💼💰 Транснефть: Свет и тени. Обзор ключевых событий

✅ Позитивные аспекты:

• Акционеры одобрили дивиденды за 2024 год в 198,25₽ на акцию (ДД ~15%) 💰

• Утверждена масштабная инвестиционная программа до 2028 года (~2 трлн ₽), включая техперевооружение (863,4 млрд ₽) 🚀

• Победа в апелляционном суде Англии по иску З. Магомедова 🏆

• Успешное перераспределение нефтяных потоков (50 млн т) и увеличение мощностей порта Приморск (57 млн т) ⚙

• Рост числа розничных инвесторов (более 360 тыс.) 📈

• Акции называют привлекательными для долгосрочных инвесторов из-за дивидендов и возможного смягчения ДКП.

⚠ Негативные аспекты:

• Трагическое событие: Погиб вице-президент Андрей Бадалов 😔

• Снижение операционных показателей: Прокачка нефти в 2024 г. ↘ на 2,8% (447 млн т), выручка ↘ на 2% г/г, чистая прибыль ↘ на 14,9% г/г в 1КВ 2025 📉

• Производство ТБД в РФ ↘ на 12% г/г (Январь-Июнь 2025) 🔧

• Прогнозируется замедление темпов роста выручки до 2030 года (после 10 лет высоких темпов) 📉

• Отсутствие планов по дополнительной индексации тарифов на прокачку нефти 🔒

💎 Резюме: Смешанная картина с сильными дивидендами и амбициозными инвестициями, но на фоне операционных сложностей и печального события. #TRNFP