Красная лихорадка: как инвестировать в миссии на Марс
Марс превращается из научной фантастики в инвестиционную реальность. В ближайшие пять лет на Красную планету отправятся миссии стоимостью десятки миллиардов долларов, и частный инвестор теперь может не только читать любимую фантастику, но и заработать на космосе.
Я люблю читать про бизнес, финансы и инвестиции и общаться с единомышленниками. В моём Telegram-канале «Утро Экспата» я делюсь своими мыслями и идеями, личным опытом продаж, маркетинга и бизнеса в разных странах и лайфхаками для жизни за границей. Подписывайтесь → t.me/expat_morning Давайте расширять свой круг общения!
Новая космическая гонка: кто участвует
SpaceX: колонизация как бизнес-модель
Самый амбициозный игрок на марсианском поле — SpaceX Илона Маска. Компания планирует запустить первые беспилотные миссии Starship на Марс уже в 2026 году, используя благоприятное окно для запуска. Если посадка пройдет успешно, пилотируемые полеты могут начаться к 2028 году.
План SpaceX впечатляет масштабом. После первых пяти тестовых миссий в 2026 году компания намерена увеличить частоту запусков до 20 миссий в окно 2028-2029 годов, затем до 100 в 2030-2031 и до 500 к 2033 году. Конечная цель — самодостаточная марсианская колония к 2050 году.
Оценка компании: По состоянию на конец 2025 года SpaceX оценивается примерно в $400 млрд, что выше капитализации Boeing, Lockheed Martin и Northrop Grumman вместе взятых. Компания планирует IPO к середине-концу 2026 года, что может стать крупнейшим размещением в истории с целью привлечь $25-30+ млрд.
NASA: возвращение образцов с Марса
Миссия Mars Sample Return (MSR) NASA и Европейского космического агентства переживает сложный период. Первоначально оцененная в $7 млрд с возвращением образцов к 2033 году, программа столкнулась с раздутием бюджета до $11 млрд, что NASA сочло неприемлемым.
Сейчас агентство ищет альтернативные, более доступные подходы. В июне 2024 года NASA заключила контракты на сумму около $1,5 млн с семью компаниями для 90-дневных исследований новых архитектур миссии:
- Lockheed Martin предложила выполнить миссию менее чем за $3 млрд (вместо $7 млрд), используя проверенные технологии
- SpaceX изучает возможность использования Starship для доставки крупного груза марсианских образцов за одну двухлетнюю миссию
- Blue Origin исследует использование инфраструктуры программы Artemis
- Также участвуют Aerojet Rocketdyne, Quantum Space, Northrop Grumman и Whittinghill Aerospace
Ровер Perseverance уже собрал более двух десятков образцов породы и почвы в кратере Jezero. Один из образцов, "Cheyava Falls", содержит потенциальные биосигнатуры древней микробной жизни, что делает возврат этих образцов научным приоритетом номер один.
Китай: Tianwen-3 — первый возврат образцов?
Китайская миссия Tianwen-3 может стать первой в истории, доставившей марсианские образцы на Землю. Запланированная на 2028 год (позже перенесена на около 2030 года), миссия использует более простой подход, чем NASA-ESA:
- Два запуска ракет Long March 5: один для посадочного модуля и аппарата подъема, другой для орбитального аппарата и модуля возврата
- Сбор примерно 500 граммов марсианского грунта и породы
- Возврат на Землю запланирован на июль 2031 года — на два года раньше, чем планировала NASA
Потенциальные места посадки включают равнину Амазонис, Утопию (где приземлился ровер Zhurong) и Хрисе — регионы с признаками древней воды и астробиологическим интересом.
В марте 2025 года Китайское национальное космическое управление открыло миссию для международного сотрудничества, выделив 15 кг для научных приборов партнеров на космическом аппарате возврата на Землю.
Другие миссии
Япония (JAXA): Миссия Martian Moons eXploration (MMX) запланирована на 2026 год для изучения спутников Марса Фобоса и Деймоса с возвратом образцов с Фобоса к 2031 году.
