ПАО «Россети Центр»: позитив и риски накануне отсечки дивидендов (24.06.2025)

Разбираем последние события вокруг «Россети Центр» перед отсечкой по дивидендам 25 июня 💰

💹 Позитивные аспекты:

1. Дивиденды 2024 утверждены: 0,067638 руб./акция. Дивидендная доходность ~10% по текущей цене. Отсечка — 25 июня. ✅

2. Рост выручки: По МСФО за 1кв 2025 выручка +6.8% г/г (₽37.56 млрд), по РСБУ +9% г/г (₽36.93 млрд). 📈

3. Рост прибыли по МСФО (1кв 2025): Чистая прибыль +20% г/г (₽3.26 млрд). 💪

4. Инвестпрограмма: Заявлен значительный объем (свыше ₽57 млрд в 2024 г. для Россети Центр и Приволжье).

5. Внимание аналитиков: Компания упоминалась как потенциально интересный защитный актив (БКС). 🛡

⚠ Негативные аспекты / Риски:

1. Снижение прибыли по РСБУ (1кв 2025): Чистая прибыль -9.3% г/г (₽2.91 млрд). 📉

2. Снижение прибыли за 2024 год (МСФО): Чистая прибыль -17.1% г/г (₽6.56 млрд).

3. Проблемы с надежностью: Сообщения о масштабных отключениях электроэнергии в Белгороде, Старом Осколе, Губкине, проблемах в Воронежской и Курской областях. ⚡

4. Недофинансирование: Заявлено недофинансирование электросетей в Тверской области на ₽12.4 млрд за 5 лет.

🔍 Итог: Компания демонстрирует рост выручки и сохраняет высокую дивидендную доходность (~10%), что привлекает инвесторов перед отсечкой. Однако сохраняются вопросы к динамике чистой прибыли (особенно по РСБУ) и надежности электроснабжения в некоторых регионах. Инвесторам стоит взвесить эти факторы. #MRKC