Куда инвестировать: топ 10 инструментов и их реальная доходность с 2014г

Сравним реальную доходность акций, вкладов, недвижимости и др. инструментов на дистанции 10 лет, с 2014 по 2024.

Сначала стоит определить цель инвестиций. Существует два подхода: «сохранить» и «приумножить». Если хотим сохранить, чтобы деньги не обесценились, выбираем малорискованные инвестиции, но с высокой надежностью. Если план приумножить, придется рисковать. Иначе никак. Любая инвестиция — это соотношение риска и доходности.

Задача минимум: не проиграть инфляции. Среднегодовая инфляция в России на дистанции 10-20 лет держится в районе 10-12%. Будем сравнивать период с 01.102014 по 01.10.2024. Официальная инфляция за 10 лет составила 99,4%, товары и услуги в среднем подорожали вдвое. Считаю, что это цифра более-менее отражает реальную картину.

Риск: низкий. Доходность: низкая. Доступность: высокая.
Сопутствующие расходы: НДФЛ 13-15% с 2023 г. на доход свыше 1 млн рублей Х на максимальный размер ключевой ставки ЦБ (150 000р за 2023г).

Вклады — базовый инструмент, доступный каждому. До 1,4 млн. в каждом банке застрахованы. Но и большим суммам вряд ли что-то угрожает, если вклад сделан в системообразующем банке.

К концу 2024 г. ставки достигли аномальных 18-20% годовых. Но это явно временное явление. Ставка рефинансирования пойдет вниз, вклады тоже упадут. Всего 3 года назад доходность была меньше 5%.

Вклады в долларах и рублях на данный момент недоступны. Из иностранных валют наиболее популярны юани. Вложив их можно заработать до 5,5% годовых.

Но даже банковский вклад позволяет держаться на уровне инфляции. Посмотрим, что стало с 1000Р, которую мы вложили в 2014 г в лучшие вклады крупных банков (статистика ЦБ РФ). Вклад на 6 месяцев, после закрытия ищем лучшие условия, все % снова вкладываем.

За 10 лет заработали 1100 Р, что составляет + 110% к капиталу. Это чуть выше уровня инфляции, которая составила +99,4% за этот же период.

Риск: низкий. Доходность: низкая. Доступность: высокая
Сопутствующие расходы: спред банка при покупке-продаже.

Еще лет 5 назад стратегия «в любой непонятной ситуации покупай доллары» работала. После того, как в США разогналась инфляция, стратегия перестала быть сильно привлекательной. Доллары и евро тоже обесцениваются, если просто лежат. А положить их в банк под % теперь нельзя. Купить валюту на бирже, чтобы снизить разницу между курсом покупки и продажи, тоже возможность пропала.

За последние 10 лет рост валют к рублю составил:

Доллар +136,7%

Евро +108,4%

Юань +104,6%.

Риск: средний. Доходность: низкая/средняя. Доступность: высокая. Сопутствующие расходы: спред банка при покупке-продаже.

В свободной продаже 4 металла: золото, серебро, платина, палладий. Покупать слитки в банке — плохой вариант. Слишком большая разница между ценой покупки и продажи. Более оптимальный — инвестиционные монеты, их можно приобрести не только в банке. Но и слитки и монеты сильно зависимы от условий хранения, любая потёртость или микроцарапина сразу снижает стоимость актива.

Лучше приобрести на бирже или открыть металлические счета, без физического хранения. Максимальный рост за 10 лет показало золото: +420,7%. Серебро +329,7%, палладий +210,5%, платина проиграла инфляции, +83,5%.

Золото — долгосрочное вложение. Последние годы был сильный рост, но в истории много отрезков времени, когда металл стагнировал или падал по 6-8 лет. Если инвестировать, то с горизонтом планирования в десятилетия.

Риск: высокий. Доходность: средняя. Доступность: высокая.
Сопутствующие расходы: комиссия брокера, НДФЛ 13-15%.

