Второй заход в инвестиции. Часть 1

Почему я опять пошел в инвестирование, хотя первая попытка закончилась почти 12 лет назад? Уже хочется иметь подушку на случай всяких невзгод на работе (известно, что после 35 лет жизнь уже заканчивается 😀). Цель - закрыть базовые потребности: интернет, мобильная связь, квартира, ипотека, ТО машины и страховки. Все “на круг” вышло в 159 тыс. рублей, причем всякие квартплаты и коммуналку я сразу проиндексировал на 40% - то есть на два года вперед. Помним же, что тарифы ЖКХ растут на 20% в год, при инфляции в 10% в год?

Плюс появились финансовые возможности вкладывать приемлемые суммы, чтобы за 2-3 года сформировать портфель в 5-10 млн. руб. Меньше вообще смысла не вижу, поскольку уже вырос из возраста “вот сейчас накоплю один миллион и смогу не работать” :) Поэтому установил для себя несколько последовательных целей по размеру портфеля: 2, 5, 12, 15 млн. руб. Рассчитываю на 10-12% годового пассивного дохода (даже после снижения ключевой ставки).

Акции интересуют, но пока не вижу в себе сил обгонять депозиты с их помощью. Смотрю модельные акционные портфели других людей, и вижу, что годовые доходности 10-15%, что имхо мало с точки зрения рисков.

Поэтому решил сначала вляпаться в облигации. Начал изучать их, понял, что хочу для себя разделить их на три группы:

Пока оставил в стороне флоатеры. Идея классная (КС + X%) но в официальную инфляцию, мягко говоря, не верю, поэтому при снижении КС вряд ли флоатеры защитят от инфляции. К сожалению, я понимаю, что номинал облигации не защищен от инфляции. 1000 вложил сегодня, 1000 вернул через 5 лет, когда ее цена будет почти нулевой (при инфляции ~23%). Но пока на этапе спекуляции готов с этим мириться.

В общем, план определился. Ключевая мысль на этом первом этапе, пока ставка высокая - приоритет на облигации. Всякие военные заварушки по миру будут только гнать рынок акций вниз. Поэтому, как только все успокоится, как только КС снизится менее 12-15%, можно уже будет смотреть на рынок акций.

Для меня рынок акций, если в них играть, интересен двумя вещами: дивидендами, и ростом тела. Поэтому в портфель ввожу два понятия: дивидендные акции, и акции роста.

Путем всяких расчетов типа “вилами по воде”, определил для себя такой целевой состав портфеля:

Я пока на своей шкуре не прочувствовал необходимости четко определить доли портфеля и строго им следовать. Кажется, тут больше смесь магии и самоуспокоения со стороны жертв, и накачивание важности со стороны охотников. Но раз модно определять портфель и доли, то и я сделал :) Пусть будет. Возможно, в какой-то момент пойму зачем.

Далее, с брокером определился сразу. Это БКС, поскольку там был уже банковский счет лет 6 назад. На открытие брокерского счета ушло десять минут. Закинул деньги и начал покупать всякие облигации.

За основу покупок пока взял стратегию ОБС (одна бабка сказала). А именно - стал черпать рекомендации из чатиков. Естественно проверял через rusfonds, долго тупил над учетом НКД, в общем, сформировал первичный портфель. Вопреки всем таргетам и возможно, логики :) Но пока норм - считаю это разведкой боем. В итоге, вот структура моего портфеля.

Чтобы более-менее удобно видеть финансовый результат сравнимым с другими способом - завел Snowball. Очень классный сервис, прямо респект. Но есть фатальный недостаток. Мне гораздо привычнее формат Excel, чем даши. Без этого я просто не вижу аномалии и сложно принимать решения.

К счастью, есть навыки программиста, и за пару выходных я написал загрузку нужной мне информации из API биржи MOEX. Написал скрипты добавления купленных акций и облигаций, скрипты обновления данных и пару скриптов расчета будущей и текущей доходности. Самое главное, что мне нужно - основа для моделирования. Что будет, если я куплю тогда-то и продам тогда-то? И для этого мне нужна инфа в оперативной доступности по дивидендам, купонам, амортизациям и так далее.

Основная таблица для анализа облигаций вот такая (скрин больше для айтишников, к инвестициям отношение мало имеет):

Итак, закинул в таблицу все купленные облигации и начал смотреть, что-же я натворил. Пишу запрос и выгружаю все облигации с расчетными значениями доходности до даты погашения. Строки отсортированы по ключевому для меня показателю - year_yield, глядя на который я могу понять: сколько я заработаю в среднем по году, и догоню ли я депозиты. То есть этот параметр можно сравнивать со ставкой депозитов, публикуемыми банками. И вывожу сразу кредитный рейтинг облигаций, чтобы видеть глазами соотношение доходность/риск.

year_yield считаю так. Сначала считаю gross_income. Это сумма всех купонов, амортизаций и номинала с момента покупки до момента погашения. Затем, из gross_income вычитаю цену покупки + НКД, получаю прибыль gross_profit. Затем, делю gross_profit на число месяцев владения (дата погашения минус дата покупки) и умножаю на 12. В скором времени еще добавлю поправку на цену подачи заявки брокеру в put-оферту.

Ииии…. Я был прав, такой формат сразу мне показывает на мою ошибку. Две облигации, Хайтэк-Интеграция 001P-01 (RU000A106151) и ЭНЕРГОНИКА 001Р-06 (RU000A10BNK8) выбиваются из логики и “занимают” то место по доходности, которое должны занимать надежные облигации уровней AAA, AA, A.

В остальном все хорошо, и соответствует желаемому образу результата.

Идем дальше, и нещадно меняем две этих облигации на другие…. Но вот вопрос - а на какие? И сколько я потеряю, продав ошибочно купленные облигации. Для этого делаем два новых запроса. Первым я смотрю текущую доходность, то есть отвечаю на вопрос: а сколько-бы я заработал, продав облигации сегодня?

Хм, отлично. Я ничего не теряю. Даже заработаю 100 рублей на треть чашки кофе. Ура, инвестиции работают - на них можно уже жить.

А вот на что меняем эти две облигации, какие выводы я сделал из первого месяца своего “вспомнить всё”, что планирую делать дальше - будет во второй части через недельку :)