Индия (ISRO): Mars Lander Mission запланирована на 2026 год и будет включать орбитальный аппарат и посадочный модуль.
Европа (ESA): Ровер Rosalind Franklin будет искать признаки жизни на Марсе (дата запуска уточняется).
Как инвестировать: доступные варианты
1. Публичные аэрокосмические гиганты
Самый простой способ получить экспозицию к марсианским миссиям — инвестировать в публичные компании, участвующие в космических программах.
Lockheed Martin (NYSE: LMT)
- Текущая цена: около $468 (декабрь 2025)
- Рыночная капитализация: $108 млрд
- Дивидендная доходность: 2,8%
- Участвует в 11 из 22 марсианских миссий NASA
- Предложила архитектуру Mars Sample Return за $3 млрд
- Оперирует тремя орбитальными аппаратами на Марсе: MRO, MAVEN, Odyssey
Boeing (NYSE: BA)
- Партнер в United Launch Alliance
- Участвует в конкурсе на контракты NASA
- Производит космические аппараты для правительственных программ
Northrop Grumman (NYSE: NOC)
- Изучает технологии Mars Ascent Vehicle для MSR
- Работает над ракетными двигателями для марсианских миссий
Rocket Lab USA (NASDAQ: RKLB)
- Небольшая, но быстрорастущая компания
- Доставила два космических аппарата NASA для миссии ESCAPADE к Марсу
- Рост акций на 30% после объявления о марсианском контракте
- Разрабатывает Mars Telecommunications Orbiter
- Рыночная капитализация: около $3 млрд
- Прогнозируемая выручка Q2 2024: $106 млн, рост 71% год к году
2. SpaceX: доступ до IPO
SpaceX остается частной компанией, но есть несколько способов получить экспозицию:
Платформы pre-IPO инвестирования:
- EquityZen, Hiive, Forge Global — торгуют акциями SpaceX для аккредитованных инвесторов
- Текущая цена: около $285 за акцию (октябрь 2025)
- Минимальные инвестиции варьируются от десятков до сотен тысяч долларов
Фонды с позициями в SpaceX:
Baron Partners Fund (BPTRX):
- SpaceX составляет 15% активов фонда
- Доходность за год: 51% vs 25% S&P 500
- Tesla — крупнейшая позиция в фонде
Baron Focused Growth Fund (BFGFX):
- SpaceX составляет 11% чистых активов
- Доходность за год: 38%
Destiny Tech100 (NYSE: DXYZ):
- Closed-end fund с 37% портфеля в SpaceX
- Осторожно: торгуется с огромной премией к чистой стоимости активов (может превышать 1000%)
- Чрезвычайно волатильный инструмент
ARK Venture Fund:
- Включает позицию в SpaceX
- Доступен только аккредитованным инвесторам
Косвенная экспозиция:
- Alphabet (GOOGL) — инвестор SpaceX через Google
- Bank of America (BAC) — имеет позицию в SpaceX
- Fidelity Investments — крупный инвестор (недоступен для прямого инвестирования)
3. Космические ETF
Доступные ETF космического сектора (конец 2025):
Три специализированных космических ETF позволяют получить диверсифицированную экспозицию к космической индустрии, хотя прямого доступа к SpaceX они не предоставляют. Эти фонды включают компании из аэрокосмического сектора, спутниковых коммуникаций и космической инфраструктуры.
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X ETF (DFEN):
- Левереджированный фонд с 3x экспозицией
- Высокий риск, для краткосрочных трейдеров
- Недавнее падение: -1,7% (декабрь 2025)
4. Конкуренты и смежные компании
Virgin Galactic (NYSE: SPCE)
- Космический туризм Ричарда Брэнсона
- Суборбитальные полеты
- Высокий риск, недавно объявила о реструктуризации долга
Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR)
- Лунные посадки и услуги
- Может выиграть от общего интереса к космосу
RTX Corporation (NYSE: RTX)
- Производит спутники и оборонные системы
- Конкурирует за правительственные контракты наряду с SpaceX
Ракетные стартапы: следующее поколение космических игроков
Помимо крупных корпораций, новое поколение ракетных стартапов активно развивает технологии, которые могут стать критически важными для марсианских миссий. Эти компании предлагают инновационные подходы и потенциально более низкие цены.
