Банковская весна 2025: холоднее некуда

Снижение ставки, безусловно, будет позитивом, но не стоит забывать про другие ограничительные меры сфере кредитования, в частности повышение норматива достаточности капитала. Есть стабильные банки вроде $SBER, Есть банки спекулятивным с сюрпризом $VTBR Есть 2 банка которые выиграют больше всех от снижения ставки: $T, $SVCB &Антикризисная Россия Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Банковский сектор по итогам 1К2025» от Эксперт РА: Первый квартал 2025 года ознаменовался замедлением и охлаждением российского банковского сектора. После рекордных 3,8 трлн рублей прибыли в 2024-м, банковская система словно попала в зимнюю спячку — по итогам января–марта прибыль составила 750 млрд рублей, что на 17% меньше переменного периода прошлого года. Почему так? Основной «морозильник» — высокая ключевая ставка и ужесточение регулирования. Банки сталкиваются с макропруденциальными надбавками, ограничивающими кредитование наиболее рискованных клиентов. Особенно сильно это ударило по потребительским и автокредитам, где доходы кварталов упали более чем вдвое. Кредитный тормоз включён Падение кредитной активности ощущается во всех сегментах. Портфель необеспеченного потребительского кредитования сократился на 2%, автокредитование — на 1%. Ипотека показала почти нулевой рост, несмотря на новые льготные программы. Крупные корпоративные кредиты — минус 4%. В МСБ прогнозируется более оптимистичная ситуация: в течение первых трех месяцев портфель увеличился на 4%, а к концу 2025‐го темп прироста сможет составить 11%, в т. ч. благодаря деиствующим программам господдержки, несмотря на снижение их объема и ухудшение условии по сравнению с прошлым годом. Но даже в таких условиях банки работают на упреждение: за счет регулирования и реструктуризации портфелей к концу марта был сформирован макробуфер в 1,2 трлн рублей — это 3% всей физической нагрузки лиц. Прибыль под действием Агентство «Эксперт РА» прогнозирует, что суммарная прибыль банков в 2025 году составит 3,1–3,3 трлн рублей — меньше, чем в 2024-м. Причина — рост стоимости риска, особенно по корпоративному сегменту (с 0,3% до 1%), и необходимость включения резервов. Розничное кредитование также будет способствовать повышению риска, но эффект будет смягчен мерами ЦБ по ограничению агрессивных последствий. Капитал копим, но осторожно Снижение нормативов достаточности капитала (Н1,0 с 14,3% до 12,5% за два года) вызвало тревогу у регулятора. С 1 февраля 2025 года введена антициклическая надбавка. Это дало эффект: к апрелю норматив снова вырос на 13%, а капитальный буфер достиг 7,7 трлн рублей. Концентрация продолжается Крупные банки становятся еще крупнее. Доля топ-10 выросла до 80,7%, а к концу года может достичь 81,5%. Финтехи также приводят к голосу — их доля хоть и мала (0,4%), но быстро растёт. А вот вести банкам предстоит борьба за нишу: их преимущество сегодня — трансграничные платежи в условиях ограничений. Но при геополитическом оттепели они рискуют потерять актуальность и стать партнерами в рамках сделок M&A. Технологии — ключ к выживанию Еще один тренд — ИТ-инвестиции. Малые банки активно внедряют цифровые решения, чтобы конкурировать с гигантами. В условиях кадрового дефицита особенно востребованы решения, не требующие армии программистов и минимизирующие требования со стороны конкретных поставщиков. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/#прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени