Если наглядно, то недополученный процент (оранжевый столбик, и это 10 рублей для стандартной облигации номиналом в 1000 рублей) "копируется" на количество лет до конца жизни облигации, превращаясь в синие столбики. Эти синие столбики уменьшаются с каждым годом из-за дисконтирования по ставке доходности к погашению. Сумма этих синих столбиков, умноженная на текущую цену облигации, представляет собой дюрацию. Это то, во что превратился недополученный 1% из-за того, что облигация живет еще 5 лет. Таким образом, дюрация показывает, насколько цена облигации изменится в ответ на изменение процентной ставки, учитывая временную стоимость денег. Чем больше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменения процентных ставок