Позитивное завершение 2024 года на бирже. В каких активах оставаться на длинные праздники, если вы разумный и осторожный инвестор?

Друзья, в последнюю неделю уходящего года все активы мощно выросли и порадовали терпеливых инвесторов. Подобный расклад полностью соответствовал моим краткосрочным ожиданиям, о которых я сообщал неделю назад.

Однако не стоит почивать на лаврах, надо трезво смотреть на ситуацию и отделять показуху от фундаментальных факторов. Так вот, на мой взгляд, позитив, который нас так порадовал, является скорее искусственным, рукотворным, и было очень хорошо заметно, что для создания позитивного информационного фона проведена целая пиар компания государственного масштаба с задействованием чиновников всех уровней и ведомств. В этом ряду стоит и оставление ставки при рекордном росте инфляции, тут и раздача денег и разных льгот крупным компаниям. В этот же пиар входят и громкие обещания побороть инфляцию не денежно-кредитной политикой (ключевой ставкой), а иными методами, и проведённые координационные совещания, где были сформированы планы и даны указания. Частью этой кампании стали и опубликованные данные по инфляции, которые якобы показали ее замедление.
Обо всем этом я писал на прошедшей неделе и, повторюсь, в том, что это приведет к краткосрочным позитивным результатам, сомнений у меня не было.

Какие ожидания и действия на праздники и каникулы?

Я считаю, что в новогодние каникулы позитив еще будет влиять на финансовый рынок. Поэтому продолжат небольшой рост облигации с фикс купоном, а также ранее сильно упавшие флоатеры и замещайки. Да, основной рост в них уже произошел за последние 2 дня. Но сегодня (30 декабря), а также 3 и 6 января биржа работает, и их еще будут покупать для парковки денег. Соответственно, праздники вполне уместно пережидать в валюте, краткосрочных облигациях с фикс купоном и замещайках. Я всю прошлую неделю перекладывался из фонда ликвидности в эти перечисленные активы, набрал много замещаек, некоторое количество краткосрочного фикс купона и несколько дополнительных фьючерсов на доллар.

Сегодня покупать что-то я бы уже не советовал, так как надо понимать, что после такого роста, после праздников и каникул будет некоторая фиксация во всех этих активах. Хотя нет, не совсем во всех, возможно, фиксации не будет в валюте и замещайках. Это в том случае, если валюта продолжит расти, при таком раскладе именно замещайки и драг. металлы хорошо раскроют свой защитный потенциал. Вот, пожалуй, их имеет еще смысл закупить под праздники, если у вас остались резервы для парковки.

Что касается облигаций, особенно акций, то в них фиксация и откат будут, но я, скорее всего, продолжу их держать до 15-18 января и частично продам при приближении развязки в истории с надеждами на Трампа и его способность прекратить конфликт путем переговоров.

Ну а дальше?

Дальше возможны разные сценарии и, по сути, все решения на 2025 год будут зависеть от того, какие события произойдут в январе.

В праздники планирую поразмышлять и порассуждать о прогнозах и перспективах на год по разным типам активов, а также о том, какую стратегию я планирую выбрать на 2025 год и на какие активы сделать ставку? В одну статью это, конечно, не уместить, поэтому будет ряд публикаций на эти темы. Надеюсь, это будет вам интересно.