Что такое цифровые финансовые активы (ЦФА) и в чем их отличие от криптовалют?
В 2022 году на российском рынке появились цифровые финансовые активы (ЦФА), они находятся под контролем Центрального банка России и часть из них доступна для неквалифицированных инвесторов. ЦФА — это не криптовалюта, не цифровая валюта или рубль. Это уникальный инструмент для инвестирования.
Что такое ЦФА?
31 июля 2020 года в России принят закон о цифровых финансовых активах и цифровой валюте. Последние изменения к нему вступили в силу с 01.09.2024. Дает закон и определение ЦФА.
«Цифровыми финансовыми активами признаются цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске цифровых финансовых активов в порядке, установленном настоящим Федеральным законом, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределенного реестра, а также в иные информационные системы».
Проще говоря, ЦФА — это цифровая оболочка займов, векселей, акций и облигаций и прочих активов, существующая лишь в определенных информационных системах. Такие права выпускаются и обращаются на основе блокчейна и смарт-контрактов — современные технологии в действии.
В 2022 году премьер-министр России Михаил Мишустин обратил особенное внимание на такой инструмент, как ЦФА, который мог бы стать альтернативой доллару при исполнении международных контрактов. Известно, что ставку на ЦФА могут сделать и в рамках развития платежной системы БРИКС.
Отличие ЦФА от криптовалюты
Цифровой валютой закон называет средство платежа, которое не относится к валюте какой-либо страны и не является инвестиционным средством. Закон оговаривает отдельно, что при выпуске цифровой валюты отсутствует лицо, которое обязано ее выкупить. Существует только лицо, которое обязано обеспечивать порядок выпуска криптовалюты и записей о ней (оператор блокчейна).
ЦФА не используют для оплаты товаров, работ или услуг, это цифровые права. Их можно подарить, обменять, продать, передать по наследству. Закон отдельно отмечает, что ЦФА могут быть встречным предоставлением по международному контракту.
Оба актива работают на базе блокчейна, но с ЦФА риск потерять деньги ниже, в том числе благодаря законодательному регулированию. При покупке ЦФА эмитент всегда несет ответственность перед покупателем актива.
Легальных цифровых бирж криптовалют в России нет, в то время как для ЦФА есть не только официальная платформа, но и регламент.
Инвестиции в ЦФА
Выпускать цифровые финансовые активы могут коммерческие и некоммерческие организации и индивидуальные предприниматели. А оператором информационной системы, в которой осуществляется выпуск актива, может быть только российское юридическое лицо, включенное в специальный реестр. Надзор за деятельностью оператора осуществляет ЦБ РФ.
Сделки с ЦФА заключаются с помощью оператора обмена ЦФА.
Цифровые финансовые активы — выгодный инвестиционный инструмент:
- ЦФА делают доступным для частных инвесторов ряд необычных инструментов. Например, в составе ЦФА на драгоценные металлы частный инвестор может получить допуск к редким металлам (иридий и т. п.), или к нескольким квадратным метрам жилья.
- Продавать можно не весь ЦФА, а по частям, что потенциально привлекательнее сделок на бирже.
- Технологии блокчейна и смарт-контрактов помогают минимизировать человеческий фактор и технические ошибки.
- Рынок ЦФА только развивается, интерес к нему растет, перспектива раннего входа на рынок многими инвесторами расценивается как привлекательная.
Выгодны такие активы и бизнесу: выход на IPO серьезно «бьет по карману», а выпустить цифровой актив, как представляется, будет дешевле. Значит, проще привлечь в бизнес денежные средства. Особенно это актуально для стартапов.
Как купить ЦФА?
Коротко о том, как купить ЦФА частному инвестору:
- зарегистрироваться на платформе оператора ЦФА (реестр на сайте ЦБ РФ);
- выбрать актив;
- подписать сделку приватным ключом.
Теоретически всё звучит просто. Но фактически, к примеру, на сайте оператора «Атомайз» регистрация возможна через аккаунт Росбанка. На сайтах банков сложно разобраться, как купить именно цифровой актив, а не ценную бумагу. К тому же нужен криптоключ.
Вместе с тем, преодолев формальности по заполнению регистрационных форм и подтверждения почты, личности, получения криптоключа, частный инвестор получит доступ к интересным активам, часто с более выгодными предложениями.
Обратите внимание! Законом установлены ограничения: неквалифицированный инвестор может купить ЦФА только на сумму не более 600 тысяч рублей в течение года. Есть активы, предназначенные только для квалифицированных инвесторов, на некоторые ЦФА ограничения не распространяются (Указание ЦБ РФ № 5635-У).
Важно! Операции с ЦФА подлежат налогообложению. Ставка НДФЛ составляет 13/15% для резидентов РФ и 15/30% для нерезидентов РФ. Удерживает налоги налоговый агент.
Ранее мы писали про:
💡 Любите правильные и полезные "лонгриды"? Собрали лучшее, чтобы вам не пришлось искать по всему интернету