За 6 лет пассивного инвестирования на бирже я понял, что акции во многом лотерея. Сильные компании могут падать, слабые расти. Эффект толпы перекрывает фундаментальные оценки. И бесконечные черные лебеди: ковид, санкции, кризисы.

На дистанции выигрывает стратегия диверсификации и покупка акции компаний, стабильно выплачивающие дивиденды.

Посмотрим, что произошло с рынками акции за 10 лет:

Индекс Мосбиржи +88,8%.

Индекс S&P 500 +151,6%.

Индекс Dow Jones +142,4%

Индекс NASDAQ 286,7%.

Вкладывая в индекс, на Мосбирже деньги потеряли, в S&P 500 и Dow Jones немного заработали. Хороший плюс только в NASDAQ 286,7%. Но в реальности не заработали ничего. Все иностранные активы попали под санкции и зависли в зарубежном репозитарии или на СПБ бирже. Дивиденды доходят, с задержкой в 6-10 месяцев.

Для примера, покажу доходность нескольких крупных российских компаний.

Аэрофлот и Башнефть опередили инфляцию. Сбер позволил хорошо заработать. Газпром съела инфляция.

Акции можно купить самостоятельно, так и через ПИФ, где за комиссию управляющие фондом будут покупать-продавать активы за клиента.

Риск: высокий. Доходность: высокая. Доступность: средняя.
Сопутствующие расходы: комиссии при вводе/выводе фиатной валюты.

Волатильность рынка криптовалют еще выше, чем у акций. И если за каждой акцией на бирже стоит реально работающая компания, то за криптовалютой не стоит ничего, кроме ожиданий рынка. Отсюда и огромные скачки роста и падений. Крипту в любой момент могут запретить в какой-то стране или наоборот легализовать. Поэтому это крайне рискованная инвестиция.

Купив 1 биткойн 1 октября 2014 и продав его ровно через 10 лет мы могли заработать +15 803,6% в долларах! Если считать в рублях, доходность фантастические +39 542,6%!

Через 10 лет можем получить еще + 10 000% или минус 5 000%, непредсказуемы дела криптовые.

Риск: низкий. Доходность: низкая. Доступность: высокая.
Сопутствующие расходы: комиссия брокера, НДФЛ 13-15%.

Доходность облигаций надежных компаний и государства лишь на 1-2% выше банковских вкладов. Еще +2-3% у компаний второго эшелона, но и риск невыплат повышается. Прибыль формируется от изменения цены покупки/продажи облигации и выплаты купонного дохода.

Доходность покроет инфляцию, но не более. Шанс заработать, если покупать/продавать облигации с длинным сроком погашения, перед изменением тренда ставки рефинансирования. Но важно поймать момент, перед тем как бумаги начнут разворот в цене.

Минус облигаций перед вкладами в том, что если они упадут в цене, то продавать их придется в убыток или ждать месяцы и годы, пока вырастут обратно или состоится погашение облигации.

Риск: низкий. Доходность: низкая. Доступность: низкая. Сопутствующие расходы: расходы на оформление сделок купли-продажи. НДФЛ 13-15% при продаже ранее 5 лет с момента сделки.

Высокий порог входа. Не получится диверсифицировать активы, недвижимость сразу съест большую доли инвестиционных денег. Повышается цена ошибки, если неправильно выбран объект. В акциях вы в 1 промахнулись, в 4 заработали. 5 квартир или апартаментов купить сложнее. Нельзя быстро выйти из актива, если потребуются деньги. Но при всех недостатках, недвижимость остается самым надежным и понятным инструментом инвестиции на долгосрок.

В Москве за 10 лет средняя цена метра выросла на +74,7%, стоимость аренды 1-комнатной квартиры на +128,1%. Это усредненные цифры. В недвижимости много зависит от конкретного города, локации, типа жилья или коммерческого объекта, репутации застройщика, конкретного ЖК и других факторов. Цена растет неравномерно.

Попробую прикинуть, сколько принесет купленная 1-комнатная квартира 35 м2 в новостройке в Москве, за 10 лет сдачи в аренду. Предположим, что купили с ремонтом от застройщика в 2014г. по цене 196 000 Р за метр. Вложение в обустройство, кухню и мебель 350 тыс.

