Развеиваем мифы о краудлендинге

Генеральный директор краудлендинговой p2b-платформы fair finance Инна Касьянова и PR-специалист Диана Вашкель обсудили самые распространенные мифы о краудлендинге.

Дорогие друзья, добрый день! Меня зовут Инна Касьянова, я генеральный директор платформы fair finance. Я хочу представить Вам свою коллегу. Диана Вашкель занимается PR-сопровождением нашей компании.

Добрый день, Инна! Как специалист, взаимодействующий с прессой и, соответственно, ее читателями, я достаточно часто сталкиваюсь с некорректными комментариями о краудлендинге, которые формируют неверное восприятие этого сегмента. Речь идет о самых настоящих мифах. Я их собрала, и попрошу сейчас тебя эти мифы развеять. Ты готова?

Буду рада! Давай!

И так, миф номер один! “Краудлендинг - это благотворительность!” Очень частая формулировка.

Для того, чтобы понять происхождение этого мифа достаточно разобраться в понятиях. В целом, крауд - это когда множество инвесторов делают займ одному заемщику. Целевое назначение займа может быть различным. Есть ряд понятий, связанных с краудом. Справедливости ради стоит сказать, даже специалисты в финансовой и банковской сферах не всегда понимают специфику.

И так, если мы говорим о краудлендинге, то lending с английского переводится как кредитование, подразумевает под собой сделку на условиях кредита, то есть группа лиц дает займ на условиях платности, возвратности. По сути, это обычный кредит, но отличие его в том, что дает этот кредит не одна сторона, а несколько лиц. Иногда, основываясь на дословном переводе, краудлендинг называют “кредитованием толпы”. В прямом понимании, p2b - это когда физические лица дают займы малому и среднему бизнесу. К примеру, компания fair finance сфокусирована финансировании исполнителей госзаказа. Мы работаем с предприниматели, которые уже имеют опыт исполнения госконтрактов, имеют кредитную историю, и активно занимаются бизнесом в сфере исполнения госзаказа. Это если отвечать на вопрос, что такое краудлендинг.

Почему краудлендинг сравнивают с благотворительностью? Есть еще одно направление крауда - краудфандинг. Это, когда есть инициатор проекта, у него есть классная идея, интересный проект, на реализацию которого он собирает инвестиции. Краудфандинг - это очень интересная специфика, когда можно собрать деньги на свой проект. Там инвесторов называют спонсорами, потому что, по факту, это большая вера в тот или иной проект, например, музыканты, киноиндустрия, социально-направленные или иные интересные идеи. То есть, когда группа людей сильно верит в какую-то крутую идею, а монетизируется она или нет - вопрос открытый.

Funding и lending - совершенно разные, по своей природе.

Следующее направление - краудинвестинг. Когда инвесторы инвестируют в долю компании. Займ выдается не под проценты, а это инвестиции в капитал компании.

Вот эти три понятия крауда, которые стоит разделять и понимать. Сейчас в России есть компании, которые занимаются всеми видами этой деятельности. Большую долю по объему портфеля занимает краудлендинг. Есть успешные и очень интересные проекты в краудфандинге, есть интересные проекты, связанные с краудинвестингом. Законодательные инициативы в этой сфере тоже очень сильно развиваются. Я думаю, что текущий и следующие года дадут возможность малому бизнесу привлекать капитал именно таким способом.

В прессе закон, регулирующий деятельность краудинвестинговых платформ часто называют “Законом о краудфандинге”. Возможно, этот факт также вводит в заблуждение.

Да! Это, конечно, очень интересный момент, что в законе, регулирующем нашу деятельность, не упоминается слово “крауд”. Полное название Федерального закона ФЗ-259 “О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформах”. Закон был утвержден в прошлом году, уже вступил в силу 1 января 2020 года. У платформ, которые работали на рынке до 1 января, которые входили в рабочую группу Центрального Банка, есть крайний срок вступления в реестр - 01.07.2020, когда все без исключения должны войти в реестр, или уйти с рынка, потому что их деятельность будет уже вне закона.

Закон, в первую очередь, призван защитить интересы инвесторов, отрегулировать все взаимоотношения, все процессы и требования к этим платформам. Регулятор этой области Центральный Банк Российской Федерации, и с 01.07.2020 на сайте центрального банка появится реестр компаний, которые имеют право заниматься краудом.

Он регулируется с января текущего года, но сам реестр - крайняя дата появления всех платформ в этом реестре - 01.07. Я знаю, что уже ряд коллег по цеху подали документы на включение в реестр, но пока еще ни одна компания в нем не появилась. Ситуация с коронавирусом внесла свои коррективы в нашу работу. Сейчас вся подача документов в реестр будет в режиме онлайн.

Основные требования к закону мы соблюдали уже с прошлого года. Такие как капитал в размере 5 млн. рублей, расчеты участников платформы по номинальному счету. Мы проинтегрированы через API по номинальному счету с нашим партнером “Точка”. Преимущество номинального счета для инвесторов очевидно, так как бенефициаром денег на этом счете всегда является инвестор. То есть, ни один рубль с этого счета не может быть расходован без распоряжения инвестора. Номинальный счет - это новая норма Федерального Закона. В России на сегодняшний день несколько банков предоставляют сервис расчетов через номинальный счет. Также есть ряд требований к идентификации - платформы становятся агентами закона ФЗ-115, и должны идентифицировать своих клиентов. Также в перспективе платформы станут налоговыми агентами. Это означает, что уплачивать НДФЛ с доходов физлиц инвесторов будет платформа, а не бухгалтерия заемщика, как происходит сейчас. Это ряд норм, которые законодатель декларирует.

