Реклама за $1,26 млн: SEC против Ким Кардашьян и EthereumMax

13 июня 2021 года Ким Кардашьян выложила в Instagram видео с «большим объявлением» - к слову, на тот момент у нее было около 225 млн подписчиков. Ссылка под постом вела на сайт EthereumMax, где объясняли, как купить токен EMAX. Внизу стоял хештег , то есть реклама. Гонорар составил 250 000 долларов. К январю 2022 года токен потерял 97% цены июня 2021 года, а в октябре SEC выставила Кардашьян счёт примерно в пять раз больше гонорара: 1 260 415,35 доллара. Пометка «реклама» штрафа не отменила. Что именно регулятор счёл нарушением и какие вопросы стоит задавать любому посту про «перспективный» токен, разберём ниже.

Пост вышел через месяц после старта торгов: токен EMAX появился на децентрализованной платформе около 14 мая 2021 года. Кардашьян начала с видео, в котором анонсировала «большую новость», а ссылка под записью вела на сайт EthereumMax с инструкцией по покупке. Платила за это компания: через посредника она перечислила 250 000 долларов.

Правила здесь строгие. SEC квалифицировала EMAX как инвестиционные контракты, то есть ценные бумаги, а значит, на рекламу токена распространяется раздел 17(b) закона о ценных бумагах 1933 года. Гурбир Грюал, директор департамента принуждения SEC, сообщал читателю, что публикация рекламная. Кто платит и сколько, из поста узнать было нельзя.

В тексте Кардашьян писала, что это «не финансовый совет» и что она делится тем, что рассказали друзья (по пересказу Fast Company). Претензию SEC эта оговорка не остановила.

Постановление SEC читается как бухгалтерская ведомость. Кардашьян вернула весь гонорар, 250 000 долларов, заплатила 10 415,35 доллара процентов за время, пока деньги были у неё, и штраф в миллион долларов. Платить нужно было в течение 20 дней после вступления постановления в силу, а сами суммы, как оговорено отдельным пунктом, нельзя списать через банкротство. Получила 250 000, отдала 1 260 415,35: итого около миллиона долларов в минус.

Деньгами дело не ограничилось. Кардашьян обязалась три года не рекламировать криптоактивы, которые SEC считает ценными бумагами, и сотрудничать со следствием, которое продолжалось. Выводы регулятора она не признала и не отвергла, это стандартная формулировка таких соглашений.

Гэри Генслер, председатель SEC, подчеркнул: одобрение знаменитости не означает, что инвестиционный продукт подходит всем инвесторам.

Деньги Кардашьян ушли регулятору. Покупатели EMAX остались с токеном, который летом 2021 года рос на рекламе знаменитостей, а спустя месяцы потерял более 70%. В январе 2022 года они подали коллективный иск: по их версии, компания и звёзды искусственно раздували цену. Ответчиками стали Кардашьян, боксёр Флойд Мейвезер, бывший игрок НБА Пол Пирс, сооснователи EthereumMax Steve Gentile и Giovanni Perone и консультант-разработчик Justin French.

7 декабря 2022 года лос-анджелесский федеральный судья отклонил иск. Сговор он не увидел и назвал утверждения истцов «набором общих и разрозненных заявлений». У части рекламодателей не было доли в цене токена: Мейвезеру заплатили в Ethereum. Пирсу платили самими токенами EMAX, но истцы не объяснили, чем он помогал схеме. Главное для суда: истцы не указали, видели ли они рекламу и когда. Судья признал, что влияние знаменитостей на подписчиков вызывает беспокойство, но напомнил: инвесторы обязаны действовать разумно, прежде чем вкладываться.

Дело при этом закрыли не целиком. Мошеннические претензии судья разрешил исправить и подать повторно, а претензию по калифорнийскому закону о защите потребителей закрыл окончательно: закон защищает покупателей товаров и услуг, и криптовалюта под него не подпадает. Адвокат инвесторов Шон Массон заявил, что они добавят «множество фактов». Разница в подходах очевидна: SEC хватило недораскрытого платежа, а суду нужны были доказательства, что именно инвестор видел и как это повлияло на его покупку.

Первые в истории SEC дела о скрытой рекламе ICO были закрыты 29 ноября 2018 года. Боксёр Флойд Мейвезер писал в Twitter про ICO Centra Tech: «Стартует через несколько часов. Берите свои, пока не раскупили, я свои уже взял». Он получил от Centra 100 000 долларов и ещё 200 000 за рекламу двух других ICO, и ни разу не раскрыл оплату. Музыкальный продюсер DJ Khaled назвал то же ICO «переломным» и получил 50 000 долларов. Мейвезер вернул 300 000, заплатил штраф 300 000 и 14 775 процентов, DJ Khaled 50 000, 100 000 и 2 725. Мейвезеру запретили три года рекламировать ценные бумаги, DJ Khaled два года. Стефани Авакян, сопредседатель департамента принуждения SEC, объяснила: без раскрытия оплаты такая реклама могла казаться беспристрастной.

В феврале 2023 года SEC добралась до участника той же истории с EMAX. Пол Пирс получил за рекламу токена больше 244 000 долларов в самих токенах и не раскрыл этого. Хуже того, он опубликовал скриншот с крупными активами и прибылью, хотя его собственные вложения были заметно меньше. В отличие от Кардашьян, Пирсу SEC вменила и скрытую рекламу, и обман инвесторов. Он заплатил в сумме 1,409 млн долларов и на три года отказался от рекламы криптоактивов-ценных бумаг.

Если сопоставить гонорар и итоговую выплату, получается лестница. Мейвезер заплатил примерно вдвое больше полученного, DJ Khaled втрое, Кардашьян в пять раз, Пирс почти в шесть. За четыре года одно и то же нарушение стало обходиться дороже.

Правила SEC действуют в США, но вопросы, которые задавали регулятор и суд, подходят к любому посту. Стивен Пейкин, сопредседатель департамента принуждения SEC, предупредил ещё в 2018 году: инвесторам стоит скептически относиться к советам в соцсетях, потому что рекламирующие их люди часто оказываются платными промоутерами, а не специалистами по инвестициям.

Дело Кардашьян показывает, как мало стоит дружеский тон поста, когда за ним стоит чей-то платёж. Надёжнее опираться на то, что читатель может проверить сам: условия и цифры в открытом доступе. В майнинге это комиссия пула, порог выплаты и статистика по оборудованию. Майнинг-пул K8X, например, публикует на сайте схему FPPS с комиссией 1,5%, порог выплаты от 0,0002 BTC, статистику по каждому устройству и отчёты по аптайму за выбранный период. Перед тем как отправить деньги в проект из рекламы или на незнакомый кошелёк, полезно пройти проверку по списку: «Чек-лист безопасности криптокошелька - что проверить, прежде чем перевести туда деньги».

В нашем Telegram - новости рынка и оперативная помощь пользователям -

Подробности о пуле и условиях сотрудничества -