Аналитика и прогнозы акций Advanced Micro Devices Inc (AMD)

Компания: Advanced Micro Devices Inc (AMD)

Аналитика на основе отчета: 16 октября 2024 года

• AMD нацелена на расширение присутствия в сфере дата-центров, искусственного интеллекта и игровых технологий. Стратегия компании опирается на ее опыт в производстве процессоров (CPU) и графических процессоров (GPU), особенно в области ИИ.

• Благодаря лицензии на архитектуру x86 AMD сохраняет сильные позиции на рынках ПК и серверов, сотрудничая с TSMC для обеспечения передовых производственных возможностей.

• Покупка Xilinx расширила возможности AMD, особенно в сегментах дата-центров и автомобильной промышленности.

• AMD стремится занять долю на рынке ускорителей ИИ, который к 2027 году оценивается в $150 миллиардов. Хотя Nvidia в настоящее время доминирует, AMD, как ожидается, сможет привлечь часть этого спроса благодаря росту применения ИИ.

• Прогнозируется, что к 2026 году выручка AMD от продаж GPU для ИИ составит $10 миллиардов, где основной доход будет поступать из продаж GPU для дата-центров.

• AMD имеет узкий экономический «ров» благодаря лицензии на архитектуру x86 и уникальным партнёрствам, например, с TSMC для производства передовых чипов.

• Несмотря на сильного конкурента в лице Intel, AMD сумела завоевать долю на рынке ПК и серверов благодаря производственным задержкам Intel.

• Morningstar присваивает AMD высокую оценку за распределение капитала, отмечая стратегическое приобретение Xilinx и успешные партнёрства с ведущими производителями, такими как TSMC.

• Под руководством генерального директора Лизы Су компания реализует долгосрочную стратегию, что привело к увеличению доли рынка и финансовой устойчивости, включая значительные резервы наличности и программу обратного выкупа акций.

• AMD ожидает совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 17% до 2028 года, что будет обусловлено расширением сегмента GPU для дата-центров.

• Ожидается улучшение маржи, при этом целевая скорректированная валовая маржа может достичь 57% по мере роста сегментов дата-центров и ИИ.

• Основные риски включают конкуренцию с Nvidia в сфере ИИ, возможное восстановление позиций Intel на рынке ПК и зависимость AMD от циклов спроса на игровых и криптовалютных рынках.

• AMD необходимо продолжать улучшать свое программное обеспечение для конкуренции с платформой Nvidia CUDA, которая стала основой для профессионалов в области ИИ.

Отчет подтверждает усилия AMD по укреплению позиций в сегментах ИИ и дата-центров, благодаря разработке CPU и GPU, но при этом компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Nvidia и Intel.