Стартап-экосистема России

Самая большая страна в мире и одна из крупнейших экономик имеет пока не самую совершенную экосистему для стартапов. Тем не менее инновационное предпринимательство здесь — хоть и неравномерно и не во всех регионах — развивается.

Есть проекты с российскими корнями, ставшие «единорогами», есть российские «единороги», есть стартапы, которые вот-вот станут «единорогами».

В России действует ряд инвестиционных фондов, которые вкладываются в стартапы, также создано много площадок — инкубаторов, акселераторов — где предприниматели могут развивать и прорабатывать свои идеи. В этой статье рассказываем о том, что собой представляет стартап-экосистема России.

Российский стартап-рынок начал активно развиваться в начале 2010-х, однако стоит сказать, что к тому времени в стране уже было несколько проектов, которые показали быстрый рост и достигли капитализации в $1 млрд и более. Тем не менее, именно на начало минувшего десятилетия приходится создание ряда фондов венчурного капитала, запуск программ развития для инновационных предпринимателей.

В развитии стартап-экосистемы — глобальной и региональной — заинтересованы как государственные, так и частные структуры. Например, в 2017 году государственная корпорация Внешэкономбанк создала дочернюю компанию «ВЭБ Инновации», цель которой — стать «единым окном» для обращений в Группу ВЭБ по вопросам поддержки инновационных проектов. В 2019 году компания была переименована в VEB Ventures. Компания будет зарабатывать на инвестициях в компании через совместные венчурные фонды с корпорациями и другими рыночными игроками. До 2024 года VEB Ventures собирается инвестировать в венчурный рынок более 36,3 млрд рублей.

Развитие стартапов в субъектах федерации для России важно, т.к. большинство экономик регионов имеют какое-то приоритетное направление. Таким образом, стартапы могут работать для развития этого направления: в Екатеринбурге — разрабатывая инновационные решения для крупных промышленных предприятий, в Тюмени — для нефтедобычи.

Согласно гиду, составленного порталом Rusbase, на начало 2019 года в России, помимо стартап-экосистем Москвы и Санкт-Петербурга, существовало 12 полноценных региональных экосистем инновационного предпринимательства: во Владивостоке, Екатеринбурге, Калининграде, Новосибирске, Краснодаре, Воронеже, Самаре, Казани, Перми, Ижевске, Якутске, Нижнем Новгороде. С 1999 года работает Ассоциация инновационных регионов России, которая объединяет 16 субъектов федерации (из 85). Цель организации — помогать регионам-участникам развиваться в направлении инноваций.

В начале 2018 года было опубликовано исследование «Цифровые горизонты: экосистема ИТ-предпринимательств и стартапов в России». В публикации отмечалось, что стартап-экосистеме России характерна широта форматов, разнообразие, направленность на различные отрасли экономики и различные типы бизнес-моделей.

Приведу наиболее интересные цифры из исследования.

Итоги 2019 года для венчурного рынка России, согласно исследованию Venture Barometer, можно тезисно описать следующим образом. Во-первых, объемы инвестиций продолжают расти, и если верить прогнозам, положительный тренд сохранится и в будущем году, инвесторы планируют наращивать объемы инвестиций в 2020-м. Известные слухи об оттоке инвесторов из страны, которые были особо актуальны в последнее время, преувеличены — лишь 5% потенциальных участников исследования уехали заграницу или приняли решение более не инвестировать в российские проекты. Но в то же время, в 2019 году не были оправданы надежды инвесторов на выходы (так констатируют 49% опрошенных). Не оправдали себя и надежды на участие госкомпаний в качестве стратегического инвестора. А вот активность частных корпораций растет: увеличивается количество корпоративных фондов, компании запускают собственные программы для работы со стартапами, создают инновационные отделы.

Более подробно о венчурной индустрии России можно прочесть в обзоре PWC & РБК «MoneyTree™: Навигатор венчурного рынка».