Firefly Aerospace — от Луны до Марса
Текущий статус: Частная компания, оценка ~$2 млрд
Firefly превратилась из производителя ракет в комплексного провайдера космических транспортных услуг. В марте 2025 года компания стала первой коммерческой компанией в истории, успешно совершившей мягкую посадку на Луну с миссией Blue Ghost.
Ключевые продукты:
- Alpha — ракета для вывода 1,030 кг на НОО за $15 млн
- Blue Ghost — лунный посадочный модуль с уникальной способностью работать во время лунной ночи (−180°C)
- Elytra — серия орбитальных буксиров для перемещения полезных нагрузок между орбитами
- Medium Launch Vehicle — в разработке для более крупных грузов
Марсианский потенциал: Firefly открыто заявляет о планах транспортных услуг к "близлежащим планетам, таким как Марс и Венера". Опыт работы с NASA, DoD и лунными миссиями делает компанию сильным кандидатом на контракты Mars Sample Return.
Финансирование: В декабре 2024 привлекла $175 млн Series D во главе с RPM Ventures. Контракты включают миссии для Lockheed Martin, DoD и NASA CLPS на $176.7 млн для посадки на южный полюс Луны в 2029 году.
Инвестиционная возможность: Пока частная, но может рассматривать IPO после успешного наращивания запусков.
Relativity Space — 3D-печать для Марса
Текущий статус: Частная компания, оценка ~$1.4 млрд
Relativity Space строит ракеты с использованием 3D-печати, что радикально упрощает производство и снижает количество деталей. Компания была основана с явной миссией — "сделать человечество мультипланетарным видом".
Ключевые продукты:
- Terran 1 — первая 3D-печатная ракета (85% напечатана), успешно прошла тест в марте 2023
- Terran R (запуск планируется в 2026) — средний носитель для 23,500 кг на НОО, разработан специально для миссий на Марс и Луну
Марсианская стратегия: Relativity использует метан (LOX/LNG) в качестве топлива — то же самое, что SpaceX для Starship. Ключевое преимущество: метан можно производить на Марсе из местных ресурсов (CO₂ из атмосферы + вода), что критично для обратного полета.
Основатель Тим Эллис: "Кто-то должен построить компанию, которая создаст инфраструктуру на Марсе, и это должно базироваться на 3D-печати".
Финансирование: Привлекла $650 млн от Fidelity, BlackRock, Tiger Global в 2021. Имеет контракты с NASA, Iridium Communications и коммерческие миссии, включая первую частную грузовую миссию на Марс.
Инвестиционная возможность: Частная. Для доступа нужны pre-IPO платформы или участие в следующих раундах финансирования.
Stoke Space — полностью многоразовые ракеты
Текущий статус: Частная компания, поздняя стадия разработки
Stoke разрабатывает Nova — первую в мире полностью многоразовую ракету (включая вторую ступень), которая может выполнять "динамические космические операции" — захват, репозиционирование и возврат активов с орбиты.
Уникальная технология:
- Вторая ступень с 30 двигателями, расположенными кольцом вокруг активно охлаждаемого теплового щита
- Дифференциальное управление без традиционного отклонения двигателей
- Полнопоточная ступенчатая система сгорания (как у SpaceX Raptor)
Потенциал:
- 3,000 кг на НОО
- Снижение стоимости запуска в 20 раз
- Способность выполнять миссии на любую орбиту в любое время
- Возможность возврата грузов с орбиты (критично для будущих образцов с Марса)
Финансирование: В октябре 2025 привлекла рекордные $510 млн Series C во главе с US Innovative Technology Fund. Общее финансирование превышает $685 млн. Получила контракт от U.S. Space Force на National Security Space Launch.
Запуск: Первый орбитальный полет планируется на 2026-2027 год с космодрома на мысе Канаверал.
