Этот грязный трюк с инфографикой используют СМИ, банки и политики

Представьте заголовок новости: "Доходы граждан резко пошли в гору! Зарплаты выросли в два раза". Звучит внушительно.

Однако при детальном рассмотрении оказывается, что рост за год составил с 86 384 рублей (май 2024 г.) до 99 422 рублей (май 2025 г.)

Считаем:

99 422 − 86 384 = 13 038 руб.

13 038 / 86 384 * 100 = 15,1%

Номинальный рост 15,1%.

В большинстве случаев ось Y имеет диапазон значений от 0 до максимального значения, охватывающего весь диапазон данных.

Однако самый мощный и наглядный инструмент обмана — это график с усеченной осью Y (Truncated Y-Axis), где шкала начинается не с нуля, а с какого-либо промежуточного значения, близкого к минимальной точке данных.

Вернёмся к данным о средней зарплате

Ось Y начинается с 75 000, а не 0

Диапазон данных: 86 384 → 99 422 (изменение на 13 038 руб.)

Диапазон шкалы: 75 000 → 100 000 (всего 25 000 руб.)

Визуальный эффект. Поскольку ось обрезана и охватывает только узкий диапазон 75–100 тыс., столбец за май 2025 выглядит более чем в 2 раза выше столбца за май 2024.

Ось Y начинается с 0

Диапазон данных: 86 384 → 99 422 (изменение на 13 038 руб.)

Диапазон шкалы: 0 → 100 000 (всего 100 000 руб.)

Визуальный эффект. Ось начинается с нуля, поэтому разница в 15% выглядит как умеренный, постепенный рост — ровно то, что есть на самом деле.

А если учесть инфляцию, реальный прирост — всего 4,2% .

Источник данных: Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников в целом по экономике Российской Федерации" // Федеральная служба государственной статистики.

Из официального блога Управления национальной статистики Великобритании (Office for National Statistics)*

Здесь представлен в качестве негативного примера график Fox News. На нём столбец, обозначающий 6 миллионов, визуально составляет примерно одну треть от столбца в 7 миллионов

“Эта чрезвычайно искажённая столбчатая диаграмма создаёт впечатление, что 6 миллионов — это примерно треть от 7 миллионов. Особенно плохо то, что ось Y даже не подписана. Вы интуитивно сравниваете длину столбцов, предполагая, что основание — это ноль. Однако, поскольку подписи оси Y отсутствуют, только самые искушённые заметят, что данные представлены неверно."

Скандал был настолько громким, что Fox News на следующий день выпустил исправленный график с корректной осью, признав ошибку в эфире.

*Источник:

Классический пример того, как презентационные материалы могут вводить в заблуждение даже опытных инвесторов, не говоря уже о широкой аудитории, тех, кто следит за новостями.

Хотите показать корреляцию там, где её нет? Легко.

Добавьте вспомогательную ось с другим масштабом. На графике чистая стоимость активов (NAV) фонда

Синяя линия А выросла с 14 до 125 за четыре года, что составляет 73% годовой доходности.

В то же время чистая стоимость активов фонда B (оранжевая линия) выросла с 1 829 до 3 702, что составляет 19% годовой доходности.

Но! Если мы посмотрим на график, может показаться, что оба фонда показали схожую доходность.

К сожалению, проблема наглядности отображения данных возникает, когда на одном графике размещаются две переменные с огромной разницей в значениях и смещают начало оси Y.

“Большинство онлайн-порталов, предоставляющих финансовую информацию о компаниях, отображают графики акций. Хотя эти графики полезны для текущих владельцев акций, они могут вводить в заблуждение потенциальных инвесторов”.

Инвесторы часто смотрят на цену одной акции на графике с усечённой осью, в то время как для оценки силы компании лучше смотреть на рыночную капитализацию, которая учитывает ещё и количество акций в обращении.

На графике "The New Origin" из статьи Moneycontrol изображены два столбца выручки.

Ось Y начинается не с 0, а с 94

Диапазон данных: 100 → 110, изменение всего на 10 единиц

Диапазон шкалы: 94 → 110, всего 16 единиц

Авторы статьи — профессиональные инвесторы из IIFL AMC наглядно демонстрируют, как работает "оптический обман большого роста".

Источник:

На бирже ось Y часто усечена, это норма для трейдеров.

Трейдерам важна динамика и волатильность, часто изменение цены внутри дня, а не абсолютное расстояние до нуля.

Биржевые графики по умолчанию опасны для новичков.

Если акция упала с 150 до 100, график без нуля покажет "апокалипсис", хотя компания все еще стоит очень дорого.

Риск! Использование усечения может заставить инвестора продать актив в панике там, где падение объективно невелико.

Вот пример МКПАО ЯНДЕКС, когда усечение выдаёт “плоскую” линию за обвал.

Визуально линия в правой части графика ниже линии левой части графика больше чем в два раза, однако падение составляет всего 2,65%

Источник биржевых графиков:

Проблема в том, что новички не знают о существовании профессионального стандарта и интерпретируют биржевой график так же, как столбчатую диаграмму на примере выше с неверными выводами.

Проблема кроется в психологии восприятия. Исследования показывают, что даже если на графике честно подписаны цифры (ось подписана: 80, 82, 84), люди все равно оценивают соотношение "на глаз" по длине/площади столбцов.

Эту формулу предложил статистик Эндрю Гельман из Университета Колумбия.

Чтобы не стать жертвой скрытого трюка, всегда соблюдайте Чек-лист честного графика:

Умение читать оси графика — это такой же базовый навык финансовой грамотности, как умение считать сдачу. Не дайте красивой картинке обмануть ваш разум, и помните: прозрачность данных начинается с нуля на оси Y.

Подписывайтесь на мой телеграмм канал.