Еще в 2017 году лидирующими направлениями для запуска стартапов были e-commerce (15%) и Fintech (13%). Согласно данным исследования «Стартап барометр» за 2019 год, самой популярной нишей для российских стартаперов теперь является производство продуктов и услуг для бизнеса — в этом направлении работает 16% всех опрошенных стартапов. На втором месте — искусственный интеллект (13%), на третьем — big data (11%). Далее идут технологии в образовании (10%), интернет-приложения и сервисы (9%), интернет вещей (9%), маркетплейсы (8%), мобильные приложения и сервисы (8%), электронная коммерция (8%), финтех (6%). Как видим, менее чем за 2 года ситуация с нишами кардинально изменилась.

А чем посвящены те российские проекты, которые сегодня известны всему миру?

Первая рабочая версия поисковика появилась еще в 1993 году, широкой аудитории «Яндекс» был представлен в 1997 году. Сегодня «Яндекс» — это не только поисковик, но и множество удобных сервисов, среди которых «Яндекс.Еда», «Яндекс.Такси», «Яндекс.Дзен», «Яндекс.Карты», «Яндекс.Деньги», «Яндекс.Пробки», «Яндекс.Музыка» и большое количество прочих мультимедийно-поисковых, картографических, рыночно-поисковых, справочно-информационных, рекламных, статистических, социальных, персонализированных веб-сервисов и мобильных приложений.

В 2010 «Яндекс» привлек $15 млн от фонда Baring Vostok Capital Partners, а также от Almaz Capital Partners (международный венчурный фонд, штаб-квартиры которого расположены в СА и Германии) и UFG (штаб-квартира в Москве). До этого свои средства в компанию вкладывали фонды ru-Net (Россия) и Tiger Global Management (американская инвестиционная фирма) в 2000 году. Интересный факт: в сентябре 2019 года «Яндекс» анонсировал запуск сервиса для покупки и продажи ценных бумаг «Яндекс.Инвестиции». Весной 2011 года в ходе IPO на бирже Nasdaq инвесторы приобрели 52,2 млн акций компании за $1,3 млрд.

В компании работает около 9000 сотрудников. Текущая рыночная капитализация компании «Яндекс» составляет 828,86 млрд рублей.

«Единорогом в единороге» можно назвать сервис «Яндекс.Такси». Он был запущен в 2011 году. В феврале 2018 года компании «Яндекс» и Uber объявили о закрытии сделки по объединению бизнесов онлайн-заказа поездок в России и соседних странах в составе новой компании, в которую они уже инвестировали 225 $ млн (Uber) и 100 $ млн («Яндекс»). С учетом этих инвестиций денежные средства на балансе компании составляют 400 $ млн.

Компания появилась в 1998 году, в этот год был создан почтовый сервис mail.ru. В мае 2005 года была основана компания Mail.ru Group. С тех пор Mail.ru Group запустила ряд новых сервисов. Сегодня компании принадлежат: почтовый сервис mail.ru, мессенджеры ICQ, Tam Tam, Агент Mail.ru и Myteam, социальные сети ВКонтакте и Одноклассники, игровой бренд MY.GAMES, сервис Maps.me, сервис поиска и заказа готовой еды Delivery Club и другие сервисы. По данным российского Forbes, стоимость проекта оценивается в $5,3 млрд. Кроме того, Mail.ru Group вошла в тройку самых прибыльных издателей мобильных приложений за 2019 год по данным компании App Annie.

Сервис для объявлений о продажах новых и б/у-товаров, оказываемых услугах, а также для размещения вакансий и резюме. Сегодня на площадке размещено более 56 млн активных объявлений, 120 сделок совершается каждую минуту, а в день появляется 400 000 новых объявлений.

