Продажа крупного пакета акций "Совкомбанк"
Несколько дней назад на Авито появилось объявление о продаже доли в одном из крупнейших банков России - Совкомбанк.
Детали сделки
В объявлении указано, что к продаже предлагается пакет акций МКАО "Совко Капитал Партнерс" - бенифициарного акционера ПАО "Совкомбанк", в размере 7% от общего числа акций, что в пересчёте составляет долю около 5% от общего числа акций ПАО "Совкомбанк".
Также указано, что стоимость пакета привязана к биржевой стоимости акций, однако в ходе разговора с представителем продавца выяснилось, что планируется оценка пакета при продаже с премией к рыночной цене. Обусловлено это тем, что к продаже представлен крупный пакет, который несёт в себе внутреннюю ценность для приобретателя.
Какие есть нюансы
Подобные сделки не редкость на мировых рынках, однако данный случай представляет особый интерес.
- Способ подачи объявления о продаже выбран достаточно необычный. Причинами такого выбора называются: желание найти покупателя не прибегая к посредничеству инвестбанков и брокеров. Это может позволить снизить издержки при поиске покупателя и повысить охват, однако саму сделку в силу её размера и предмета сделки в любом случае будут проводить профессиональные участники рынка.
- Премия к рыночной оценке. Как было указано выше, данное обстоятельство обусловлено размером пакета в большей степени и желанием продать его в одни руки. Однако найти покупателя на столь крупный размер с премией, когда в стандартной практике такие сделки проходят с дисконтом, будет достаточно сложно. Что выливается в следующий пункт.
- Время поиска покупателя. Есть информация о том, что данный пакет акций предъявлен к продаже достаточно давно, первыми оповещёнными стали действующие акционера МКАО "Совко Капитал Партнерс". Можно предположить, что имеются трудности с продажей пакета, именно поэтому были приняты меры столь нестандартного способа поиска покупателя.
- Юридический аспект. Такого рода сделка требует должного оформления и соблюдения требований. Например сделка с третьими лицами подлежит одобрению советом директоров - отмечается в объявлении. Помимо этого, сейчас не требуется предварительное согласие ЦБ и ФАС, однако после совершения сделки покупатель обязан уведомить Банк России. Как и было указано выше, провести такую сделку через объявление на Авито без участия регулятора невозможно, поэтому данный способ привлечения исключительно маркетинговый, для увеличения охвата.
Итог всей истории
Интересная ситуация наблюдается, если погрузиться в детали сделки. Вполне возможно, что возникли трудности с продажей данного пакета акций на фоне премии к рынку и крупного размера. Дополнительным фактором неопределённости является сам факт продажи, крупный миноритарный акционер (по информации - Михаил Клюкин, владеет долей с 2002 года) решил выйти из стабильной и ликвидной компании, причины такого решения остаются загадкой. Помимо этого, такая сделка создаёт достаточно большой навес на акции ПАО "Совкомбанк" на рынке. Поэтому в данной неопределённости стоит понаблюдать за данной компанией до завершения сделки, есть вероятность, что итоговая цена сделки будет всё же установлена с дисконтом к рыночной стоимости, так как найти покупателя с премией будет достаточно затруднительно, что подкрепляется сроком продажи данного пакета на данный момент.
Интересно, чем это всё закончится, как будет проведена сделка по итогу и какая будет стоимость. Если у вас есть желание и возможность приобрести пакет с ориентировочной стоимостью в ₽17-20 млрд., можете написать продавцу на Авито.