Инвестиционная возможность: Частная, но с сильной поддержкой венчурного капитала. Инвесторы включают Breakthrough Energy Ventures (Билл Гейтс), Toyota Ventures, и множество других.
Европейские игроки: суверенный доступ в космос
Европа активно развивает собственные пусковые возможности, что критично для участия в международных марсианских миссиях.
Isar Aerospace (Германия)
- Ракета Spectrum (1,000 кг на НОО)
- Привлекла $400+ млн
- Первый запуск ожидается в конце 2025 года
- Потенциальный партнер для европейских полезных нагрузок на Mars Sample Return
Rocket Factory Augsburg (Германия)
- Небольшая ракета для быстрого доступа
- Модульная архитектура
HyImpulse (Германия)
- Гибридные двигатели на парафине и LOX
- Более безопасные и экологичные
Orbex (Великобритания)
- Ракета Prime для малых спутников
- Биотопливо вместо керосина
PLD Space (Испания)
- Многоразовая ракета Miura 5
- Первая испанская частная ракетная компания
ESA Launcher Challenge: Европейское космическое агентство выделило до €169M ($182M) на финансирование наиболее перспективных компаний в 2025 году.
Почему ракетные стартапы важны для Марса?
- Снижение стоимости запуска: Конкуренция заставляет цены падать. SpaceX снизила стоимость на 90%, а следующее поколение обещает еще большее снижение.
- Инновации: 3D-печать (Relativity), полная многоразовость (Stoke), альтернативные топлива — всё это делает марсианские миссии экономически возможными.
- Резервирование: Один провайдер — это риск. Множество ракетных компаний создают устойчивость космической инфраструктуры.
- Специализация: Разные миссии требуют разных возможностей. Firefly для небольших грузов, SpaceX для массовых перевозок, Stoke для возврата образцов.
Лунная экономика: прототип марсианской коммерциализации
История с Луной показывает, как будет развиваться коммерциализация Марса. NASA создала модель, где государство финансирует начальную инфраструктуру, а частный сектор берет на себя операции и находит новые бизнес-модели.
Программа Artemis: каркас для космической экономики
Текущий статус (декабрь 2025):
- Artemis II (пилотируемый облет Луны) — начало 2026
- Artemis III (первая посадка с 1972 года) — середина 2027
- Artemis IV (стыковка с Gateway) — конец 2028
- Artemis V и далее — ежегодные миссии начиная с 2030
Коммерческие программы NASA:
1. Commercial Lunar Payload Services (CLPS) Компании конкурируют за контракты на доставку научного оборудования на Луну. С 2019 года NASA присудила контракты на $2.5+ млрд.
Основные игроки:
- Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) — успешная посадка в феврале 2024, контракты на $719 млн
- Firefly Aerospace — $176.7 млн за миссию 2029
- Astrobotic — миссии к южному полюсу
- Draper — миссии в кратер Шрёдингера
Бизнес-модель: NASA платит за доставку, но компании могут брать дополнительные коммерческие грузы, создавая двойной источник дохода.
2. Human Landing System (HLS)
- SpaceX Starship HLS: Контракт $2.9 млрд на Artemis III и IV
- Blue Origin Blue Moon MK2: Контракт $3.4 млрд на Artemis V
Критично: эти посадочные модули могут также доставлять крупные грузы — роверы, хабитаты, оборудование — открывая возможность для cargo-миссий.
3. Lunar Gateway Космическая станция на лунной орбите, строящаяся международными партнерами:
- США: модули HALO и PPE
- Европа/Япония: модуль I-HAB и ESPRIT (дозаправка)
- Канада: Canadarm3
Gateway станет "портом" для лунных миссий и испытательной площадкой технологий для Марса.
Коммерциализация Луны: где деньги?