Интернет-сервис был запущен в 2007 году. В 2010 году компания привлекла инвестиции в размере $26 млн от шведского концерна Investment AB Kinnevik и фонда Northzone Ventures, штаб-квартира которого также расположена в Швеции. В 2012 году Avito получил еще $75 млн, инвесторы — Accel Partners (венчурный фонд со штаб-квартирой в Калифорнии, США) и Baring Vostok Private Equity Fund (Российский фонд частных капиталовложений). В 2015–2019 годах российский Forbes включал Avito в топ самых дорогих компаний русскоязычного сегмента интернета — после Mail.ru Group и «Яндекс». По состоянию на февраль 2019 года, стоимость компании оценивали в $3,85 млрд.

Компания — лидер по разработке мобильных игр в России и ближнем зарубежье, основана в Вологде в 2004 году. Годовая выручка оценивается в $1,2 млрд. Компания присутствует в 107 городах и 22 странах, в Playrix работает 1 700 сотрудников, треть из которых работают удаленно. Платформа мобильных данных и аналитики App Annie в сентябре 2016 года назвала Playrix наиболее доходной компанией в СНГ и странах Прибалтики. В том же году компания вошла в Топ-20 крупнейших мировых мобильных разработчиков. По итогам 2018 года Playrix вошла в десятку самых прибыльных разработчиков мобильных игр.

Социальная сеть для знакомств, проект запущен в 2006 году. Принадлежала российскому бизнесмену Андрею Андрееву и инвестиционному холдингу «Финам», которые в ноябре 2019 года продали свою долю американской инвестиционной группе Blackstone почти за $3 млрд. Сайт и приложение очень популярны в странах Латинской Америки, а также в европейских странах. В 2008 году стартап привлек $30 млн инвестиций, в 2009 году — еще $50 млн. На начало 2019 года в сети регистрировалось 400 тысяч новых пользователей ежедневно.

Стартап разработал технологию синтеза графеновых нанотрубок высокого качества, цена продукта — в 75 раз ниже существующих аналогов. Углеродные нанотрубки из-за своих уникальных свойств могут использоваться в ряде индустрий. В 2019 году проект был оценен в $1 млрд группой миллиардера Александра Мамута A&NN, которая приобрела у госкомпании 0,5% акций OCSiAI за $5 млн.

Онлайн-гипермаркет одежды, обуви, аксессуаров, товаров для дома. Проект появился в 2003 году, основатели — Татьяна Бакальчук и Владислав Бакальчук. Компания развивается за счет собственных и заемных средств без привлечения инвестора. В компании работает 20 000 человек. В 2019 году признан крупнейшим fashion-ритейлером России. По оценке на начало 2019 года стоимость компании составила $1,2 млрд.

У российских стартапов есть несколько способов привлечь инвестиции. Во-первых, используя средства частных инвесторов: бизнес-ангелов и инвесторов-меценатов. Во-вторых, через краудфандинговые площадки. В-третьих, получить деньги от венчурных инвесторов. В-четвертых, получить государственную субсидию. В-пятых, привлечь корпоративного инвестора. Рассмотрим более подробно каждый из этих источников.

Это довольно активные инвесторы в России. Средняя сумма инвестиций бизнес-ангела в проект составляет $250 000.

Российские бизнес-ангелы объединены в несколько ассоциаций: Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА), Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал», Национальное содружество бизнес-ангелов, в крупных городах также есть локальные объединения бизнес-ангелов.

НАБА — общероссийское отраслевое объединение венчурных инвесторов ранней стадии. В организацию входят объединения индивидуальных венчурных инвесторов и венчурные фонды ранней стадии. НАБА была учреждена в 2009 году, в 2011 она стала полным членом Европейской ассоциации бизнес-ангелов.

Плюс этого варианта привлечения средств в стартап — минимальное количество ограничений и требований. В частности, традиционные краудфандинговые площадки дают возможность получить финансирование и не делиться долей в проекте. Кроме того, крауд-площадки помогают основателям стартапов не только привлечь деньги, но и увидеть реакцию аудитории на свой продукт и оценить спрос на него.

