АЛРОСА: Фокус на России и вызовы рынка 💎

✅ Позитив:

• Завершен выход из ангольского проекта "Катока" (41% доля). Оманский фонд Taadeen заплатит 20-25 млрд рублей. Это усиливает фокус на российских активах.

• Заключено стратегическое соглашение с IVA Technologies (детали не раскрыты).

• Досрочно погашены облигации на 25 млрд рублей, улучшая баланс.

• Значительный рост экспорта золота в Гонконг (апрель 2025: +2800% г/г).

⚠ Негатив/Риски:

• Экспорт алмазов в 2024 г. упал на 29% ($2.62 млрд), объемы - на 6.3% (30.37 млн карат).

• Рынок алмазов в неопределенности (санкции США, низкий спрос). Производители в Индии объявляют к

аникулы.

• Акционеры отказались от финальных дивидендов за 2024 год.

• Продан санаторий (непрофильный актив).

• Глобальное восстановление рынка алмазов в ближайшее время экспертами не ожидается.

💎 Итог: Компания консолидируется вокруг российских активов и улучшает финансовую дисциплину (выход из Катоки, погашение долга). Однако, она остается под давлением из-за глубокого спада на ключевом рынке алмазов и санкций, что отражается на экспорте и дивидендной политике. Ситуация требует внимательного мониторинга. #ALRS