1. Добыча гелия-3: первая космическая товарная биржа
Текущая цена: $20-25 млн за килограмм (или $2,500 за литр)
Ключевые игроки:
Interlune (США)
- Основана бывшими руководителями Blue Origin и астронавтом Apollo 17 Харрисоном Шмиттом
- Финансирование: $18+ млн
- Первый реальный покупатель: контракт на $300+ млн с Bluefors (Финляндия) на поставку до 10,000 литров гелия-3 ежегодно с 2028 по 2037
- Клиенты: Министерство энергетики США, Maybell Quantum, Bluefors
- Демонстрационная миссия: 2027
- Пилотный завод на Луне: 2029
Lunar Helium-3 Mining (LH3M, США)
- Базируется в Аризоне
- Партнерство с Mosae Zorg Industries (Германия) для поставок в Европу
- Патентованные технологии извлечения
Применения гелия-3:
- Квантовые компьютеры (сейчас) — охлаждение до ~0.01K для бесперебойной работы кубитов
- Ядерный синтез (будущее) — чистое топливо без радиоактивных отходов
- Медицинская визуализация — МРТ высокого разрешения
- Национальная безопасность — детекторы нейтронов
Экономика:
- Концентрация на Луне: 2-26 ppb (parts per billion)
- Для добычи 1 кг нужно переработать ~150,000 тонн реголита
- Текущие контракты делают бизнес-кейс работающим для малых объемов (килограммы)
- Крупномасштабная добыча (для синтеза) пока экономически сомнительна
Реальность vs хайп: Исследования показывают, что для обеспечения 10% мировых энергетических потребностей в 2040 году потребуется:
- 200 тонн гелия-3 в год
- 630 тонн реголита в секунду
- 1,700-2,000 добывающих аппаратов
- 39 ГВт энергии для нагрева
- Годовые затраты: $45-140 млрд
- Прибыль: от −$78 млрд до +$23 млрд (только в лучшем случае)
Вывод: Гелий-3 для квантовых компьютеров — это реальный бизнес уже сейчас. Гелий-3 для ядерного синтеза — это история на десятилетия вперед.
2. Водяной лед: "золото" лунного полюса
Почему вода так важна:
- Питьевая вода для астронавтов
- Кислород для дыхания
- Водород + кислород = ракетное топливо
- Радиационная защита
Расположение: Постоянно затененные кратеры на южном полюсе Луны содержат миллионы тонн водяного льда.
Компании:
Shackleton Energy — пионер идеи добычи лунной воды для производства топлива для космических аппаратов по всей Солнечной системе.
Masten Space Systems — разрабатывала технологии посадки и добычи (обанкротилась в 2022, активы проданы Astrobotic)
Honeybee Robotics (приобретена Blue Origin) — разработка буровых установок для добычи воды
Бизнес-модель:
- Производить топливо на Луне дешевле, чем доставлять с Земли
- "Лунная заправочная станция" для миссий в дальний космос
- Один килограмм груза на НОО стоит $1,500-2,000 — запуск с Луны в 6 раз дешевле из-за низкой гравитации
3. Лунное строительство и производство
In-Situ Resource Utilization (ISRU):
- Производство строительных материалов из реголита
- 3D-печать хабитатов и взлетно-посадочных площадок
- Производство солнечных панелей из лунного кремния
- Металлургия: алюминий, титан, железо из лунной руды
Компании:
ICON — 3D-печать с использованием лунного реголита, контракт NASA на $57.2 млн на систему строительства на Луне
AI SpaceFactory — марсианские и лунные хабитаты
Redwire Space — производство на орбите и поверхности Луны
4. Космический туризм
SpaceX — окололунные полеты на Starship
- Первый турист: Юсаку Маэдзава (проект dearMoon, отменен в 2024)
- Цена: $100-200 млн за место
Blue Origin — планирует лунные туры после завершения Blue Moon
Прогноз: Рынок космического туризма может достичь $3-8 млрд к 2030 году.
5. Научные услуги и данные
Lunar data economy:
- Высокоточная топография для будущих миссий
- Геологические изыскания
- Радиотелескопы на обратной стороне Луны (без земных помех)
- Платформы для астрофизических наблюдений
Компании:
- Lunar Outpost — роверы и инфраструктура
- Moon Express — добыча и исследования
- Astroforge — астероидная добыча (но применимо к Луне)
Параллели с Марсом: что работает на Луне, сработает на Марсе
1. Государственно-частное партнерство NASA платит за разработку, частный сектор владеет и эксплуатирует. Та же модель будет для Марса.
