ГК «А101» запускает два выпуска облигаций на 3 млрд ₽

ГК «А101» выходит на рынок с двумя выпусками облигаций

Застройщик ГК «А101» анонсировал размещение двух выпусков биржевых облигаций общим объёмом от 3 млрд ₽. Средства планируют направить на диверсификацию кредитного портфеля. Сбор заявок — короткий, 24 декабря с 11:00 до 15:00, размещение — 26 декабря.

📌 Ключевые параметры выпусков:

1 БО-001P-02 (фиксированный купон)

▫ Номинал: 1 000 ₽

▫ Купон: до 18% годовых

2 БО-001P-03 (плавающий купон)

▫ Номинал: 1 000 ₽

▫ Купон: ключевая ставка ЦБ + до 4,5 п.п.

👆 Оба выпуска:

🏦 Организаторы размещения:

Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Совкомбанк, Т-Банк

🏗 Что из себя представляет компания

ГК «А101» — один из крупнейших девелоперов РФ и лидер комплексного развития территорий.

📐 Текущий объём строительства — 1,9 млн м²

🌱 Земельный банк — 2,4 тыс. га, сформирован без бридж-кредитов

🏙 Потенциал застройки — до 20 млн м²

Компания стабильно входит в топ-3 Москвы по текущему строительству и вводу жилья. Продажи идут уверенно: по итогам года ожидается более 300 тыс. м², выше планов.

💰 Финансовый профиль

✔ Консервативная долговая политика

✔ Текущий облигационный долг — всего 500 млн ₽

✔ Даже с новыми выпусками долговая нагрузка остаётся умеренной

📊 В проектном финансировании коэффициент покрытия обязательств средствами на эскроу — 1,5 при среднем по рынку около 0,7.

📈 Кредитные рейтинги: A+ / стабильный

(АКРА, НКР, Эксперт РА)

🌱 ESG-рейтинг: ESG-A (ESG-5) от АКРА

Вывод:

По доходности выпуски нельзя назвать агрессивными, но это классический вариант для инвесторов, которым важнее надёжность и предсказуемость, чем максимальный купон. На фоне проблем в секторе девелопмента «А101» выглядит устойчиво и финансово дисциплинированно. Особенно интересен выпуск с плавающим купоном для хеджа от возможной волатильности ставки.

Подписывайтесь на Telegram Кубышка | Евгений Марченко.