Предметы искусства в инвестиционном портфеле: почему об этом стоит задуматься

В 2023 году международная консалтинговая компания Deloitte опубликовала отчет Deloitte Private Art & Finance об искусстве и финансах. Документ рассматривает ключевые тенденции, формирующие международный рынок управления капиталом, включая роль искусства как инвестиционного актива.

Почему же стоит обратить внимание на эту сферу? Искусство и финансы, по мнению аналитиков Deloitte, — это динамично развивающаяся отрасль, охватывающая сразу несколько направлений: инвестиции, культурное влияние и социальные изменения. Связь между арт-рынком и финансовым сектором уходит корнями глубже: это не просто объект вложений, но и отражение социального статуса, стратегии наследия и даже личных ценностей владельцев.

Эта мысль подтверждается данными: капитал UHNWI (Ultra high-net-worth individuals — лица с состоянием свыше 30 млн долларов), связанный с искусством и коллекционированием, оценивался в 2,174 трлн долларов США в 2022 году. Прогнозируется, что к 2026 году эта цифра достигнет 2,861 трлн долларов США, что отражает рост интереса к искусству как стратегическому активу. Динамика обусловлена как увеличением числа UHNWI по всему миру, так и ростом доли их капитала, направленного на покупку коллекционных предметов. Учитывая такие темпы, искусство может рассматриваться не только как способ диверсификации, но и как важная часть инвестиционного портфеля, наряду с акциями и недвижимостью.

Разумеется, сверхбогатые люди не сами распоряжаются собственными инвестиционными средствами — для этого есть квалифицированные эксперты — управляющие капиталом. И большая часть этих людей признают и понимают важность искусства и предметов коллекционирования как стратегического компонента предложения по управлению активами.

Развитие искусства как категории капиталовложений связано с эволюцией самого управления активами, которое за последние 10 лет прошло путь от простых инвестиционных стратегий до комплексных предложений, учитывающих индивидуальные интересы клиентов. Сегодня предложение включает в себя не только традиционные классы активов, но и такие менее очевидные, как произведения искусства, антиквариат и даже цифровые предметы.

Но почему этот рынок привлекает все больше внимания? Ответ кроется в том, что искусство выступает своеобразным мостом между эмоциональными и материальными ценностями. Для многих инвесторов владение коллекционными предметами — это не просто выгодное вложение, но и средство самоидентификации, показатель утонченного вкуса и культурной осведомленности, а также чувство сопричастности к кругу людей, разделяющих ценности мира искусства и эстетики.

Вопрос сегодня стоит не в том, станет ли искусство частью инвестиционного портфеля, а в том, как именно это будет происходить.

Как и другие активы, капитал, связанный с искусством, требует управления, которое выходит за рамки налоговых и юридических соображений. Коллекционеры ожидают, что управляющие активами будут предлагать большее количество профессиональных услуг: консультирование по вопросам искусства, исследования, оценка, управление коллекциями, планирование недвижимости, страхование и организация хранения и безопасности.

Существенная роль здесь отводится и новым технологиям, таким как большие данные и искусственный интеллект. Они позволяют лучше оценивать стоимость активов и прогнозировать их потенциал, делая рынок более прозрачным и предсказуемым. Таким образом, интеграция искусства в инвестиционные стратегии перестает быть экзотикой и превращается в практическую необходимость, особенно в условиях растущей неопределенности на глобальных финансовых рынках.

Почему же тогда управляющие активами не предлагали этот актив раньше?

Дело в том, что они считали себя недостаточно компетентными для разработки более широкого и разнообразного предложения услуг, связанных с искусством и предметами коллекционирования.

Но этот вопрос решается достаточно быстро — необходимо, чтобы управляющие активами сотрудничали с профессионалами в области искусства и экспертами арт-рынка. К тому же, требуется определенная готовность технологической базы для упрощения интеграции искусства в портфели современных инвесторов. Тогда и будет достигнут баланс.

Главный катализатор перемен в вопросах управления активами — молодое поколение. Новые коллекционеры, до 35 лет, сегодня становятся ключевой аудиторией и формируют спрос на инновационные стратегии. Они рассматривают арт-рынок как одну из форм диверсификации портфеля, а не как элитарное увлечение. И хотя финансовая мотивация в их действиях очевидна, их подход к искусству намного более комплексный: молодые коллекционеры хотят, чтобы их инвестиции отражали их мировоззрение и жизненные ценности.

Согласно опросу Deloitte, в 2023 году 83% молодых коллекционеров заявили, что ключевая мотивация их вложений — это именно инвестиционная доходность (в 2021 году таких было всего 50%). Это показывает, как сильно изменились приоритеты даже за такой короткий срок. Но дело не только в доходности: 61% молодых людей используют искусство для диверсификации своих активов, а 51% рассматривают его как безопасное вложение в периоды экономической неопределенности.

Это говорит о том, что новое поколение коллекционеров может воспринимать искусство как альтернативный класс капиталовложений, как сейчас, так и в будущем.

Но главное отличие между этими поколениями во взгляде на влияние новых технологий на эту сферу. Молодые коллекционеры считают, что технологическое развитие повлияет на индустрию управления активами искусства в течение следующих двух-трех лет.

Что именно способны привнести технологии на рынок искусства?

Согласно исследованию Deloitte, в ближайшие годы следующие цифровые решения будут играть ключевую роль:

- Большие данные и ИИ для анализа и оценки произведений искусства, а также для мониторинга рисков.

- Онлайн-продажи и e-commerce как способ преодолеть географические и культурные барьеры.

- VR/AR (виртуальная и дополненная реальность) для создания новых форматов взаимодействия с произведениями.