2. Anchor tenancy Правительство — главный клиент на ранних этапах, затем появляются коммерческие клиенты. На Марсе это будут научные организации, затем туризм и добыча.
3. Dual-use инфраструктура SpaceX строит Starship для NASA, но использует для Starlink и Mars City. Blue Origin строит Blue Moon для Artemis, но планирует коммерческие грузоперевозки.
4. Ресурсы определяют экономику На Луне — вода и гелий-3. На Марсе — вода, метан, металлы, и потенциально редкоземельные элементы.
Марсианская экономика: прогнозы
Краткосрочно (2025-2030):
- Доставка научных приборов: $50-100 млн за миссию
- Возврат образцов: $3-11 млрд (Mars Sample Return)
- Телекоммуникации: спутники связи на орбите Марса
Среднесрочно (2030-2040):
- Туризм: $500 млн — $1 млрд за место (оценка SpaceX)
- Производство топлива: станции ISRU для обратных полетов
- Научные базы: контракты на строительство и обслуживание
Долгосрочно (2040-2050):
- Добыча ресурсов: редкоземельные элементы, платина, водород
- Производство: низкая гравитация + CO₂ атмосфера = уникальные возможности для индустрии
- Колонизация: полностью самодостаточные города
Morgan Stanley: Космическая экономика вырастет с $400 млрд сегодня до $1 трлн к 2040 году. Марс — ключевой драйвер роста второй половины этого периода.
Bank of America: "Космическая экономика — это не научная фантастика, это реальность. Компании, инвестирующие в космическую инфраструктуру сейчас, будут лидерами следующих десятилетий."
Анализ рисков
Технические риски
Марсианские миссии имеют высокий уровень неудач. Исторически около 60% всех миссий к Марсу провалились. Последние годы показали улучшение, но риски остаются:
- Mars Ascent Vehicle (MAV): Запуск с Марса — непроверенная технология с огромными техническими вызовами
- Атмосферный вход: Тонкая атмосфера Марса делает посадку крайне сложной
- Орбитальная стыковка: Автоматическая стыковка на марсианской орбите — сложнейшая инженерная задача
Финансовые риски
- Раздувание бюджетов: Mars Sample Return выросла с $7 млрд до $11 млрд
- Политические изменения: Правительственное финансирование зависит от политической воли
- Задержки: Марсианские окна запуска случаются каждые 26 месяцев — пропущенное окно означает многолетнюю задержку
Рыночные риски
- Оценка SpaceX: При соотношении цены к выручке 25x компания торгуется с премией. Рост должен оправдать оценку
- Премии закрытых фондов: DXYZ торгуется с премией 1000% к NAV — катастрофический риск для покупателей
- Волатильность сектора: Космические акции крайне волатильны
Перспективы и прогнозы
Краткосрочная перспектива (2026-2028)
- IPO SpaceX: Ожидается в 2026 году, может стать крупнейшим размещением в истории
- Первые миссии Starship на Марс: 2026 год, беспилотные тесты
- Запуск Tianwen-3: 2028-2030 годы
- Решение по Mars Sample Return: NASA должна определиться с новой архитектурой в 2025-2026 годах
Среднесрочная перспектива (2028-2031)
- Пилотируемые миссии SpaceX: Возможны к 2028-2029 годам
- Возврат образцов Tianwen-3: 2031 год
- Возврат образцов NASA-ESA: Планировался на 2033 год, но сроки неопределенны
Долгосрочная перспектива (2030-2050)
- Марсианская база SpaceX: Первая база "Mars Base Alpha" может появиться в начале 2030-х
- Коммерциализация: Переход от правительственных к коммерческим миссиям
- Добыча ресурсов: Использование марсианских ресурсов для производства топлива и строительных материалов
- Самодостаточная колония: Цель SpaceX к 2050 году
Оценки рынка
ARK Invest прогнозирует:
- Стоимость SpaceX к 2030 году: около $2,5 трлн (корпоративная стоимость)
- Выручка Starlink: около $300 млрд в год после завершения констелляции (~2035)
