Ожидания по наиболее популярным биржевым активам на эту неделю (с 16 по 20 декабря).

Неделька предстоит веселая, так как ожидаются очень резонансные события, такие как:
18 декабря - публикация данных по инфляции.
19 декабря - пресс-конференция Президента РФ.
20 декабря - заседание ЦБ РФ по вопросу ключевой ставки.
Все эти события могут существенно повлиять на траекторию биржевых активов, при этом еще и в разных направлениях, поэтому волатильность будет повышенная. А теперь рассмотрим подробнее.

1. Акции.

Ожидания в целом негативные. Если бы не Прямая линия с президентом, без вариантов ждал бы снижения с самого начала недели с усилением ближе к 20 декабря, и пик падения должен быть на решении по ставке, с дальнейшим восстановлением после очередного глубокого дна. Так было во все прошлые недели перед повышениями ключевой ставки. Однако в данном случае однозначность ожиданий портит наличие такого редкого и знакового события, как пресс-конференция президента. Могут ли даже на фоне общего негатива обеспечить директивным методом позитивную динамику на финансовых рынках? Теоретически, конечно же, могут, это не вызывает никакого сомнения, учитывая, что банки только недавно получили от ЦБ 2 трлн на выкуп ОФЗ, вполне могут найти и еще пару сотен миллиардов на поддержание позитива. Станут ли? Вопрос спорный, так как фондовый рынок явно не приоритет в плане пиара.
Я думаю, что вряд ли станут искусственно обеспечивать рост, вероятность невелика, поэтому ожидания такие:
умеренное снижение в понедельник и вторник, возможно усиление снижения в среду после данных по инфляции, далее попытка отскока в четверг на громких обещаниях на прямой линии. Ну а в пятницу все будет зависеть от решения ЦБ, могут удивить, причем как в позитивную для рынка акций сторону, оставив ставку 21% или подняв для вида до 22%, так и в негативную, подняв до 24-25% или даже выше. Свое мнение по ставке я напишу отдельно, тут все не так однозначно. При росте ставки до 24-25% жду дна в районе 2250-2300 с последующим отскоком к 2350-2400.

2. Валюта

По валюте ожидаю боковик 102-105. Крайне маловероятно, что снова курс вернется к 100 и ниже, поэтому если думаете прикупить, то логично будет это делать при любом спуске ниже 102. Ну а если пойдет к 100 и ниже, увеличивать покупки. Я покупать в этом году больше не планирую, так как хорошо закупился ранее. Ну разве что курс вернется ниже 100, тогда начну небольшие покупки по своей методике, о которой много раз писал. Продавать буду только в случае резкого подскока к 108 и выше и только небольшую часть фьючерсов и несколько замещаек.

3. Рублевые облигации.

В данном случае жду разную динамику в фикс купоне и во флоатерах. Консенсус участников рынка предполагает повышение Ключевой ставки, а значит, доходности в фикс купоне будут еще немного выше, особенно при росте ставки до 25%. А вот для флоатеров это скорее позитив, в них жду небольшого роста упавших ранее цен в среднем по рынку, однако для сильно закредитованных компаний это катастрофа, и их флоатеры, наоборот, упадут из-за повышения риска. Совет тут простой: до пятницы по возможности заменить флоатеры компаний с большим долгом на более стабильные.
Так же как по акциям, в облигациях жду на этой неделе годовое дно, после которого возможен рост под праздники и в ожидании длинных выходных, на которые надо припарковать свои средства.

4. Квазивалютные облигации.

На этой неделе жду по ним продолжения позитива и роста.
Навес предложения из-за выхода на рынок замещенных гособлигаций не состоялся, более того выпуски с номиналом 1000$ (ЗО РФ 28) неплохо выросли и потянули за собой надежные корпоративные выпуски. Если планируете покупать, то рекомендация прежняя: брать только короткие выпуски не дольше года и при снижении курса валюты ниже 102.
Подробнее о том, что именно является моим фаворитом среди замещаек и почему, планирую сделать отдельную статью.

Переходите в телеграм и давайте вместе поддержим автора, поставив лайк. Давно не набирали хотя бы 100👍👍. Пора снова это сделать!😁