Ростелеком: между госзаказами и долгами 📡

✅ Позитив:

• Стал генподрядчиком по созданию ГИС «ГосТех» на 2026-27 гг. 🏛

• Активно готовит IPO дочек: «Базис» (диапазон 103-109 руб.) и «Солар» (возможно, весной). 📈

• Нарастил доли в «Базальт СПО» (до 25%) и Imredi (до 53.8%).

• Строит ВОЛС к Монголии (запуск весной 2026). 🌏

• Цель — выручка >1 трлн руб. к 2027 году.

⚠ Риски и вызовы:

• Высокая долговая нагрузка давит на прибыль. 💸

• Значительная часть инфраструктуры на западе страны скоро исчерпает гарантийный срок. ⏳

• Проблемы с переходом на отечественную электронную компонентную базу.

• Масштаб IPO «Базис» оценивается скромно (25-35 млрд руб.). #RTKM