Ожидания на новую неделю (с 26 по 30 мая 2025) по акциям, облигациям и валюте на Мосбирже.

Доброе утро, друзья! Начнем ее с традиционной рубрики и мыслей о ситуации по биржевым активам.
Это первая неделя с начала месяца, когда нет громких политических заявлений с обещаниями, что вот вот уже скоро все договорятся и все будет по другому. Это неделя, когда даже далеким от здравого смысла оптимистам стало понятно, что все будет так же, как в последние пару лет, ну а трезвомыслящим людям и раньше было понятно и видно невооружённым глазом, что, кроме громких заявлений, ничего не происходит.

Итак, мои ожидания по различным классам активов на Мосбирже с 19 по 23 мая:

Акции РФ.

Первая неделя мая, когда с самого начала понятно, что в акциях ничего хорошего не будет. Классический сценарий прошлых недель, сначала рост на обещаниях, потом обвал на разочарованиях, на этой неделе не случится. Индекс будет сползать вниз всю неделю. Уже с утра видно, что он ушел ниже почти месячной поддержки 2750 пунктов. Если завтра он не вынырнет выше, жду спуска к 2650 к концу недели.
Что может поддержать индекс и акции?
1. Данные по инфляции, которые будут опубликованы в среду вечером. 2. Новые политические заявления с намеками на возможную остановку разрушительного конфликта. Тогда к концу недели возможен отскок по индексу, от 2650 обратно к 2750.
Осторожный инвестор в таких условиях акции по-прежнему не рассматривает для покупки до тех пор, пока не появятся реальные действия по прекращению огня или не произойдет сильное падение рубля.

Валюта и рубль.

На этой неделе последние дни перед уплатой НДПИ. Точно не известно, когда и сколько продают валюты экспортеры. Но логика такая: других крупных продавцов валюты у нас на рынке сейчас нет, то есть если рубль продолжает укрепляться, значит экспортеры продают валюту и явно много. На этой неделе снижение курса рубля пока не жду. Думаю, что оно начнется после заседания ЦБ по ключевой ставке. А на этой неделе так же в диапазоне 78-80.

Облигации.

По облигациям в моих ожиданиях ничего не меняется уже 2 месяца. Считаю, что лучшее решение сейчас покупать облигации с фикс купоном. И если раньше я выбирал бумаги с коротким сроком (1-3 года), то теперь начал менять их на более длинные. Уверенность, что ЦБ вынужден будет пойти на снижение ставки уже в июне, растет. Причина — данные по снижению инфляции почти до нуля 3 недели подряд, а также данные о резком росте проблем у всех отраслей экономики и бизнеса, кроме связанных с впк.

Кратко о моих планах:

1. В акции по-прежнему не лезу. Непредсказуемость ушла, но лучше не стало, теперь все предсказуемо будет снижаться и дальше. И остановить это можно будет только снижением ставки.

2. В валюте на этой неделе не жду роста. В перспективе он конечно же будет, но не на этой неделе. Причина, на мой взгляд, это период НДПИ. Покупать валюту и квазивалютные активы на этой неделе не планирую, у меня их и так много.

3. По облигациям можно спокойно увеличивать объем рублевых бумаг с фиксированным купоном.
Все еще можно найти интересные и достаточно надежные бумаги с рейтингом А, А- с доходностью до 24-25% и ВВВ+ и ВВВ и доходностью от 26 до 30% годовых. Я регулярно пишу о своих покупках облигаций на размещениях. Подписывайтесь, чтобы не пропускать.

Какие у вас планы и ожидания? На что вы делаете ставку в своих портфелях? На акции, облигации или валютные активы?
Переходите на канал и поделитесь своими мыслями.