В России для бизнеса работают такие крауд-площадки, как Boomstarter.ru и Planeta.ru. Обе были основаны в 2012 году. В 2018 году Planeta помогла привлечь фаундерам 194 млн рублей, что равно $3,08 млн.

В отличие от ряда стран региона, в России уже не первый год главными игроками на рынке венчурных инвестиций являются именно российские венчурные инвесторы. По данным за 2016 год из источников внутри страны пришлось 56% инвестиций в венчурный капитал. Венчурные инвесторы могут вкладываться в стартапы как на ранних, так и на более поздних стадиях.

Крупнейшая организация, объединяющая участников рынка венчурного капитала — Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ). Сейчас в ней 31 полноправный член.

Вот примеры венчурных инвесторов России.

Baring Vostok Capital Partners

Сайт: http://www.baring-vostok.com/ru/

Общее число инвестиций: 41

Фонд частных капиталовложений. Сфера интересов: промышленность, в том числе нефть и газ, потребительские товары, медиа, телекоммуникации, финансовые услуги. Инвестировал в «Яндекс», компанию «Волга Газ», Боржоми, Ozon.ru и другие.

UFG Private Equity

Сайт: https://www.ufgam.com/private-equity/

Общее число инвестиций: 16

С 1996 года инвестирует институциональный и частный капитал в быстрорастущие компании в России и других странах региона. Совокупный объем сделок при участии UFG Private Equity составил более $2 млрд. Один из инвесторов «Яндекса».

Runa Capital

Сайт: https://www.runacap.com/

Общее число инвестиций: 98

Runa Capital — международный венчурный фонд, который вкладывается в высокотехнологичные компании на ранних стадиях развития. Фонд появился в 2010 году, его основатели — создатели платформы облачных сервисов Parallels Сергей Белоусов, Илья Зубарев, а также их сокурсник в Московском физико-техническом институте Дмитрий Чихачёв. Известные стартапы, в которые инвестировал фонд — Nginx (веб-сервер и почтовый прокси-сервер, работающий на Unix-подобных операционных системах) и LinguaLeo (популярный сервис для изучения иностранных языков).

Admitad Invest

Сайт: https://admitadinvest.com/

Общее число инвестиций: 10

Инвестирует в проекты SaaS, а также в маркетплейсы, проекты в сфере развлечений, лидогенераторы и т.п. Фонд основан в 2016 году. В 2017 году вошел в пятерку российских лидеров по версии firrma.ru среди посевных фондов по количеству проинвестированных проектов на ранних стадиях. Среди проектов фонда — белорусский стартап Blinger. Это омниканальная платформа, которая помогает компаниям общаться с клиентами во всех мессенджерах и социальных сетях, а также через онлайн-чат и электронную почту.

Da Vinci Capital

Сайт: http://dvcap.com/

Общее число инвестиций: 17

Независимая компания по управлению активами, функционирующая с 2007 года. В фокусе — прямые инвестиции в компании средней капитализации в странах Центральной и Восточной Европы и других развивающихся рынках. Интересующие сферы, соответствующие компетенциям команды, включают в себя финансовую инфраструктуру и обработку платежей, бизнес и IT услуги, а также потребительские услуги. Из недавних инвестиций компании стоит упомянуть финансирование в 2018 году проекта Gett — международного сервиса для вызова такси.

Kite Ventures

Сайт: http://www.kiteventures.com/

Общее число инвестиций: 33

Венчурный фонд, который инвестирует в стартапы на ранних стадиях развития, основан в 2008 году. Интересуется стартапами в сфере электронной коммерции, игровыми и коммуникационными проектами. Среди стартапов, в которые вложился фонд — немецкий сервис уборки Helpling, сайт для бронирования отелей Ostrovok.ru.

