фунтов (~$5,7 млн, в сегодняшних деньгах). В апреле и мае он решил продать 8000 из них по цене около 350 за штуку, заработав не менее 20 000 фунтов прибыли.

Но сразу после продажи акций их цена взлетела в несколько раз — к концу мая — началу июня она достигла уже 800 фунтов. Это была настоящая инвестиционная лихорадка. Покупали абсолютно все, от рядовых инвесторов до членов семьи короля Георга I.

Самое занимательное для меня — тот факт, что спустя 300 лет мало что изменилось. История каждый раз повторяется, поведение людей остаётся прежним, а книга, написанная в конце XIX века, остаётся актуальной и по сей день.

КАК СОХРАНИТЬ РАЦИОНАЛЬНОСТЬ В ИРРАЦИОНАЛЬНОЙ СРЕДЕ?

Топ-3 способа, которые я применяю лично:

✔ Системный подход

Фундамент успеха — ваша стратегия. Неважно, основана ли она на техническом, фундаментальном анализе или их комбинации, на активных или пассивных подходах. Важно, чтобы она работала именно для вас и чтобы вы следовали ей неукоснительно.

Ваша стратегия должна быть не просто в голове, а на бумаге — с четкими, однозначными правилами для каждой рыночной операции. И тогда вам будет абсолютно всё равно, что популярный блогер Петр Петров пророчит акциям компании «Х» рост в 100%. Покупайте только тогда, когда ваша собственная стратегия дает сигнал. Никаких исключений.

✔ Ответственность за других людей

Ответственность за личные финансы — это важно. Но когда вы отвечаете не только за свои деньги, но и за финансы близких — например, формируя капитал для своего ребёнка, — это становится мощнейшим психологическим якорем, удерживающим от сомнительных финансовых решений.

✔ Разумная изоляция

Информационный шум, стресс и отсутствие понимания. Добро пожаловать в новую реальность. Раньше информацию приходилось искать, сегодня — от неё приходится защищаться. В эпоху продажной аналитики и новостного гула ключевой навык — умение оградить себя от лишнего.

Будьте уверены: для sell-side аналитиков ваше финансовое благополучие далеко не в приоритете.