Душная система
Привет, инвесторы!
Сегодня «черный понедельник», самое время подушнить тут про инвестиции. Скоро будет год как Душный инвестор пытается покорить фондовый рынок. Первая сделка была 15 августа 2023. Попробуем поподробнее рассмотреть, что в душном портфеле накопилось почти за год.
С какой целью вообще все это начиналось? Задачи была проста - сформировать капитал и защитить сбережения от инфляции. Про прогресс этой задачи будет отдельный пост, а пока, стоит кратко рассказать о системе инвестирования, которая у меня получилась и продолжает эволюционировать (надеюсь на это).
Базовый принцип - диверсификация. В моем портфеле я использую всего три типа активов кэш, акции и облигации. На протяжении года соотношение этих активов сильно менялось, сейчас целевые доли примерно такие: акции - 80%, облигации - 20%. Кэш сейчас на нуле, об этом чуть позже. Также стоит отменить еще одно важное правило - каждая позиция в портфеле примерно не более 10%!
Далее немного о диверсификации внутри каждого типа активов.
Начнем с акций. Все акции в моем портфеле разделены на 6 корзин:
Корзина №1 - самые топовые мои позиции, акции компаний, в которые я больше всего верю. Суммарно сейчас они занимают 27% от всего портфеля. Эти бумаги на протяжении почти всего года лидировали в портфеле по своим долям. 2 из 3 позиций в этой корзине являются прибыльными даже при текущих уровнях российского фондового рынка. В данной корзине максимальная доля по позиции те самые 10%.
Корзина №2 - четверка самых перспективных по моему мнению компаний, которые на горизонте 2-3 лет должны показать суммарный доход 25% в год. Пока все позиции в небольшом минусе, опять таки можно сказать про текущие уровни российского фондового рынка, но на протяжении года прибыльными были 3 из 4, что, кажется, не так уж и плохо. В данной корзине максимальная доля по позиции - 5%. Суммарный вес корзины на сегодня - 15,5%.
Корзина №3 - «великолепная пятерка», здесь собраны более рискованные идеи, но при этом от них я жду доход в районе 30-40% в год суммарно. В данной корзине максимальная доля по позиции - 3%. Суммарный вес корзины на сегодня - 12,5%.
Корзина №4 - самая разнообразная корзина, в ней собрано на сегодня 19 эмитентов. Тут компании, в которые я верю, но по тем или иным причинам не могу себе позволить держать в каждой из них более чем 2% от капитала, о причинах буду писать позднее по каждой позиции. Суммарный вес корзины на сегодня - 21%.
Корзина №5 - 8 позиций с разной историей: неудачные лосящие позы, ждущие роста рынка и закрытия, полуспекулятивные позы и стабильные не сильно волатильные истории для баланса. Позиции из данной корзины со временем или перейдут в №4 или будут закрыты. В данной корзине максимальная доля по позиции - 1%. Суммарный вес корзины на сегодня - 5,5%.
Корзина №6 - 6 условно-венчурных позиций. Ликвидность мала, перспективы туманны - риск максимальный. Тут можно и иксануть. В данной корзине максимальная доля по позиции - 0,5%. Суммарный вес корзины на сегодня - 1,5%.
Итого: в акциях у меня сейчас примерно 83% капитала, почему более 80% разберемся позже.
Переходим к облигациям.
Облигации сейчас занимают 17% текущего портфеля, итак, по порядку:
ОФЗ (дальние) - самая популярная и пока одна из самых провальных идей российского рынка 2024 года. С начала года индекс гос. облигаций упал на 13,5%. Доля в ОФЗ у меня 8,5%.
Корпоративные долларовые облигации с фиксированным купоном - небольшая защита от девальвации рубля, пока данная позиция тоже убыточная, рубль за последние полгода только укрепляется. Доля - 5,5%.
Корпоративные рублевые облигации с фиксированным купоном с доходностью близкой к КС ЦБ - единственные на текущий момент прибыльные облигационные позиции в моем портфеле)). Доля - 3%.
Не сложно понять почему доля облигаций сейчас меньше 20% - 2 из 3 позиций пока убыточные и должны пойти в рост в обозримом будущем на ожиданиях рынка снижения ставки и девальвации рубля.
Как я уже ранее сказал доля кэша практически равна нулю. В следующем посте расскажу почему.
Не ИИР.