Назови страхи, которые нивелируются благодаря новому федеральному закону.

1) краудиндустрия никак не регулируется. Теперь вступил в силу новый федеральный закон и сектор регулируется Центральным банком по аналогии с банковским сектором;

2) расчеты сторон не контролируются. Закон требует, чтобы расчеты сторон осуществлялись через номинальный счет, где собственником или бенефициаром денег является инвестор.

Самый устойчивый и самый распространенный миф о краудлендинге связан с понятием “инвестор”. Считается, что инвестор должен обладать большим капиталом, знаниями и экспертизой на фондовом рынке.

Да, новый закон проводит черту между квалифицированными и неквалифицированными инвесторами. Эта точка отсечения, когда квалифицированный инвестор (это понятие вводится в том числе для фондового рынка) может делать инвестиции в сумме более 600 тысяч рублей. Появятся определенные квалификационные требования к инвестору. Крауд в этом смысле, наверное, более простая, если не сказать примитивная история для инвестора по сравнению с фондовым рынком. Инвестор не обязан владеть тонкостями финансового и технического анализа, и следить за новостным потоком, за котировками в режиме онлайн. Достаточно один раз изучить объект своих инвестиций. Например, в нашем случае мы предоставляем полную информацию о заемщике: опыт исполнения госзаказа, финансовая история, кредитная история компании и бенефициаров. То есть у инвестора есть полная информация для того, чтобы принять решение в пользу выдачи займа. Также на платформе присутствует рейтинг этого заемщика. То есть мы по своим правилам этого заемщика рейтингуем. При этом объясняем, из чего складывается этот рейтинг. Инвестору нужно будет один раз сделать выбор в пользу одного или другого заемщика.

Краудлендинг - это сложно?

Мы сделали все для того, чтобы наш продукт был простым, доступным и безопасным для частного инвестора. То есть теперь есть возможность с помощью платформы разобраться в этом инструменте. Он задуман и реализован для частных инвесторов с небольшим чеком. Сейчас средний чек на платформе довольно высокий, мы делаем это целенаправленно, наши первые инвесторы на платформе были довольно крупные - 1-1,5 млн и выше. Сейчас мы стремимся к тому, чтобы средний чек на платформе был в районе 300-500 тысяч рублей.

Если у меня есть страх, но при этом и желание попробовать. В кармане есть свободные 15 000 рублей, я могу с ними зайти?

Да, сейчас мы сделали минимальный порог - 3000 рублей. У нас таких инвесторов довольно большое количество. Они для себя открывают инструмент, пытаются понять логику, бизнес-процесс, разобраться. Мы называем их “спящими инвесторами”, которые пока делают первые шаги, и в принципе, их вторая сделка уже сильно выше, чем 3000 рублей. Это продиктовано только тем, что мы хотим, чтобы много частных инвесторов попробовало без значительных вложений, как работает платформа, бизнес-процесс, продукт, ознакомился с системой рейтинга этих заемщиков. Это сделано для того, чтобы частные лица могли не бояться и изучать для себя новые инструменты.

Какова вероятность того, что внеся своих 15000 рублей, я останусь с носом?

Этот вопрос задают все инвесторы, с которыми я общаюсь лично. Где гарантии? Кто гарантирует возврат? Давайте расскажу о том, как строится наша риск-политика. Это важный и, пожалуй, определяющий момент.

Конечно, человек, который на площадке впервые, для него это новый опыт деятельности. Мы как эксперты в управлении риском клиентов малого бизнеса, заложили ряд важных риск-правил. Что мы делаем для того, чтобы минимизировать и управлять кредитным риском? Во-первых мы ограничили участие каждого инвестора в сделки 20%. То есть, каждый инвестор, не может вложить в займ больше, чем 20% от суммы. Получается, что минимум 5 инвесторов должны инвестирвать в одну сделку. Максимум - неограниченно. Во-вторых, мы говорим каждому инвестору, чтобы он свои деньги пропорционально делил между несколькими заявками. Вкладывать все яйца в одну корзину - плохая идея. Диверсификация именно так и работает, когда ты распределяешь свои инвестиции в равном объеме в ряд заявок, риск того, что все они одновременно будут дефолтными - снижается и нивелируется.

Ну и, конечно же, мы проводим серьезную селекцию заявок. Наша экспертиза построена на многоуровневой проверке: это автопроверка по стоп-факторам, потом делается полный андеррайтинг. Также мы сейчас внедряем практику интервьюирования наших заемщиков. Это наш интересный опыт - вопрос, интервью на предмет опыта заемщика, специфики бизнеса, специфики ведения бизнеса, и этот опрос призван проверить не точность его ответов - это такая смесь финансового анализа, психологии общения с клиентом, кросс-чекинга предоставленных им данных и данных, которые мы получили из своих источников. Сейчас этот инструмент находится в стадии, когда мы накапливаем необходимые данные и думаем над тем, как именно их включить в нашу будущую риск-модель. Возможно, краткое ревью этого видео-интервью мы включим в заявку, чтобы инвестор мог увидеть, что на той стороне тоже стоит такое же физическое лицо, которое тоже занимается бизнесом, и есть вся информация финансовая и нефинансовая о том, как это происходит.