🧠 Консервативный инвестор: как не упустить 25% доходности? ОФЗ, корпораты и вклады после снижения ставки. Настолько все плохо?

Обещали стабильность — получили новые рекорды по размещению ОФЗ, падение ставок по вкладам и странное поведение корпоративных облигаций. Что теперь делать инвесторам?

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед заседанием ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤

☕#138. За чашкой чая…

Ну что, по прошествии небольшого времени решил заглянуть, что творится в консервативных инструментах после снижения ставки. И там, честно говоря, сейчас достаточно интересно...

💼 Так, к примеру, только рост вкладов населения в первом квартале этого года резко обвалился с 5% до 0,6%. И это данные, которые были опубликованы ДО официального снижения ставки. Также не забываем про ОФЗ и про корпоративные облигации, которые остаются основными инструментами "спокойных" инвесторов.

Как же изменилась их привлекательность после снижения ключевой ставки? На какие активы теперь стоит больше обращать внимание? Давайте разбираться...

Актив всегда был интересен консервативным инвесторам.

Сейчас индекс RGBI (гособлигации) стабилизировался после последнего падения в апреле, что, в принципе, отражает некий оптимизм инвесторов. А вот давление добавляет Минфин, который пообещал в 2025 году рекордное размещение ОФЗ на 4,8 трлн ₽ (+22% к 2024), что не есть хорошо из-за роста предложения.

Доходности всё ещё приличные:

Но не забываем, что при дальнейшем снижении ставки длинные ОФЗ с фиксированным купоном будут переоцениваться. Тело облигации вырастет — купон останется, а цена взлетит.

🤔 Лично, нравится актив. Конечно, по доходности проигрывает тем же корпоратам, но из-за высокой надежности ОФЗ остаются отличным выбором. Для баланса я бы смешал короткие и длинные ОФЗ в портфеле, оставив место для более доходных активов. Кстати, наш список всё ещё актуален.

Корпораты по традиции дают одну из самых привлекательных доходностей на рынке. Особо даже в ВДО лезть не нужно.

Только за март Минфин и компании привлекли 211,3 млрд ₽ от физлиц, из них 84,5% — в облигации.

📉 После снижения ставки, доходности почти не изменились:

Ключевое отличие от вкладов: облигации с фиксированным купоном дают шанс на рост цены при снижении ставки. То есть не просто "сидим на процентах", а ещё и зарабатываем на переоценке

+ Облигации первого эшелона банально выгоднее (но не надёжней). Премия к ОФЗ составляет 3-5 п.п. (20–25% против 16–17%) и 2–3 п.п. к вкладам (18–20%). Это делает их лидером по доходности среди консервативных инструментов.

🤔 Если говорить о долгосрочном инвестировании — о флоатерах забываем. Однако бонды с фиксированным купоном, особенно первого эшелона, выглядят хорошим вариантом. А для тех, кто готов к риску, ВДО добавляют премию, но требуют диверсификации. Помним, главное избегать перегруженных долгами компаний и следить за офертой.

Ну и переходим к одному из самых простых инструментов, который сильнее остальных коррелируется с изменением КС.

По данным на июнь, средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков:

Банки страны, не долго думая, успели дружно снизить доходность своих вкладов. Сбербанк с 11 июня снизил ставки на 1 п.п. (максимум 19%), Совкомбанк — до 20%, ВТБ, Альфа-Банк и другие также уменьшили ставки на 0,5–2 п.п..

В данный момент открытие вклада позволяет зафиксировать высокую ставку, опережая инфляцию, но таких предложений становится всё меньше.

А так как мой список давно уже неактуальный, у моего хорошего друга «Captain» недавно вышел свежий топ вкладов, которые всё ещё дают возможность зафиксировать доходность выше 20%. Обязательно заходите, уверен, каждый найдет для себя много полезного

🤔 К сожалению, я данным активом мало пользовался. Особо не нравится "замораживать" капитал при отсутствии возможности вывести без потери процентов, но для консервативных инвесторов все ещё остаётся хорошим вариантом с достойной доходностью.

Очень важна ваша поддержка, ставь – ♥, и подпишись на канал, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

Последние выпуски: