Меня всегда интересовал вопрос ребалансировки портфеля. Изложена теория. А на практике? Если у Вас растет "лучшая" на рынке акция (она поэтому " лучшая" поэтому и растет, и ты поэтому и купил ее, и она не перепродана по техническому анализу, а по фундаментальному анализу она не достигла своей справедливой стоимости), ты ее что должен продавать? Чтобы в портфель купить "худшую" акцию, только потому, что она превысила 5% или другой лимит? Но тогда твой портфель превратится в "серую мышь". Например, ты купил Газпром по 114 руб/акция, а через год акция по прогнозам Финам через 12 месяцев она будет стоить 150-155 руб/акция. Но из-за того, что она превысит 5%, ты ее вынужден продать на 125 руб/акция?
Ребалансировку делают преимущественно по классам активов, а не по отдельной акции. Описан практичный подход, которым пользуюсь не первый год. Никто не знает наверняка будущую цену актива. Мы можем оперировать только ожидаемой реальной доходностью класса активов, корреляцией с другими активами, исторической волатильностью и другими стат. показателями. Для сохранения риска портфеля важно регулярно разбалансировать портфель. Лучше ребалансировать доп покупкой активов, а не продажей, чтобы не "попасть" на НДФЛ или отмену ЛДВ.
Меня всегда интересовал вопрос ребалансировки портфеля. Изложена теория. А на практике? Если у Вас растет "лучшая" на рынке акция (она поэтому " лучшая" поэтому и растет, и ты поэтому и купил ее, и она не перепродана по техническому анализу, а по фундаментальному анализу она не достигла своей справедливой стоимости), ты ее что должен продавать? Чтобы в портфель купить "худшую" акцию, только потому, что она превысила 5% или другой лимит? Но тогда твой портфель превратится в "серую мышь".
Например, ты купил Газпром по 114 руб/акция, а через год акция по прогнозам Финам через 12 месяцев она будет стоить 150-155 руб/акция. Но из-за того, что она превысит 5%, ты ее вынужден продать на 125 руб/акция?
Ребалансировку делают преимущественно по классам активов, а не по отдельной акции. Описан практичный подход, которым пользуюсь не первый год. Никто не знает наверняка будущую цену актива. Мы можем оперировать только ожидаемой реальной доходностью класса активов, корреляцией с другими активами, исторической волатильностью и другими стат. показателями. Для сохранения риска портфеля важно регулярно разбалансировать портфель. Лучше ребалансировать доп покупкой активов, а не продажей, чтобы не "попасть" на НДФЛ или отмену ЛДВ.