RTP Global

Сайт: http://rtp-global.com/

Общее число инвестиций: 61

Венчурная фирма, основанная в 2000 году. Инвестировала в «Яндекс» и Ozon. RTP Global также вкладывался в скидочный сервис Биглион, онлайн-магазин дизайнерской одежды TrendsBrands (инвестировал совместно с Kite Ventures), спортивный интернет-магазин Heverest, а также в другие проекты.

IMI.VC

Сайт: http://imi.vc/

Общее число инвестиций: 29

Инвестиционная компания, основанная в 2011 году. Офисы фонда есть в Москве, Вильнюсе, Сан-Франциско, Лондоне. Вкладывается в инновационные мобильные приложения. В портфолио инвестора — более 40 бизнесов по всему миру. Среди самых больших проектов, в которые инвестировала компания — разработчик игр Game Insight.

ABRT Venture Fund

Сайт: https://www.abrt.vc/

Общее число инвестиций: 16

Корпоративный венчурный фонд, основан в 2006 году. Инвестировал в 22 компании, 16 из которых сфокусированы на глобальном рынке ИТ. Среди проектов фонда — интернет-сервис закрытых продаж КупиVIP. Это площадка, которая специализируется на продаже люксовой одежды. Зарегистрированные пользователи во время акций могут купить брендовые товары со скидкой до 70%. Еще один проект фонда — разработчик социальных игр Drimni, система онлайн-бронирования Oktogo.ru.

Almaz Capital

Сайт: https://almazcapital.com/

Общее число инвестиций: 57

Международный венчурный фонд, инвестирующий в компании на ранних стадиях развития. Основан в 2008 году. Один из проектов, в который инвестировала компания — стартап Acronis, который разрабатывает системные решения для пользователей в том числе по аварийному восстановлению данных, их резервному копированию. Другие проекты — онлайн-аукцион подержанных авто CarPrice, чешская платформа бизнес-аналитики GoodData.

Russian Ventures

Сайт: http://www.rusve.com/

Венчурный фонд, основанный в 2008 году в Москве. Проекты — социальная сеть для соседей Соседи.ру, сервис подарочных сертификатов Kiski, сервис присмотра за собаками Dogsy.ru.

Funcubator

Сайт: https://funcubator.co/

Общее число инвестиций: 11

FunCubator — был запущен в конце мая 2017 года кипрской компанией с российскими корнями FunCorp, по сути сегодня FunCubator — инвестиционное подразделение компании. Ниша проектов — funtech, то есть развлечения, основанные на технологиях. Ключевые области поиска — VR/AR, eSports, AI в музыке и видео, медиа и сообщества. Объем инвестиций — от $10 «на кофе и ночь писания кода» до $1 млн при наличии высокого потенциала масштабирования.

Adfirst.vc

Сайт: https://adfirst.vc/

Общее число инвестиций: 7

Венчурная фирма, основанная в 2017 году, которая ориентируется на инвестирование в технологичные компании на ранних этапах развития, специализируется на продвижении B2C, AdTech, электронной коммерции. Недавно фонд предложил рынку собственный продукт — Marketing Due Diligence. Услуга предполагает валидацию маркетинговых компетенций команды, анализ рынка, анализ возможности масштабирования с помощью тестовых закупок рекламы.

РВК («Российская венчурная компания»)

Сайт: https://www.rvc.ru/

Государственный фонд фондов и институт развития венчурного рынка Российской Федерации , компания создана в 2006 году. Ее штаб-квартира расположена в Москве. Уставной капитал РВК составляет 30 млрд российских рублей (это $477 млн). Вместе с другими фондами венчурного капитала осуществляет инвестиции в технологические стартапы. Общее количество фондов, сформированных АО «РВК», достигло двадцати девяти (включая 2 фонда в зарубежной юрисдикции), их суммарный размер — 53,2 млрд рублей. По данным на 2017 год инвестировал в 253 компании. Объем инвестиций на тот момент составил $558 млн.

Максимально полный список активных венчурных фондов с российскими корнями составило сообщество фаундеров на Openland — платформе для чат-сообществ. Ознакомиться с ним можно здесь.

