Однако если цена акций не упадет, а вырастет, то инвестор выиграет от увеличения цены акций. Это будет компенсировано премией, которая была уплачена за открытие хеджирования опционом, который теперь станет бесполезным. В качестве альтернативы, представим, что трейдер имеет короткую позицию по акциям Х через деривативы, надеясь получить выгоду от падающей цены акций и решает защитить себя от повышения цены, купив колл опцион в качестве хеджирования.
В таком случае трейдер заплатил бы премию за покупку опциона колл, и это стало бы максимальным убытком, который он мог бы понести, если бы цена акций продолжила падение. Но опцион колл повысится в стоимости, если базовый актив увеличится в стоимости, поэтому убыток по короткой продаже будет в какой-то степени покрываться увеличением стоимости опциона. Выигрыш будет зависеть от того, насколько упадёт цена акции, по сравнению с выбранной ценой исполнения.
Спасибо за статью и раскрытие важной стороны таких инструментов как фьючерсы и опционы, которые часто принимаются за чисто спекулятивные инструменты. Можете подсказать, влияют ли и насколько влияют исполнения опционных контрактов на цены акций. пример 1: акция выросла на 10%, пример 2: акция упала на 10%. наступила дата контракта по опциону. Что будет с ценой stock в первом и втором примере?
Весь учебник напечатан)))
Тем, кто смотрел фильм «игра на понижение» подробно разложили что есть что. Спасибо!