Каждое из этих направлений уже меняет правила игры. Например, большие данные и ИИ способны помочь в разработке более точных методов оценки искусства, основываясь на огромных массивах исторических данных, продаж и трендов.

Но наибольший интерес вызывает блокчейн. Именно эта технология, как считают 58% управляющих активами, будет иметь решающее значение для интеграции искусства в управление капиталом. И дело не только в прозрачности транзакций — блокчейн может существенно изменить подход к владению искусством. Токенизация, о которой так много говорят в последнее время, позволяет разделить право собственности на произведение между несколькими инвесторами, делая рынок более доступным. Это открывает новые перспективы для долевого владения, снижая порог входа для новых участников.

Таким образом, технологии могут стать связующим звеном между арт-рынком и индустрией управления капиталом. Это могло бы решить и уменьшить множество разногласий между группами заинтересованных сторон — управляющими активами, коллекционерами и представителей арт-рынка — и стимулировать развитие и рост услуг по управлению активами искусства.

Рынок кредитования под залог произведений искусства также становится глобальным: к концу 2023 года его объем оценивался примерно в 30 млрд долларов США. В этом плане США, Европа и Азия, особенно Гонконг, становятся стратегически важными регионами для его расширения. Этот тренд подтверждает, что искусство становится активом, который может эффективно работать в рамках стратегий управления капиталом

В результате пандемии сверхбогатые люди пересмотрели свои приоритеты и начали обращать внимание на устойчивое развитие и социальное влияние их капитала. На этом стыке рождается новая сфера — импакт-инвестиции. Это концепция, которая объединяет финансовую выгоду и позитивное воздействие на общество. В отличие от традиционных форм инвестиций, импакт-инвестиции ставят своей целью не только получение прибыли, но и решение социальных и экологических задач.

Саммит G20 в Индии (9–10 сентября 2023 года) подчеркнул роль культуры и креативных секторов как основных двигателей устойчивого экономического роста. Несмотря на недооцененность их влияния на экономику, статистика показывает, что они являются одними из самых быстрорастущих и значимых для роста мировых экономик.

Молодые коллекционеры разделяют эту тенденцию: 66% инвесторов до 35 лет считают социально-преобразующие культурные проекты наиболее привлекательными. Рост с 50% в 2021 году показывает, что новое поколение стремится к инвестициям, которые не только приносят доход, но и меняют мир.

В рамках этой стратегии выделяются несколько основных направлений:

- Социально ответственные фонды искусства: эти фонды поддерживают художников из недостаточно представленных сообществ и продвигают устойчивость в арт-индустрии.

- Поддержка культурных учреждений: финансирование выставок, образовательных программ и приобретений способствует развитию экосистемы искусства.

- Инвестиции в отдельных художников: прямая поддержка помогает раскрытию новых талантов и созданию инновационных проектов.

- Продвижение художественного образования: программы, направленные на повышение доступности искусства, развивают культурное разнообразие и вовлекают новое поколение в искусство.

Несмотря на растущий интерес к искусству как инвестиционному активу, существуют некоторые барьеры:

- Отсутствие регулирования: многие аспекты арт-рынка остаются вне рамок стандартного финансового регулирования.

- Нехватка прозрачности: отсутствие четких данных о провенансе, подлинности и рыночной стоимости произведений осложняет оценку риска.

- Недостаток понимания: многие управляющие активами считают себя недостаточно компетентными для интеграции искусства в инвестиционные стратегии.

- Проблемы подлинности и подделок: вопрос доверия на арт-рынке остается острым из-за отсутствия единых стандартов верификации.

- Недостаток квалифицированных кадров: арт-рынок требует экспертов, которые могут совмещать понимание искусства и финансов.

Современные технологии активно развиваются в этом направлении, структурируя арт-рынок и решая проблемы его прозрачности. Примером на российском рынке является MyInvest.Art — платформа для инвестиций в современное искусство на основе ИИ, которая предлагает не только покупку инвестиционно привлекательных работ, но и аналитику по художникам с расчетом индексов на основе больших данных, включая такие показатели, как риск, ликвидность и доходность.

89% управляющих капиталом считают, что искусство должно быть включено в предложения по управлению активами, а 84% коллекционеров ожидают роста спроса на информацию и исследования рынка. Это показывает, что финансовый мир уже рассматривает искусство не просто как красивое увлечение, а как стратегический актив.

В будущем цифровизация и новые технологии, такие как ИИ, блокчейн и токенизация, будут продолжать преобразовывать рынок. По оценкам Deloitte, 81% управляющих активами, 79% коллекционеров и 83% профессионалов в области искусства признают, что технология может существенно повысить прозрачность на арт-рынке.

В заключении стоит отметить, что в то время как мир инвестиций продолжает эволюционировать, понимание и интеграция искусства в инвестиционные стратегии становятся все более актуальными. Спрос на импакт-инвестиции открывает новые горизонты для арт-рынка, делая его не просто площадкой для финансовых вложений, но и средой, способствующей культурному и социальному развитию. Это подчеркивает важность сотрудничества между управляющими активами и профессионалами искусства, чтобы создать сбалансированное предложение, отвечающее интересам и ценностям современных инвесторов.

Кроме того, появление специализированных платформ, таких как MyInvest.Art, демонстрирует, как новые технологии могут упростить процесс покупки и продажи произведений искусства, предоставляя инвесторам аналитические инструменты и данные, необходимые для обоснованных решений. Это означает, что процесс инвестирования в искусство становится не только более доступным, но и более информированным.

В результате, интеграция искусства в инвестиционный портфель становится не просто выгодной стратегией, но и отражением личной философии, создавая долгосрочные ценности как для инвесторов, так и для общества в целом.