Интересный факт — средняя сумма государственной субсидии в инновационный проект — $35 000.

Среди других государственных инвесторов — FAISE — фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. По данным на 2016 год, фонд выдал 4075 субсидии, их объем — $92 млн.

ФРИИ (Фонд развития интернет-инициатив) — еще один госинвестор, который вкладывается в проекты на ранних стадиях развития. В портфеле фонда — 295 компаний, общий объем инвестиций — $100 млн.

Корпоративный венчурный фонд (CVC) — фонды, которые имеют одного акционера в лице большой корпорации. Она следит за инновациями и внедряет их, сохраняя свою долю на рынке и обеспечивая таким образом себе устойчивое существование. Через CVC корпорация получает доступ к инновациям за разумную цену.

Пример такого инвестора с России — QIWI Venture. Это корпоративное инвестиционное направление Группы QIWI, цель которого — находить и развивать инновационные проекты. Инвестора интересуют такие направления, как Big Data, удаленная идентификация пользователей, дополненная реальность и искусственный интеллект, финансовые сервисы, M-commerce, технологии распознавания, логистические сервисы, облачные технологии, открытые программы лояльности, системы по объединению/управлению картами лояльности и B2C приложения.

Другой яркий пример — это партнерство французского крупнейшего ритейлера DIY-сети Leroy Merlin и акселератора ФРИИ, весной 2018 года было заявлено о запуске нового направления по работе с ритейл-стартапами. Leroy Merlin интересуют стартапы, способные предложить свои решения в области технологий для управления талантами внутри организации, сервисах, оптимизирующих рабочую рутину сотрудников.

А крупнейший ритейлер России X5 Retail Group летом 2019 анонсировал выход на зарубежные рынки в рамках в поисках технологических стартапов из Эстонии, Латвии и Литве для внедрения в собственные торговые сети. Лучшие проекты получат возможность реализовать пилотный проект с компанией с бюджетом до 700 тыс. евро. Позже география поиска включала также Россию, Беларусь, Украину и Казахстан.

Согласно информации РБК, в России в последние годы снижается доля инвестиций от частных фондов, зато растет доля инвестиций от корпораций. Рекордная сделка в этом сегменте — инвестиции Mail.ru Group и «МегаФона» в CityMobil: сумма раунда составила более 2,3 млрд российских рублей, или $37,13 млн.

По данным Ассоциации акселераторов и бизнес-инкубаторов России в 2018 году функционировало 260 бизнес-инкубаторов. Из них — 151 работал в регионах, 91 был создан на базе университетов, 13 инкубаторов работало в кластерах, технопарках. Что касается акселераторов, то в 2018 году их, по данным той же организации, их было 103. Из них частных — 26, корпоративных — 22, университетских — 19.

Вот небольшой обзор самых крупных инкубаторов и акселераторов.

Стартап-экосистема России уже сейчас довольно многогранна, хотя за счет неравномерного распределения как стартапов, так и инфраструктуры для них, она пока относится к числу развивающихся.

В России родилось несколько «единорогов», известных как в стране, так и за ее пределами. Самые популярные направления для запуска стартапов меняются из года в год. Если в 2017 году большинство стартапов запускалось в сферах электронной коммерции и финтех, то теперь инновационные предприниматели все чаще останавливают свой выбор на производстве продуктов для бизнеса, а также на проектах в сфере искусственного интеллекта.

В целом в стране инновационному предпринимательству уделяется довольно большое внимание и со стороны правительства, и со стороны частных структур, функционируют венчурные фонды, большое количество акселерационных программ: платных, бесплатных, equity free, корпоративных и государственных.

Автор: Надежда Юшкевич

Редактор: Ангелина Дмитрук

#стартапы #инвесторы #венчурные_инвестиции #венчурные_фонды #стартап_экосистема #экосистема#фандрайзинг #аналитический_обзор #россия #москва