Быстрый взгляд на акции ВКонтакте #VKCO
Хочется верить в рост ИТ-активов, только сегодняшние реалии не позволяют.
Этот анализ я делал на выходных, поэтому в конце будет сравнение описанной ниже истории с фактом. Поехали!
Песочный фундамент
У ВК 572,904 млн шт. акций в обращении.
По состоянию на 19.03.2026 доходность актива -10,16% за 2026 год.
Аналоги
Если кажется что это много, то вот ещё IVA (ИВА): Цена акции составляет 150,6 ₽, за год зафиксировано падение на 22,35%.
Astra Group (Группа Астра): Цена акции составляет 252,9 ₽, за год зафиксировано падение на 42,61%.
Positive Technologies (Группа Позитив): Цена акции составляет 1119,2 ₽, за год зафиксировано падение на 29,86%.
Diasoft (Диасофт): Цена акции составляет 1854 ₽, за год зафиксировано падение на 51,57%.
Пока Яндекс, ВК, Авито и Озон набирают специалистов, способных мультизадачно ксорить дворды (xor dword) в уме, попутно решая систему дифуров Эйлера -Маруямы, поигрывая дыркой на дуде в тон дайлап-модему, ИТ рекордно на дне, если не сказать хуже.
Основные финансовые показатели (мультипликаторы) оставляют меня без штанов надежды.
По информации Интерфакс:
Отрицательная прибыль: Показатели P/E (-2,01) и EBITDA (-54,723 млрд ₽) указывают на то, что компания является убыточной на данный момент.
Оценка по выручке: Мультипликатор P/S (Price-to-Sales) равен 1,18, что означает оценку компании чуть выше её годовой выручки.
Долговая нагрузка: Значения EV/EBITDA и Debt/EBITDA являются отрицательными из-за убытка (EBITDA), что затрудняет использование этих показателей для стандартной оценки окупаемости... Увы.
Ссылка на Интерфакс тут
Посмотрим на актив через волшебную Призму:
1. Технический анализ
Технический анализ проводился на основе дневного графика цены закрытия, с использованием скользящих средних (SMA20 и SMA50). График ниже демонстрирует динамику цены и этих индикаторов.
Наблюдения:
- На графике видно значительное снижение цены акции в первой половине анализируемого периода, с последующей стабилизацией и попытками роста.
- Пересечения SMA20 и SMA50 могут указывать на изменения в краткосрочном и среднесрочном трендах.
- В конце анализируемого периода наблюдается некоторое сближение скользящих средних, что может сигнализировать о возможном изменении тренда или консолидации.
2. Статистический анализ
2.1. STL-разложение
STL декомпозиция выявила трендовую, сезонную и остаточную компоненты. Для дневных данных был использован период сезонности 21 день, хотя есть и более устойчивые "длинные" паттерны.
Наблюдения:
- Тренд (Trend): Подтверждает общее снижение цены в начале периода и последующую стабилизацию/боковое движение. Наблюдаются волнообразные движения в трендовой компоненте.
- Сезонность (Season): Присутствует выраженная сезонная компонента с колебаниями, что указывает на регулярные паттерны в цене акции в течение месяца.
- Остатки (Resid): Остаточная компонента показывает нерегулярные колебания, которые не объясняются трендом или сезонностью.
2.2. ACF и PACF тесты
Функции автокорреляции (ACF) и частичной автокорреляции (PACF) для дифференцированного ряда цены закрытия помогают определить наличие и порядок авторегрессионных (AR) и скользящих средних (MA) компонент, а также выявить значимые циклы.
Наблюдения:
- На графиках ACF и PACF для дифференцированного ряда наблюдаются значимые всплески на первых лагах, что характерно для временных рядов. Дальнейшие всплески могут указывать на наличие более длинных циклов, однако большинство из них находятся в пределах доверительного интервала, что говорит о случайном характере остатков после дифференцирования.
3. Фундаментальные драйверы и новости
Анализ новостных заголовков и отчетов за 2025-2026 годы по VKCO выявил следующие ключевые моменты:
- Прогнозы: Некоторые аналитики прогнозируют EBITDA более 20 млрд рублей на 2026 год, считая этот прогноз консервативным.
- Слухи о блокировке Telegram: В феврале 2026 года акции VK подскочили на сообщениях СМИ о возможной полной блокировке Telegram, что могло бы перенаправить часть аудитории на платформы VK. Но это было временно, ВК в стране традиционно любят не все.
4. Прогнозирование цены на 30 дней
Для прогнозирования цены акции VKCO на следующие 30 дней использовалась модель Prophet, как хорошо себя показавшая в предыдущих обзорах.
Наблюдения:
- Прогнозная модель показывает продолжение текущего тренда с учетом выявленной сезонности.
- На графике видно, что модель предсказывает некоторую стабилизацию или небольшое снижение в ближайший месяц, с учетом доверительного интервала.
- Ориентировочно - в апреле будет достигнуто новое "дно"
Обновление от 24 марта 2026г.
Сравнение прогноза и факта оказалось весьма точным, мне очень нравится результат - точность прогноза 96% (на текущий момент).
Чем больше горизонт прогнозирования, тем ниже точность модели.
Модель хорошо обучилась на этом активе. Посмотрим, насколько точно она себя покажет в апреле.
Заключение (Иго-го)
На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
- Техническая картина: Акция VKCO пережила значительное падение, но в последнее время демонстрирует признаки стабилизации и бокового движения. Скользящие средние указывают на отсутствие сильного восходящего тренда в краткосрочной перспективе.
- Циклы и сезонность: Присутствует выраженная месячная сезонность, что может быть использовано для краткосрочных торговых стратегий. Остатки STL-разложения и тесты ACF/PACF показывают, что большая часть структуры временного ряда объясняется трендом и сезонностью, а оставшиеся колебания носят случайный характер.
- Фундаментальные факторы: Компания демонстрирует рост выручки и улучшение EBITDA, хот и тут можно поспорить, но это является позитивным сигналом.
- Прогноз: Модель Prophet прогнозирует относительно стабильное движение цены в ближайшие 30 дней, возможно, с небольшим давлением вниз, но в пределах текущего диапазона.
Что буду делать:
- Учитывая стабилизацию финансовых показателей и потенциал роста в российском сегменте интернета, акция может быть интересна, но требует дальнейшего изучения в ввиду общей экономической ситуации. Пока актив падает, я поищу новые точки входа "на дне", поскольку важно учитывать высокую волатильность и новостной фон.
- Учитывая общие новости в стране, подумаю о выходе из всех акционных активов с фиксации прибыли и убытков для уменьшения налогооблагаемой базы и переложении средств в более консервативные инструменты.
Хотите знать больше?
Следите за моими идеями и сделками на TradingView
ВАЖНО! Не является инвестиционной или финансовой рекомендацией. Все описанное - только отражение личного опыта автора и его размышления. Я никого не убеждаю и не побуждаю к действиям. Любые инвестиции это только Ваш выбор.