💼 Покупки в портфель в августе - Сбер (доля в портфеле ~11%)
Добрал еще немного Сбера к себе в портфель. Я уже писал об их результатах за 1 квартал вот тут. С тех пор вышло МСФО за 6 месяцев, так что будет не лишним обновить результаты.
Итоги за 1 полугодие 2025 (в сравнении с 1 полугодием 2024):
👉 Чистые процентные доходы +18,9%🟢, с 1 413,1 до 1 672,2 млрд рублей;
👉 Чистые комиссионные доходы +1%🟢, с 394 до 398 млрд рублей;
👉 Чистая прибыль +5,3%🟢, с 816,1 до 859 млрд рублей;
👉 Прибыль на акцию составила 38,59🟢 рублей, против 36,74 годом ранее;
👉 ROE 23%🔴 (-0,7 п.п.);
👉 Чистая процентная маржа за 2 квартал составила 6,1%. Прогноз на конец 2025 от Сбера составляет 5,8%+;
👉 P/E за последние 12 месяцев составляет 4,23;
👉 P/B последних 12 месяцев составляет 0,93.
Сбер продолжает показывать хорошие результаты против общего ухудшения отчетности по компаниям. Остается надеяться, что это не связано с умелым подходом внутренней бухгалтерии и находчивостью аудиторов.
Текущая доля в портфеле меня устраивает, но если рынок позволит, то буду и далее понемногу добирать на уровнях P/B ≤ 0.9. Банк остается стабильной и простой идеей как под снижение ставки, так и под возможное перемирие.