Производные финансовые инструменты
Приветствую всех, кто интересуется инвестированием! 😊 В этом посте я расскажу о производных финансовых инструментах.
Производные финансовые инструменты являются важной частью фондового рынка и позволяют участникам осуществлять сделки с расчетами в будущем. Производный финансовый инструмент, также известный как дериватив, имеет несколько ключевых характеристик. Во-первых, его расчеты осуществляются на определенную дату в будущем. Во-вторых, его стоимость зависит от значения другого актива, такого как процентная ставка, цена акций, цена товара, валютный курс, индекс цен и другие переменные. В-третьих, для использования производного финансового инструмента требуются либо незначительные первоначальные вложения, либо они не требуются вовсе по сравнению с аналогичными инструментами, реагирующими на изменения рыночных факторов.
Производный финансовый инструмент является оболочкой, стоимость которой определяется базовым активом, и стороны контракта обязуются осуществлять определенные действия по истечении определенного срока. Базовым активом может быть ценная бумага, валюта, нефть, золото и множество других активов. Например, при покупке форварда на нефть, стороны договариваются о покупке нефти в будущем по определенной цене. Однако цена дериватива и цена базового актива не всегда совпадают, и их изменение не всегда происходит одновременно и в одном направлении.
Рынок деривативов называется срочным, так как расчеты по инструментам производятся в определенные сроки. В отличие от этого, обычный рынок, где проводятся сделки с ценными бумагами с расчетами "здесь и сейчас", известен как рынок слотовых сделок, обычно с расчетами в пределах трех дней.
Производные финансовые инструменты часто используются для хеджирования, то есть страхования риска изменения стоимости активов. Например, если бизнес связан с производством хлебобулочных изделий, и существует опасность резкого роста цены на пшеницу через год, можно заключить контракт на поставку пшеницы в будущем по адекватной цене. Хотя это также требует финансовых затрат, если риск сбудется, потери ограничатся стоимостью контракта.
Производные финансовые инструменты также позволяют обойти ограничения, связанные с ликвидностью активов, делать ставки на падение цен активов и увеличивать экспозицию на интересующие активы без привлечения дополнительных средств.
На рынке существует несколько основных типов деривативов, с которыми инвесторы сталкиваются:
1. Форвард: соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива в будущем по заранее оговоренной цене. Условия форварда обязательны как для покупателя, так и для продавца.
2. Фьючерс: по сути, аналогичен форварду, но такие контракты обращаются на бирже, и условия стандартизованы.
3. Опцион: договор, предоставляющий право (но не обязательство) покупателю на продажу или покупку базового актива в будущем или в определенный период по заранее оговоренной цене. Опционы на право покупки актива называются опционами колл (call), а на право продажи - пут (put). При заключении договора держатель опциона выплачивает продавцу премию, получает право на исполнение опциона в определенное время или по истечении его срока действия, в зависимости от условий контракта.
4. Своп: договор об обмене денежными потоками по заранее установленным условиям. Например, процентный своп позволяет обменять процентные платежи по фиксированной ставке на платежи, рассчитанные по переменной ставке. Валютный своп позволяет обменять основную сумму долга и процентные платежи в одной валюте на потоки в другой валюте.
Каждый вид производного финансового инструмента имеет свои особенности и риски. При выборе производного финансового инструмента для инвестирования необходимо учитывать свои инвестиционные цели и предпочтения, а также анализировать рынок и оценивать финансовое состояние базового актива. Удачи вам в ваших инвестициях! 📈