«И у меня на это 5 причин»: зачем бизнесу проводить Due Diligence, даже если на горизонте нет потенциального инвестора?
Есть два глобальных заблуждения: то, что Игорь Николаев в своей одноименной песне рассказывает о пяти причинах ушедшей любви (на самом то деле их восемь), а также то, что юридический Due Diligence важен и нужен только покупателю и только непосредственно в процессе M&A сделки.
В нашей статье на примере первого заблуждения мы постараемся развеять второе.
Исходя из нашей обширной практики (мы закрыли более 100 M&A сделок в разных юрисдикциях) Due Diligence действительно проводится в контексте конкретной сделки по инициативе покупателя. В то же время процент запросов на внутренний Due Diligence компании, у которой ничего «не горит», в разы меньше.
На первый взгляд, причина такого перевеса лежит на поверхности: зачем платить юристам за необязательную процедуру, если все вроде как-то работает. Особенно, если в компании есть внутренний юрист или даже юридический отдел. Тем более, если в компании хоть изредка, но проводится аудит финансовой отчетности.
Мы замечаем, что собственники бизнеса, особенно стартапов и небольших компаний, часто не осознают всего потенциала и пользы, которые могут получить от проведения внутреннего Due Diligence без явной срочной потребности. Это связано с недостаточной осведомленностью о том, какие преимущества может принести проактивный подход к управлению юридическими аспектами бизнеса.
Итак, музыка и идея – Игоря Николаева, опыт – юристов REVERA Law Group.
8 причин провести внутренний Due Diligence.
«Первая причина – это ты» или пороки самой компании
Во многих странах, особенно на постсоветском пространстве, действует заявительный принцип регистрации юрлиц. Иностранцы восхищаются скоростью и простотой такого принципа и просто завидуют – скачал стандартный устав из интернета, взял паспорт, за полчаса в ожидании своей очереди заполнил заявление, бланк которого лежит здесь же. И вот ты уже уважаемый учредитель компании с цветным свидетельством и штампом на уставе.
Но эта простота и таит в себе главную опасность – ваши документы не проверяют. То есть вы, подписывая документы о регистрации, подтверждаете достоверность поданных сведений и принимаете на себя все риски, связанные с последствиями подачи сведений.
А риски серьезные – компания, зарегистрированная с нарушениями законодательства, с самого начала несет на себе бремя в виде потенциальной возможности быть ликвидированной в связи с признанием ее государственной регистрации недействительной. Разумеется, об этом собственникам бизнеса лучше бы знать заранее, потому что выявится это может совершенно неожиданно, и уже когда это нельзя будет исправить.
И это только один из примеров «rad flags» компании, которые могут выявить юристы (и не только выявить, но и предложить варианты устранения). О других расскажем в отдельной статье на эту тему.
«Вторая причина – все твои мечты» или неадекватная оценка собственниками компании.
Речь идет об оценке компании в денежном эквиваленте.
При оценке компаний учитываются не только стоимостные показатели, которые позволяет получить приближенную к реальной стоимость бизнеса. Юридическая чистота компании, состояние ее активов и внутренние процессы, связанные с правовыми вопросами, а также риски судебных разбирательств и конфликтов с государственными органами могут значительно влиять на рыночную стоимость бизнеса. Отсутствие документации и хаос в управлении могут сильно снизить интерес потенциальных покупателей или негативно повлиять на стоимость бизнеса.
«Третья причина – все твои слова» или когда права на объекты IP не оформлены должным образом.
В этой части не будем много и подробно рассказывать о том, на что обращают внимание юристы при проверке чистоты прав компании на объекты интеллектуальной собственности, наши коллеги в статье детально все рассмотрели.
Хотим подчеркнуть только одно: без должного оформления все права на объекты интеллектуальной собственности возникают у их создателей – ваших работников или подрядчиков, и юридическому лицу не принадлежат.
