В ожидании идеальной точки входа

Давно не разбирал график по компании Ozon $OZON - основные обьемы по бумаге были закрыты в марте текущего года по 4375Р и 4583Р профит больше 70%

Что на графике сейчас?

Буквально 8% не дошли до исторических максимумов и последние дни акции уверенно снижаются на общей коррекции всего рынка. Сейчас пришли на поддержку 4000Р, от которой был 15% отскок в начале июня. Но вот судя по импульсным дневным свечам и неплохим объёмам на продажу, пока нет уверенности в повторении успеха месячной давности.

Какие потенциальные цели коррекции?

3500Р - 3600Р, примерно в этом районе проходит 200 ЕМА.

⚡️ Пару слов о компании:

Ozon представляет собой хорошую возможность для инвестиций в российский рынок электронной коммерции. Компания является вторым по величине игроком в этой сфере, демонстрируя высокие темпы роста товарооборота (GMV) и перспективы улучшения показателей за счет развития сегментов рекламы и финтеха.

Про риски:

Основной риск для рентабельности заключается в тактическом фокусе компании на конкретный квартал. Также с увеличением масштабов компании возрастают риски регулирования и конкурентные риски. Важно отметить, что Ozon не выплачивает дивиденды.

Из позитивного:

Драйверами роста являются дальнейшее расширение маркетплейсов и консолидация. Ожидается, что объем онлайн-продаж в розничной торговле в России продолжит расти, и как крупный игрок Ozon выиграет от этого за счет эффекта масштаба.

Предполагается, что оборот Ozon увеличится на 80% в 2024 году после роста на 111% в 2023 году. Реклама и финансовые услуги поддерживают рост и рентабельность компании:

- В 2023 году выручка Ozon от рекламы увеличилась в 2,7 раза, составив 70 млрд рублей, что составляет 4% GMV.

- Выручка от финансовых услуг также активно росла в 2023 году, достигнув 0,7% GMV.

- Ожидается, что основной рост финтех-бизнеса произойдет в 2024-2025 годах.

Конкуренция может стимулировать рост инвестиций, что является основным риском для прогнозов на последующие годы. Также учитывается возможное повышение налога на прибыль, которое уже включено в модель.

Редомициляция:

Важно отметить, что Ozon зарегистрирован на Кипре, что создает неопределенность относительно структуры акционеров. В июне стало известно, что компания получила разрешение на редомициляцию от правкомиссии по иностранным инвестициям. Однако эффект смены юрисдикции для акционеров будет зависеть от технической реализации.

По итогу:

В целом, компания достаточно интересная - обороты и выручка стабильно растут от года к году. Поэтому потенциальную просадку буду использовать для набора позиции, в канале напишу о своих действиях.

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки - это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией