Цифры, которые заставят вас пересмотреть стратегию инвестирования

Вы когда-нибудь думали: «Сейчас рынок перегрет, выйду и зайду дешевле»? Или: «Дождусь коррекции и куплю на дне»? Вот вам жесткая правда: попытки поймать дно и пик — это самый быстрый способ убить доходность портфеля.

Цифры, которые отрезвляют

Исследование по индексу S&P 500 за последние 30 лет показывает шокирующую статистику:

• Если вы были в рынке все 7500 торговых дней — средняя годовая доходность 9,8%

• Если вы пропустили 10 лучших дней (всего 0,13% времени!) — доходность падает до 5,6%

• Пропустили 20 лучших дней — доходность 2,0%

• Пропустили 30 лучших дней — доходность отрицательная: -0,4%

По российскому рынку картина еще жестче. Анализ индекса Мосбиржи (2010-2024) показывает: 60% годового роста приходится на 15-20 торговых дней в году. Остальные 230 дней — флэт или боковик.

В чем ловушка?

Вот жестокая ирония: лучшие дни роста часто следуют сразу за худшими днями падения. Они непредсказуемы и концентрированы.

Пример: март 2020, пандемия. Индекс Мосбиржи обвалился на 30% за две недели. Все кричали: «Всё рухнет! Выходи из рынка!»

А потом 24 марта 2020 индекс вырос на +10% за один день. Следующие три дня — еще +8%, +6%, +7%. Четыре дня дали +35% роста.

Те, кто вышел в панике, пропустили эти дни. И вместо восстановления на +50% к концу года получили убыток -20%.

Почему тайминг рынка не работает

1. Вы не знаете, когда будут лучшие дни

Никакой анализ, никакие индикаторы не предскажут, что завтра индекс выстрелит на 8%. Это происходит внезапно — на новостях, изменении ставок, геополитике.

2. Выход = двойное решение

Вы должны угадать дважды: когда выйти И когда зайти обратно. Ошибка в любом моменте убивает доходность.

3. Эмоции против вас

Когда рынок падает, страх говорит: «Выходи!» Когда рынок растет, жадность говорит: «Еще подожду, подорожает!» Вы всегда опаздываете.

Главная моя мысль: время В рынке важнее, чем тайминг рынка

Математика жестока: если среднегодовая доходность S&P 500 за 30 лет — 9,8%, а вы пропустили всего 10 дней из 7500 (0,13% времени), вы потеряли 43% потенциальной прибыли (9,8% → 5,6%).

Представьте: вложили 1 млн руб. в 1995. К 2025:

• Если были в рынке все дни: 14,8 млн руб.

• Если пропустили 10 лучших дней: 5,2 млн руб.

Разница в 9,6 млн рублей из-за попытки «переиграть» рынок.

Что делать вместо таймирования?

1. Купил и держи (Buy & Hold). Долгосрочная стратегия побеждает активную торговлю в 85% случаев.

2. Усредняйся регулярно. Инвестируй фиксированную сумму каждый месяц, независимо от уровня рынка. Это автоматически покупает дешевле на падениях и дороже на росте — но усредняет цену входа.

3. Игнорируй шум. Новости, аналитики, форумы — всё это эмоциональный фон. Долгосрочные тренды определяют прибыль бизнеса, а не заголовки СМИ.

Лучше быть в рынке 100% времени с доходностью 9,8%, чем пытаться его перехитрить и получить 2%. Рынок вознаграждает терпеливых, а не самых умных.

💡Тайминг — это иллюзия контроля. Время в рынке — это реальность доходности.

Подписывайтесь на Telegram Кубышка | Евгений Марченко.