Чтобы избежать споров о правах на произведения, например, с бывшим сотрудником, проведите внутренний аудит и убедитесь в безопасности вашей интеллектуальной собственности. Это позволит вам спокойно реагировать на угрозы судебных исков и сохранить контроль над вашими IP продуктами.
«Четвертая причина – это ложь» или недобросовестность наемного персонала.
Врут все. Если не врут, то недоговаривают. Из лучших побуждений, чтобы прикрыть свои ошибки, а иногда из личной выгоды.
Бывает, что вы не знаете о долгах компании из-за недостаточной информации от бухгалтерии и пропущенных сроков у юристов. Вы надеетесь, что эти деньги вам хоть когда-нибудь вернутся, а по факту у вас есть «мертвая» задолженность, которую можно только списать.
Если у вас наемный директор, важно проводить внутренний аудит, даже если доверяете ему. "Доверяй, но проверяй", особенно, когда у вас постоянно просят деньги на покрытие расходов бизнеса.
Каждые пару лет следует пересматривать договоры с поставщиками и подрядчиками чтобы убедиться, что они соответствуют рыночным условиям и не скрывают схем вывода активов. В целом, после внутреннего дьюдила вы сможете много узнать о своей компании.
«Пятая причина – это боль», боль всех компаний, в которых отсутствует адекватный документооборот.
Это правда боль. И, если вы считаете, что работающая бизнес-модель без должного юридического оформления поможет вам создать империю, то скорее всего, вы владелец стартапа с небольшой командой.
С масштабированием бизнеса становится критически важным поддерживать порядок в документах. У вас должны быть протоколы, ключевые договоры, список аффилированных лиц, конечных бенефициаров и все их данные, и много других документов, которые у вас внезапно запросит банк, контрагент со своей внутренней процедурой KYC, госорганы.
И не забываем про требования к формальному наличию в офисе, на производстве, в торговых помещениях или в целом в компании тех или иных документов – положений, правил, инструкций, журналов, аттестатов и сертификатов, политик и прочее. Вы могли даже никогда и не слышать, например, про инструкцию по обращению с отходами, а за ее отсутствие вам однозначно выпишут штраф.
Внутренний дьюдил позволяет систематизировать и заполнить пробелы в ключевых документах, обеспечивая более эффективное управление бизнесом и снижение рисков.
«Шестая причина – это твоя новая любовь» или если одного вида деятельности уже мало.
Внутренний дьюдил может быть полезен, если ваша компания пользуется особым налоговым режимом или зарегистрирована в особой экономической зоне, где обычно существуют ограничения по занятию иными видами деятельности, помимо заявленных. К этой же категории относятся и виды деятельности, для которых требуется сертификация или лицензирование.
Юристы смогут проанализировать ваши виды деятельности и сделать вывод, не нарушаете ли вы законодательство в этой части.
«Седьмая причина – это все твои друзья» или как между собственниками решены корпоративные вопросы.
Залог успешного решения корпоративного конфликта – это его недопущение. Периодически нужно пересматривать свой устав на предмет того, как в нем закреплены вопросы корпоративного управления и другие важные аспекты совместной бизнес-жизни участников: голосование по ключевым вопросам компании, порядок принятия решений о выходе действующих участников и о принятие в свои ряды новых, дополнительное финансирование убытков, преимущественные права выкупа акций (долей).
Устав, «кастомизированный» под нужды именно вашего бизнеса – это как раз тот механизм, который помогает исключить большинство конфликтов, и никогда не поздно его создать.
«Восьмая причина – это я» как любой потенциальный инвестор или покупатель.
Да, мы ставили себе задачу обозначить ценность лигал дьюдила без связки со сделкой, но нельзя отрицать, что заранее проведенная проверка компании позволит сделать ваш бизнес более привлекательным для инвесторов и покупателей. Это демонстрирует вашу ответственность и готовность к сотрудничеству на профессиональном уровне.
Подводя итог, внутренний дьюдил может быть не только средством решения текущих задач, но и инструментом создания долгосрочной ценности и повышения привлекательности вашей компании на рынке.
Автор: Алена Прокопенко, юрист REVERA law group