- Постепенный переход инвестиций от Starlink к развитию марсианской инфраструктуры
Глобальная космическая экономика:
- Прогноз превышения $1 трлн в течение десятилетия
- Марсианские миссии — драйвер инноваций и технологических прорывов
Стратегия для инвестора
Консервативный подход
- Публичные гиганты: Lockheed Martin, Northrop Grumman, RTX
- Доля портфеля: 5-10%
- Горизонт: 5+ лет
- Преимущества: Стабильность, дивиденды, диверсифицированная выручка
- Примеры: LMT для контрактов Mars Sample Return, RTX для спутниковых систем
Умеренный подход
- Комбинация: 60% публичные компании + 30% космические ETF или фонды с SpaceX + 10% Rocket Lab или Intuitive Machines
- Доля портфеля: 10-15%
- Горизонт: 3-7 лет
- Включить: Rocket Lab (RKLB) для экспозиции к растущей компанииIntuitive Machines (LUNR) для лунной экономикиBaron Focused Growth Fund для экспозиции к SpaceX
Агрессивный подход
- Pre-IPO доступ: SpaceX через EquityZen, Hiive (для аккредитованных инвесторов). Можно также следить за IPO Firefly, Stoke Space, Relativity
- Baron фонды с высокой экспозицией к SpaceX
- Растущие публичные компании: Rocket Lab (RKLB)Intuitive Machines (LUNR)Потенциально: Astra после реструктуризации
- Доля портфеля: 15-25%
- Горизонт: 5-10+ лет
- Риск: Очень высокий
Для аккредитованных инвесторов: венчурный доступ
- Прямые инвестиции в ракетные стартапы через синдикаты AngelList или Republic
- Космические венчурные фонды: Space Capital (фонд $100+ млн), Seraphim Space Investment Trust (публичный траст в Лондоне)
- Минимальные инвестиции: обычно $25,000-$100,000+
Чего избегать
- Destiny Tech100 (DXYZ) из-за экстремальной премии к NAV (может превышать 1000%)
- Virgin Galactic (SPCE) без тщательного due diligence — компания столкнулась с серьезными операционными и финансовыми проблемами
- Много ETF для долгосрочных инвестиций — ежедневная перебалансировка разрушает долгосрочную стоимость
- Малоизвестные ракетные стартапы без подтвержденной технологии — 84% всех основанных ракетных стартапов с 1990 года не достигли операционного статуса
- Много целей для инвестиций — даже в лучшем случае это высокорискованный сектор
Ключевые выводы
- Марс перестал быть научной фантастикой и становится инвестиционной реальностью с конкретными миссиями и сроками в ближайшие 2-5 лет.
- SpaceX — ключевой игрок, но инвестировать в компанию до IPO сложно и доступно в основном аккредитованным инвесторам.
- Публичные компании вроде Lockheed Martin предоставляют более стабильный способ получить экспозицию к марсианским миссиям.
- Китай может выиграть гонку по возврату первых образцов с Марса благодаря более простому и дешевому подходу.
- Риски очень высоки: технические неудачи, раздувание бюджетов и политические изменения могут разрушить инвестиционный тезис.
- Долгосрочная перспектива привлекательна: Если SpaceX и другие игроки достигнут поставленных целей, марсианская инфраструктура может стать многотриллионным рынком.
Инвестиции в марсианские миссии — это ставка на технологическое будущее человечества. Для тех, кто готов к высокой волатильности и долгосрочному горизонту, это может стать одной из самых захватывающих инвестиционных возможностей XXI века. Но помните: даже самые амбициозные планы могут столкнуться с суровой реальностью космических полетов.
Хотите быть в курсе глобальных изменений, которые влияют на жизнь за рубежом? Подписывайтесь на телеграм-канал Утро Экспата — ваш ежедневный дайджест важнейших новостей для экспатов, анализ экономических и политических трендов, практические советы по жизни за границей.
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с финансовым советником.