Что такое финансовые вложения и как определяется их стоимость в финансовой отчетности

Продолжаю цикл статей, в которых объясняю как инвестору и предпринимателю читать финансовую отчетность. Сегодня рассказываю, что такое финансовые вложения, и как определяется их балансовая стоимость.

Финансовые вложения (Financial Assets) — это инвестиции в другие компании. Инвестируя, вы рассчитываете на пассивный доход, который будет зарабатываться чужими руками. Как и нематериальные активы, финансовые вложения не имеют физической формы — обычно они существуют в виде бумажных или электронных документов. Юридически финансовые вложения могут существовать в виде:

Долговые ценные бумаги представляют собой расписки, в соответствии с которыми эмитент (тот, кто выпустил бумагу) обязуется к конкретной дате выплатить держателю бумаги определенную в ней сумму. Держатель покупает бумагу дешевле номинальной стоимости, разница (дисконт) — это его доход. Также эмитент может взять на себя обязанность периодически выплачивать определенные твердые суммы или процент от номинальной стоимости бумаги. В этом случае держатель получает так называемый купонный доход. Наиболее распространенные виды долговых ценных бумаг — облигации и векселя.

Долевые ценные бумаги — это документы, которые подтверждают вклады компании в уставные капиталы других компаний. Покупая акции, доли или паи, инвестор фактически приобретает часть компании. И получает право на участие в распределении ее прибыли. Часть прибыли, которую компания отдаст инвестору, называется дивидендами. Кроме того, акции публичной компании могут вырасти в цене на бирже, а паи или доли в непубличных компаниях — в глазах конкретного покупателя. В этом случае инвестор может продать долевые ценные бумаги дороже стоимости приобретения, получив спекулятивный доход.

Предоставленные займы — это долги других компаний по временно переданным им деньгам. Классическое ростовщичество: вы даете контрагенту денег, а он вам платит проценты за пользование ими или фиксированную сумму дисконта.

Депозиты — это банковские счета, на которых размещаются временно свободные деньги компании. За это банк платит небольшой процент. Схема, знакомая каждому, кто имеет сберегательные счета физического лица.

Выкупленные долги — это права требования долга с компании, которые вы приобрели по договору переуступки права требования (цессии) у ее кредитора. Естественно, покупается такой долг дешевле его номинальной стоимости в расчете на то, что ваши юристы или безопасники смогут взыскать этот долг в полном объеме.

Любое финансовое вложение сопряжено с риском. Федеральный стандарт бухгалтерского учета ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» предписывает отражать финансовые вложения только когда риск перешел от продавца к покупателю.

Пример:

ООО «Рога и копыта» должно 100 000 000 рублей ПАО «Газпром». Из имущества у должника — ржавая «Газель», а директор и собственник — бывший ценитель «Вдовы Клико», в последний год перешедший на автомобильную незамерзайку. «Газпром» два года требовал с него оплаты долга и устал. Коллекторское агентство выкупает право требования за 5 000 000 рублей в расчете на переговорные способности менеджера по работе с дебиторами, также известного как Вася-Паяльник.

С момента, когда директор «Рогов и копыт» стал должен 100 000 000 рублей коллекторам, а не «Газпрому», риск того, что регулярное употребление незамерзайки выработало у него иммунитет к паяльнику переходит к новому кредитору. Коллекторское агентство признает финансовое вложение в размере 5 000 000 рублей, которое потенциально может принести доход в 95 000 000 рублей.

Отдельно отмечу драгметаллы, ювелирные изделия и предметы искусства. С точки зрения действующего бухгалтерского законодательства, это — не финансовые вложения, хотя такие активы могут приобретаться в расчете на получение пассивного дохода. Для того, чтобы их правильно классифицировать, придется обращаться к МСФО. Но это уже другая история.

Оценка финансовых вложений в бухучете зависит от того, можно ли определить рыночную стоимость этих активов. Если можно — например, бумага торгуется на бирже — на каждую отчетную дату нужно определять рыночную стоимость и доводить первоначальную стоимость до нее. Если нет — учитывать по первоначальной стоимости. При устойчивом снижении стоимости таких финансовых вложений нужно отражать их обесценение. Например, если компания, в которой вы купили долю, перестала платить дивиденды или объявила себя банкротом.

В следующей статье расскажу, что такое запасы, и как определяется их балансовая стоимость. А если ждать не хочется, подписывайтесь на мой телеграм-канал «Переводчик с бухгалтерского» — там это уже давно есть!