Коронавирус vs пенсионный план, «Чёрный четверг», минус $4500 за день. Пенсионный план на грани срыва?

Привет, меня тут даже упомянули в соседней теме, и это приятно — оказывается, немного отложились мои заметки в памяти посетителей vc.ru.

Что ж, возможно кому-то интересно, как такие рекордные падения (Dow Jones -10% за день, S&P500 -9.5% за день) отразились на моём пенсионном плане.

Для тех кто не понял, о чём я, кратко: мне 31, я занимаюсь накоплением на «пенсию» посредством инвестиций в фондовый рынок, откладываю примерно по $800 в месяц, и планирую, что все основные затраты моей семьи к 43 годам (2031 г.) будут полностью покрыты пассивным дивидендным доходом от инвестиций. У меня очень сложный план, который руки не доходят описать подробно.

Так вот — многим вокруг кажется, что такие падения должны стать шоком для всех таких вот «горе-инвесторов» как я, и мы должны распродаться, купить водки или корвалола, забыться и убежать в угол.

Но нет. Тезисно опишу то, как ваш покорный слуга 40-летний пенсионер видит текущую ситуацию:

1. Это было ожидаемо. Когда рынки находятся на исторических максимумах, экономика мира слабо растёт, первое о чём ты начинаешь задумываться — это не покупать акции на 146% от собственных возможностей. Я копил доллары на счету, и сформировалась классная такая подушка безопасности, она сейчас равнозначна по объему моему портфелю американских акций. Cash is King.

2. Мой план предполагал постепенное сокращение этой подушки до конца 2020 года по любым ценам. Я в принципе покупаю каждый месяц по любым ценам, и новость о том, что S&P500 теперь торгуется по 2400, а месяц назад был по 3400 — это меня радует, а не расстраивает.

3. План гибок. Видя такие распродажи, я немного скорректировал его. Не будет эмоциональных покупок. Покупки остаются по времени там же, где ранее и предполагалось (следующая — конец марта, начало апреля). Но вот объем покупок я наращиваю: раньше было $2000 в месяц ($800 новые + $1200 из подушки), теперь стало $2500 в месяц ($800 новые + $1700 из подушки).

4. Примерно четверть всех активов у меня защитные — это и FXTB (тот самый американский госдолг, ETF на короткие Т-Bills), который улетел «в облака на текущей распродаже. Его можно продать и купить ещё чего-нибудь, но пока не время. Ещё не продумал чёткие правила, при которых это надо сделать. Помимо этого, у меня »лесенкой" погашаются облигации, первая — это VEB-20, погашение в июле 2020 г., и это высвобождение дополнительных $4000, которыми можно распорядиться по ситуации — либо купить дешёвых хороших акций, либо переложить в следующие облигации. Эта лесенка выстроена дальше, вплоть до 2023 г., постепенно будут высвобождаться деньги из облигаций.

5. Ситуация воспринимается не как пожар в активах, а как распродажа и уникальная возможность купить хорошие бизнесы, лучшие бизнесы мира, по классной цене. Apple, Microsoft, Google, Amazon — всё это неспроста показывает себя лучше рынка в среднем — не так много идиотов, которые готовы продать курицу, несущую золотые яйца.

6. Очевидно, что компании покажут ужасные отчёты, насколько ужасные — мы не знаем. Сколько ужасных кварталов будет — мы тоже не знаем. Уверен, что Дисней покажет если не убытки в ближайшие 1-2 квартала, то ощутимое падение прибыли. Авиалинии (нет ни одной в портфеле) падают сильнее остального. Круизные лайнеры (нет ни одного в портфеле) «погрузились на рыночное дно». Боинг (нет в портфеле) — «экономическая катастрофа». В портфеле есть нефтянка (в основном, российская) и есть американские банки (упали тоже сильнее рынка), но в целом, портфель чувствует себя хорошо. Не вижу ни одной причины для продажи чего-либо.

7. Неважно, сколько стоят активы сейчас (хотя, чем дешевле, тем лучше конечно, можно купить чуть большую долю в лучших бизнесах мира за те же деньги), важно — сколько они будут стоить через 10, 15 или 20 лет. Есть все основания предполагать, что через 10 и 20 лет американский бизнес (да и весь мировой бизнес) будет зарабатывать больше, чем сейчас, и экономика будет гораздо сильнее, чем сейчас. Ставка на это, а не на локальные кризисы, пусть даже и так сильно давящие на психику населения сейчас.

8. Убытка нет, пока ты не зафиксировал убыточную позицию :) Почему-то все всегда критикуют, когда демонстрируешь «бумажную» прибыль по непроданным акциям, мол, это просто цифры, а не реальная прибыль, пока их не зафиксировал. Но почему-то считают, что с «бумажным» убытком должна быть обратная ситуация — мол, если ты не продал акцию, а она просела на 30%, то это именно обеднение на 30% и никак иначе. Не было у меня убытка, и не было прибыли пока что от продажи купленных бумаг. У меня есть купонный и дивидендный доход, и он скромный пока что. Ни одна компания из 70 в портфеле пока не объявила о снижении дивидендов.

Я веду свой блог о своём выходе на «раннюю пенсию», о фондовом рынке с точки зрения долгосрочного инвестора из России (да, это ад, но это возможно), о персональных финансах. Если тема интересна — добро пожаловать!

Зеркало для тех, у кого ссылка не откроется