Акции АЛРОСА прогноз 2024, стоит ли покупать сегодня?

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию Алроса.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми показателями по каждой компании.

АЛРОСА — крупнейшая алмазодобывающая компания с почти 70-летней историей. Мировой лидер по объемам добычи и разведанных запасов алмазов и единственная в мире компания, которая охватывает все звенья алмазно-бриллиантового производства: от геологоразведки до создания бриллиантов и ювелирных украшений с ними.

Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке.

Компания добывает 95 % всех алмазов России, доля компании в мировом объёме добычи алмазов составляет 27 %. Компания располагает разведанными запасами, достаточными для поддержания текущего уровня добычи не менее 18-20 лет. Прогнозные запасы «Алроса» составляют около одной трети общемировых запасов алмазов.

Порядка 70% добычи алмазов идут в ювелирные украшения и 30% это технические алмазы низкого качества для промышленности.

«Алроса» — является крупнейшей публичной компаний в алмазодобывающем секторе, ценные бумаги которой торгуются на Московской бирже.

С 2022 года, с началом проведения СВО в Украине, компания находится под международными санкциями США, Великобритании и ряда других стран.

Доля акций в свободном обращении составляет 34%, Федеральное агентство по управлению государственным имуществом — 33,02%, Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия) — 25%, администрации районов (улусов) Республики Саха (Якутия) – 8%.

Важный факт: стоимость добычи находится на минимальных уровнях: $44 за карат, при средней цене реализации $160 за карат. Это обеспечивает рентабельность по EBITDA на уровне наиболее эффективных представителей отрасли.

Рейтинговое агентство АКРА в 2024 году присвоило ПАО АК «Алроса» рейтинговую оценку AAA(RU) со стабильным прогнозом.

Крупнейшее рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило в 2020 году ПАО АК «Алроса» рейтинговую оценку ruAAA со стабильным прогнозом, рейтинг ежегодно подтверждается.

Сразу стоит отметить открытость и удобство пользования сайтом компании. Все данные, представленные в таблице, я взял с официального сайта компании, из годовых отчетов МСФО в разделе для инвесторов.

Напомню Друзья что при анализе и выборе компании для инвестирования важно смотреть на весь период ее экономической деятельности. Только тогда мы поймем на сколько успешно развивается компания, какие имеет ресурсы и что ее ждет впереди.

Из таблицы мы можем увидеть стабильный рост на протяжении 10 лет включая два последних санкционных года.

Компания стабильно выплачивает дивиденды и ежегодно направляет на социальные и природоохранные мероприятия в среднем около 5% своей выручки.

Даже с учетом больших затрат на дивидендную и социальную политику собственный капитал компании вырос более чем в два раза за последние 10 лет и составляет почти 382 млрд. р.

Ежегодная прибыль компании составляет рекордные 1/4 от собственного капитала. Обязательства компании находятся на приемлемом уровне в 50% от собственного капитала.

Чистая прибыль за первое полугодие 2024г. составила 36 млрд. р. это меньше на 35% аналогичного периода 2023г. Это не критично по тому, как есть вероятность что итоговая годовая прибыль за 2024г. будет больше.

В любом случае финансовые показатели компании за длительный период времени значительно лучше, чем у большинства компаний с российской фондовой биржи.

Сегодня акции компании торгуются на бирже по цене 54 рубля, тогда как балансовая стоимость акции составляет 52р.

Вероятно акции могут еще немного подешеветь до конца года из-за небольшого снижения чистой прибыли. Но в долгосрочной перспективе считаю однозначно цена будет значительно выше, чем сегодня на бирже.

Однозначно считаю, что это очень интересная компания для долгосрочного инвестирования, но в краткосрочной перспективе есть вероятность снижения цены на акции из-за возникших рисков.

Санкции - США, ЕС и Великобритания ввели санкции против российских алмазодобытчиков ограничив импорт всех видов алмазов, кроме технических. «Алросе» запретили привлекать капитал через выпуск акций и облигаций в США, а также заблокировали ее американские активы.

Это привело к падению экспорта алмазов ключевым клиентам. Так по итогам мая 2024 года суммарные объемы экспорта российских алмазов в Индии сократились на 13 процентов в сравнении с тем же периодом 2023-го и упали до отметки в 352 тысячи карат.

Поскольку более 90% огранки алмазов происходит в Индии, вводившим санкции западным странам достаточно сложно отследить все поставки российских алмазов что позволяет и на сегодняшний день сохранять долю экспорта на высоком уровне.

По прогнозу аналитиков компании Алроса в долгосрочной перспективе возможности поставщиков алмазной продукции будут ограничены сырьевой базой, эксплуатируемой на протяжении длительного времени при отсутствии новых крупных открытий месторождений. В обозримой перспективе отсутствуют предпосылки для восстановления объемов мировой добычи до предпандемийных уровней.

Таким образом спрос постепенно превышает предложение что в свою очередь обязательно отразится в росте цен на алмазы и восстановлении высоких доходов компании Алроса.

Искусственные алмазы - из-за удешевления производства разница в цене с природными сегодня составляет почти в десять раз и этот разрыв будет расти и в дальнейшем.

Одна из ниш, которая недоступна для искусственных камней, – это инвестиционные бриллианты, спрос на которые постоянно растет.

Связано это с выраженным дефицитом на рынке природных бриллиантов. Происходит это в первую очередь из-за истощения природных ресурсов.

Как выяснилось натуральные и синтетические алмазы образуют два совершенно разных рынка, сегменты которых не пересекаются.

Объем продаж искусственных камней происходит не за счет переманивания клиентов, а за счет привлечения новых покупателей, для которых раньше драгоценности были недоступным товаром.

При равноценной красоте клиенты у бриллиантов с природным и искусственным происхождением разные. Покупатели природных камней ценят уникальность и редкость и рассматривают их как средства роскоши и инвестиции.

Покупатели синтетических украшений приобретают их из-за доступности и экологичности добычи и изготовления. В своем большинстве это молодые люди в возрасте до 35 лет, которые не готовы трать большие суммы на украшения.

Итог - при текущем уровне добычи прогнозируемые запасы алмазов компании Алроса составляют порядка 20 лет. В то время как действующие мировые запасы алмазов не способны полностью удовлетворить все потребности в природных камнях, цены неизбежно начнут расти.

Главные риски компании в ближайшей перспективе не грозят. Наложенные санкции сложно и дорого контролировать, а искусственные алмазы формируют новый сегмент рынка и слабо пересекаются с действующими покупателями.

И главное «Якутские алмазы» — это синоним слова «качество» они отличаются особой чистотой и качеством и это уже мировой бренд, который еще не одно десятилетие будет пользоваться большим спросом, который несомненно отразится и на стоимости акций.

Крайне заинтересован данными бумагами, внимательно наблюдаю.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment