Акции ТРАНСНЕФТЬ (TRNFP) - стоит ли покупать? анализ и прогноз 2026

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ТРАНСНЕФТЬ».

Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за 9 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Транснефть рост или падение.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Роснефть, Новатэк, Татнефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Транснефть - крупнейшая в мире нефтепроводная компания, владеет 68 тысячами километров магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающими станциями, более 24 млн кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% произведённых в России нефтепродуктов.

Протяжённость магистральных нефтепроводов ПАО «Транснефть» составляет 50,8 тысяч км, нефтепродуктопроводов — 16,4 тысяч км.

Из-за начала конфликта на Украине, против компании ввели санкции США, Великобритания и ряд других стран.

Контрольный пакет акций принадлежит государству в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество).

Акционерный капитал состоит из:

Обыкновенные акции - 569 446 800 шт

Привилегированные акции - 155 487 500 шт

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

По результатам новых данные МСФО за 9 месяцев, мы можем увидеть прибыль в размере 244,5 млрд рублей что всего на 7% ниже аналогичного периода прошлого года (263 млрд рублей за 9 месяцев 2024 года). Что дает нам повод прогнозировать прибыль по итогам 2025 года аналогичной как в 2024 году.

Собственный капитал компании вырос почти на 4% с 2,928 трлн рублей в 2024г до 3,035 трлн рублей за 9 месяцев 2025г.

Обязательства компании уменьшились на 84 млрд рублей с 21 до 18% от всех активов компании.

Рыночная цена акции Транснефть на фондовой бирже сегодня составляет 1397 рублей.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за девять месяцев 2025 года составляет 4187 рублей.

Итог: как видно из таблицы с финансовыми данными за длительный период на результаты деятельности компании практически не оказывают влияние не международные санкции не снижение цен на нефть не другие факторы.

Компания крайне стабильно приносит прибыль на протяжении как минимум последних 10 лет. Собственный капитал компании вырос за это время вдвое, а обязательства находятся на минимальном уровне. Для примера обязательства Лукойл сегодня составляют 28%, Новатэк 24%, Роснефть 55% от всех активов.

Учитывая очень хорошие и стабильные финансовые показатели, практически монопольное положение на Российском рынке, недооцененную рыночную стоимость по отношению к балансовой, а также принадлежность компании к государству что значительно снижает риски ее передела, переношу компанию из «Желтого» в «Зеленый список» и рассматриваю акции к покупке.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи: