📊 ОВК: противоречивые итоги первого полугодия 2025 года

🟢 Положительные моменты:

Несмотря на сложную рыночную конъюнктуру, компании удалось по итогам первого полугодия 2025 года по МСФО немного нарастить чистую прибыль (+0,5% г/г), достигнув 21,7 млрд рублей. Выручка по РСБУ также показала рост на 10,4%.

🔴 Негативные факторы:

Основной вызов для всего вагоностроительного сектора — значительное перепроизводство. Производство грузовых вагонов в России упало на 15-17% г/г. РЖД отмечают избыток в 400 тыс. вагонов, что оказывает давление на цены (отпускные цены на полувагоны уже снизились на 10-15%). Это напрямую отразилось на выручке ОВК по МСФО, которая сократилась на 25,5% г/г. Акционеры утвердили невыплату дивидендов за 2024 год.

💡 Что в фокусе?

Компания открыто признает проблему профицита мощностей и предпринимает операционные меры, как, например, переход Тихвинского завода на неполный рабочий день. Внимание инвесторов приковано к скорректированному бизнес-плану, который должен ответить на вызовы рынка. #UWGN