За годы аренды с постепенным поднятием цены с 32000 до 70000 Р, по моим подсчетам получится 4,78 млн. дохода. 4,43 млн. если вычесть вложения на старте. Или 126 571 Р с м2. Это грубый расчет, на практике много допущений – как часто будем повышать цену старым жильцам, не потребуется ли после них ремонт, сколько недель простоя.
Итого доходность 1 метра на октябрь 2024: цена продажи 1 метра 342 441 + доход от аренды 126 571 = 469 012 Р.
Доходность 139,3%, инфляцию обогнали. И это без учета реинвестирования арендных платежей в вклады, акции, облигации. Что может принести еще +100% и более.

Риск: средний. Доходность: высокая. Доступность: низкая. Сопутствующие расходы: комиссии при оформлении сделок.

Предметы коллекционирования:

• Ретроавтомобили.

• Предметы искусства.

• Марки, монеты.

• Антиквариат.

• Вино.

• Букинистические издания.

Искусство, раритетные авто и вино дорожают высокими темпами. Сложность, в том, что точка входа тут может быть даже выше, чем в недвижимости. Потому что дорожает по-настоящему старое и редкое. 3 самых дорогих картины, проданные на акционах:

Леонардо да Винчи «Спаситель мира», $450,3 млн.
Виллем де Кунинг «Обмен», $300 млн.
Поль Сезанн «Игроки в карты» за $250 млн.

Для выбора инвестиционного привлекательного объекта, за разумные деньги, надо разбираться в предмете покупки.

Риск: высокий. Доходность: средняя. Доступность: средняя.
Сопутствующие расходы: НДФЛ 13-15% или УСН 6%, если ИП.
Популярность приобрели краулендинговые платформы. Поток, Вдело, Джетленд и др. Их больше 70. Там предприниматели ищут займы у других ИП и физлиц.

Средняя ставка 25% годовых. Заемщики проверяются платформой, откровенных мошенников там нет, но все равно весь риск на займодавцах. Займы берут обычные предприниматели: на выполнение контракта, пополнение оборотных средств. Информации о них минимум. Некоторые платформы объединяют заемщиков в пулы и выбрать конкретную компанию инвестору нельзя. Риски велики.

Инвестировать можно и не через платформу, а напрямую. Менее удобно, но можно получить больше информации о бизнесе и, если надо, подправить договор в свою сторону. Через площадки по закону нельзя физлицам инвестировать более 600 000 Р в год, ИП – можно. Отдельно выделю займы под залог недвижимости. Это гораздо более безопасный способ ссудить деньги. Практикуется как напрямую, так и через краудлендинговые платформы. Средняя ставка 24%, в срочных сделках можно найти и до 30%.

Риск: высокий. Доходность: высокая. Доступность: средняя.
Покупка доли в бизнесе. Расскажу на примере школы музыки для взрослых, бизнеса в котором я разбираюсь. Предприниматель приходит к инвестору с презентацией бизнеса и финмоделью. Предполагаемая окупаемость год, прибыль 300 тыс. в мес. Распределение обычно такое: с инвестора 100% денег, с предпринимателя компетенции, время и усилия. Часто в этой схеме фигурирует покупка франшизы, тогда она отвечает за компетенции.

Открыть школу стоит 1,5 млн. руб. Инвестор дает эти деньги на следующих условиях: Возврат инвестиций до 1 года. До полного возврата прибыль делится 70% / 30%. 70 – инвестору, 30 – основателю. После 30% дохода пока работает бизнес, получает инвестор.

Если все успешно, это классная сделка для инвестора с доходностью 90 000 Р в месяц. Это 72% годовых после возврата инвестиций. Кроме того, деньги вернутся, их вложим в другой актив. А доля в школе останется, с возможностью ее продажи. Как в любом бизнесе, что-то может пойти не так и доходность будет ниже плановой, дольше окупаемость. В крайнем случае можно потерять 100% инвестиций.